與非網 3 月 31 日訊，馬尼拉是全球 MLCC(片式多層陶瓷電容)重要生產地之一，日本村田、韓國三星電機、太陽誘電(TAIYO YUDEN)等日韓巨頭在當地都有大量產能佈局，封城可直接攪動 MLCC 市場供應。
MLCC 是全球用量最大的被動元件之一，幾乎所有消費電子都要用這個元器件，人稱“電子工業大米”。舉個例子，一臺 iPhoneX 大約需要用到 1100 顆 MLCC.2018 年，被動元器件“一天一個價”。商家動用卡車成噸囤貨是當時華強北商業街的一道“風景”。
一顆工業類 MLCC，平均單價不到 0.2 元，但其製造卻能難倒大量中國企業。近日，中國大陸最大 MLCC 廠商風華高科(000636，SZ)宣佈擬投資 75.05 億元建設高端 MLCC 生產基地。而在此前的 3 月初，三環集團(300408，SZ)宣佈擬定增募資 21.75 億元用於建設“5G 通信高品質 MLCC 擴產技術改造項目”。
當做慣中低端 MLCC 的大陸廠商突然想“翻身”，能把“高端”之歌唱響嗎？
風華高科擴產高端 MLCC 背後：大陸份額不足 5%
記者注意到，風華高科官網顯示，早在 1985 年，公司前身“廣東肇慶風華電子廠”就引進了一條具有國際先進水平的獨石電容(也即 MLCC)生產線和技術。到 1991 年，風高科技的 MLCC 年產能達 1 億顆。
1994 年，風華高科整體營收剛 8000 萬元，正在其籌備申請上市之時，競爭對手就陸續到達“戰場”。當年 7 月，國際行業巨頭日本村田率先進入中國大陸市場，它第一站就選定了北京，在北京佈局完 MLCC 產能後，12 月又在江蘇無錫成立了生產銷售公司，次年再在上海成立銷售公司。瞄準中國的不止村田，1994 年至 2000 年前後，日本京瓷、太陽誘電等一批大型日系 MLCC 企業全面搶灘中國市場。
2000 年，飛利浦在產業頂峰期放棄並出讓被動元件事業部給國巨集團，中國臺灣地區以國巨為代表的一批企業全面崛起，打破了 MLCC 日韓壟斷的局面。此後一直到現在，日本、韓國以及中國臺灣地區的 MLCC 企業一直佔據著整個產業絕大部分市場份額。
1996 年，風華高科實現上市，根據招股書，當時風華高科的 MLCC 年產量只有 30 億隻，銷售收入是 1.91 億元。風華高科當年 MLCC 總產能是年產 40 億隻，這個產能水平佔到彼時國內生產總規模的 75%。
除了風華高科，當時中國大陸沒有其他可以叫得響名字的民用 MLCC 廠商。2000 年前後，MLCC 迎來繁華時代，市場供不應求。那波行情推動兩家大陸廠商入局。其中一家是三環集團，另一家是康佳集團原“掌門人”陳偉榮創立的深圳宇陽科技有限公司。
中國電子元件行業協會信息中心發佈的《2019 年版中國 MLCC 市場競爭研究報告》顯示，2018 年全球 MLCC 銷量約為 40520 億顆，其中中國的 MLCC 產量是 29160 億顆，銷量為 28890 億顆。當然，這些數據很多也是外資企業貢獻的。
財通證券今年 2 月發佈的《MLCC 行業專題報告》顯示，MLCC 全球競爭格局是：龍頭日本村田佔據 25%以上市場份額，韓國三星電機以 21%市佔率排名第二；這兩家廠商是 MLCC 第一陣營廠商，兩者“吞掉”全球近半市場。第二梯隊則是以臺系廠商為主，國巨集團以 18%市佔率排名全球第三。中國大陸廠商合計市場份額還不到全球 5%。
為何中國大陸廠商一直趕不上？
MLCC 大陸廠商和一、二梯隊的差距有多大？一組直觀的數據是，日本村田 2018 財年銷售額達 13718.4 億日元(摺合約 903.5 億元人民幣，以 2020 年 3 月 30 日匯率計算，下同)，其中電容器銷售額為 5742 億日元(摺合約 378.2 億元)。國巨集團 2018 年營業收入摺合約 181 億元人民幣；而風華高科 2018 年收入是 45.8 億元，其中片式電容器的銷售收入是 17.05 億元；三環集團 2018 年營收 37.5 億元。
產能的角度或更能說明差距。前述財通證券《MLCC 行業專題報告》顯示，風華高科目前的 MLCC 產能估計每月是 150 億隻左右；三環集團月產能約 40 億隻；村田的月產能約是 1500 億隻；國巨集團是 500 億隻。
對比之下，大陸 MLCC 產業整體起步較晚，整個產業和核心企業也幾經沉浮。
據中國電子元件協會統計，截至 2012 年，中國大陸做 MLCC 的企業只有 30 家，具備規模量產能力的更是鳳毛麟角。記者瞭解到，MLCC 是一個重資金、重技術但輕毛利的行業。根據鴻遠電子(603267，SH)的招股書，2018 年公司代理的工業類 MLCC 平均單價是 0.15 元，消費類是 0.04 元。高門檻但低毛利，大陸廠商望而卻步，入局者寥寥。
一位券商研究員 3 月 28 日接受採訪時表示，生產材料和生產工藝是日韓巨頭的核心壁壘。她告訴記者，生產工藝可以通過外購進口設備改進，現在大陸廠商與日系巨頭的差距主要還是在原材料上。“MLCC 主要原材料是鈦酸鋇，但除了鈦酸鋇，其他原料可以有幾千種，很多個原料混合版本，還要混合有機溶劑。日系巨頭對於用什麼材料，怎麼混合，有很深的技術訣竅。大陸廠商在頂尖材料上還得靠進口。”MLCC 大陸廠商，風華高科、三環集團、東莞微容也在加速擴產。從產能規模來看，或許 2~3 年大陸廠商的產能就能超過臺灣。
不過，記者也注意到，不可忽略的是，大陸 MLCC 生產企業無論是進入高端市場、掌握關鍵性高端技術，還是面臨市場價格波動，都毫無話語權。目前生產的產品仍然以中低端為主。2016 年開始，以村田為代表的日韓巨頭逐漸停產中低端產品，轉向高端產品市場。2018 年 3 月村田宣佈停產 0402、0603、0805、1206 等尺寸的低毛利產品。據瞭解，0402~1206 尺寸的 104、105 容值是最常規的料號，主要應用於小電器、家電、工控等剛需領域，日系退出的這部分產能，正是中國大陸廠商生產的主力型號。
也有業內人士告訴記者，想短時間內從高端市場搶蛋糕難度比較大，但是在汽車、安防等領域，面對日韓巨頭，國產化替代陸續會有所推進。
記者還注意到，風華高科雖然從產量上看是中國大陸最大的 MLCC 廠商，是領頭羊。但是要做高端電容器，這對於風華高科自身的技術水平和資金而言，都是一個不小的挑戰。
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