業績直播·中國海外發展

一、業績概要

1、2019年度業績亮點——又好又快高質量發展

√ 2019年銷售金額為3205.9億元，同比+31.4%，營業收入為1636.5億元，同比+13.6%，商業收入為41.6億元，同比+22%。

√ 2019年股東應占淨利潤為416.2億元，同比+10.3%，核心淨利潤為343億元，同比+10.1%，淨利潤率為25.4%。

√ 2019年的淨借貸比率為33.68%，平均融資成本為4.21%，在手現金為954.5億元。

2、持續提升股東價值

√ 2019年股東應占權益同比+13.3%至2806億元，每股淨資產25.61元。

√ 2019年每股核心盈利同比+10.1%至3.13元；每股全年派息同比+13.3%至102港仙，其中每股末期股息同比+14%至57港仙；全年派息比率提升至每股核心盈利的28.4%。

3、穩健的財務狀況

√ 2019年末資產負債率60.06%，淨借貸比率33.68%，保持行業低水平；2019年末有息負債1899.6億元。

√ 2019年末在手現金954.5億元，佔總資產13.2%；資金保障能力強，可充分把握市場機遇。

4、領先的融資優勢

√ 2019年融資成本4.21%，處於行業低水平。

二、經營與管理回顧

1、2019年集團系列合同銷售

2019年合約銷售金額同比+31.4%至3205.9億元，合約銷售面積為1794萬平方米，2019年銷售均價為17865元/平米，同比+11.2%，銷售回款同比+30.6%至2991億元，2019年的回款率為93.3%。

2、積極審慎擴充土地儲備

2019年1-12月，共吸納53宗土地，新進入貴陽和石家莊2個城市；新購地總樓面面積1146萬平米，權益面積1097萬平米，總購地金額同比+22.2%至1485億元，權益購地金額同比+24.1%至1134億元。

截至2019年末，總土地儲備8923萬平米，其中集團系列公司（不含中海宏洋）的總土地儲備為6522萬平米，權益面積5317萬平米。

3、新開工及在建規模維持高位

2019年實現新開工面積3000萬平米，其中集團系列公司（不含中海宏洋）新開工面積2157萬平米；2019年集團系列公司在建面積7021萬平米，同比+25.0%，其中，集團系列公司（不含中海宏洋）在建面積5261萬平米，同比+19.7%。

4、已售未結轉金額較快增長

截至2019年末，集團系列公司已售未結轉金額2753億元，較2018年底+ 40%，對應面積1555萬平米，較2018年底+25%；集團系列公司（不含中海宏洋）權益口徑已售未結轉金額為1578億元，較 2018年底+28%，對應面積727萬平米，較2018年底+10%。

5、商業物業收入實現較快增長

2019年商業收入（不含中海宏洋）同比+22.0%至41.6億元，其中，寫字樓收入為29.0億元（佔收入69.8%），同比+19.7%，集中商業收入為8.4億元（佔收入20.2%），同比+53.7%；截至2019年12月31日，商業物業總建築面積為973萬平米，商業物業總個數為144個，毛利潤率66.5%。

6、內地最大的單一業權寫字樓發展商和運營商

截至2019年末，公司持有寫字樓共45棟，總建築面積287萬平米，2019年寫字樓收入同比+19.7%至29.0億元。

此外，公司的自由辦公品牌Officezip已進入7個城市，總計管理面積7.4萬平米，總計工位數量8766個，2019年末出租率90.7%。

7、全國購物中心佈局

截至2019年末，公司擁有購物中心13座，總建築面積112萬平米，其中環宇城4座，環宇薈3座，環宇坊1座，富華里1座，其他產品4座。

2019年集中商業收入同比增長53.7%至8.4億元，2019年末出租率為96.1%，同比+3.5百分點。

8、打通“投融管退”資產管理全鏈條

堅持主動持有、專業運營，圍繞寫字樓、集中商業雙核，外部併購助力規模化發展，持續優化商業物業資產結構，有效夯實資管平臺戰略定位。

9、未來新增自持商業體量充足，商業收入增長路徑清晰

截止2019年底，在建和待建項目72個，共計535萬平米，其中寫字樓248萬平米（佔比46.4%），集中商業195萬平米（佔比36.4%）；手頭持有商業物業竣工後，項目總數量達144個，總建築面積共計973萬平方米；2020年商業收入目標達到50億港元，2023年收入達到100億港元。

三、展望與策略

1、做“四好公司”，致力於長期持續穩健增長

√ 堅持“四好公司”可持續發展理念。綠色認證面積持續增加，2019年，本集團新增74個項目獲得綠色建築認證，認證建築面積達1582萬平方米。截止2019年底，本集團已獲得各項綠色建築認證共計281項，綠色建築認證面積累計達5486萬平方米。

√ 可持續發展評級提升，連續十年獲納入「恆生可持續發展企業指數」，MSCI ESG評級BB級，全球房地產可持續標準 (GRESB)三星表現評級。

2、疫情對公司業務的影響

√ 住宅開發：對供貨、銷售、成本、竣工形成挑戰，工期延誤，供貨延遲，竣工延後，銷售週期縮短；建築工人、建材階段性供給不足，成本上升。

√ 商業運營：營收減少、運營成本增加，商業減租、免租，客流量減少，收入減少；防控疫情，增加人財物投入，成本增加。

√ 心繫武漢、關愛員工，共同戰疫，共克時艱。

√ 全面開展線上運營管理。投標、線上材料採購、線上投融資等，全力確保業務的連貫性。

√ 全面加快現場復工復產，防疫生產兩手抓。

√ 開展壓力測試，調整生產計劃，重新匹配資源。

√ 持續看好武漢市場，穩妥推進武漢業務。

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