智能投顧：投資新風口
隨著P2P熱潮的褪去，很多人像我一樣，想著尋找新的投資方式，90後的炒幣炒鞋看不懂，還是隻能認真研究投資的邏輯後再去傳統理財市場拼殺。17年下半年開始接觸到“資產配置”和“智能投顧”的理財邏輯，仔細研究後覺得還是能試試的，本文我想分享我在兩個平臺上的投資經驗，和大家一起討論一下；
一、我對市面上智能投顧的邏輯理解
智能投顧則通常指Robo-Advisor，即根據個人投資者提供的風險承受水平、收益目標以及風格偏好等要求，運用一系列智能算法及投資組合優化等理論模型，為用戶提供最終的投資參考 ，並對市場的動態對資產配置再平衡提供建議。
簡單來講，就是構建一個投資組合，各個投資標的之間的關聯度越小則越容易獲得超額收益，通過模型確定“在平衡策略”，最終自動確認投資、調倉的最佳時間點；我個人曾經組合過一個由 300ETF、500ETF、納指ETF、標普ETF、國債ETF組成的投資標的，定時再平衡策略操作，在2018年~2019年上半年獲得了超過10%的收益。這種簡單消極的投資方案制定、定期再平衡作業，在適當的年份居然獲得了不錯的收益，那麼更加依賴計算機模型和職能算法的職能投顧，在投資組合優化和在平衡調倉方面更加專精，會不會更有優勢呢；
二、摩羯智投介紹、以及真實的投資收益
摩羯智投是招商銀行推出的一款定位於專注公募基金的職能投資顧問，包含了全面的基金服務功能，主要操作入口隱藏的招商銀行的APP裡，會根據你提供的流動性安排和風險偏好，設計專屬的基金組合投資方案。從APP的投資介紹中我們看到，他提供的模擬歷史年化收益率在7.26%左右；
招行APP裡顯眼的摩羯智投入口
整個產品的介紹中，無論是售前或者售後，投資者只能看到組合大類的持倉比例，具體的投資標的倒不是很容易看到，但招行銀行的背書應該可以保證投資的真實性；
摩羯智投的投資大類組合介紹
到底是否有宣傳的那麼好，就一定要看看真實的投資收益率了，我從2017年下半年投資，一年多的投資收益，不做評價，大家自己看就好；只能說勉強達標；
我過往兩年的投資收益（2017Q4~2019Q4）
三、璇璣智投介紹、以及真實的投資收益
納斯達克上市新貴：品鈦財富
璇璣智投是PINTEC 品鈦財富管理業務旗下的智能投顧產品，宣傳文案裡寫的天花亂墜，簡單講，就是很牛，一家把自己包裝成技術流的財富管理公司，業務幾乎滲透到我們聽過沒有聽過的很多領域，在官網上他這樣描述自己的經營範圍：涵蓋消費場景分期、個人信貸、小微企業信貸、財富管理、保險經紀等多個領域，並提供產品開發、流量獲客、營銷運營、管理監控等多種工具。第一次接觸到這家公司，是因為P2P裡頗有名氣的平臺“積木盒子”是它旗下的產品之一；
當然我們更關心智投產品線；
璇璣智投的網頁上除了APP下載的二維碼幾乎找不到任何有用的信息，沒錯，他只提供了APP操作入口；
璇璣高大上的主頁和“星辰大海“”版的宣傳文案
APP上可以看到，他的產品主要是兩個：智能投顧和活期寶盒，收益情況宣傳的模擬收益率分別在6.03~13.67%、2.74%+1%;
1）智能投顧就是今天 要說的主角，至於模擬收益率能有多少，根據我實際投資的記錄來看，我只能呵呵了；
2）活期寶盒其實就是一個打包的貨幣基金組合，至於+1%的額外收益則是需要每天簽到打卡送積分，積分可以兌換抵扣卷或者代金券，大概年化1%左右的抵扣額度；
璇璣智投APP首頁和產品線
相比較於摩羯智投，璇璣的資產配置相對透明的多，他會列出每一類資產的底層到底是什麼，還有曾經持倉的記錄；調倉換倉也有提示，總之操作還是挺人性化的；
我在璇璣的自動推薦配置（積極型）
當然，說到投資收益，坦白說不是很近如人意，不知道人家說的長期投資是多久，但我兩年的投資收益顯然不能讓我滿意；因為APP裡至今不能顯示投資收益率，我只好把投資金額秀出來給大家看了：仔細算過 ，璇璣智投的積極投資型配置投資收益年化1.22%，遠遠輸給貨幣基金和一大票競品，兩年期間，至少有一半的時間處於浮虧或者微贏的狀態。順便說一下，我是佛系投資，基本上不會進進出出！當然投資收益會和投資時機、市場環境等等有關。但我在摩羯和璇璣上的投資時機基本一致，這是否反映了兩者的投資風格或者說業務能力呢？
我過往兩年的投資收益（2017Q4~2019Q4）
因為沒有其他投資渠道；這兩家智投的產品我也許會繼續持有下去，也不知道會在那天心情不好時退出，總之，投資還是要靠自己，不能瞎聽忽悠！
理財有風險，投資需謹慎！
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