萬億美元刺激協議仍難產 美聯儲無限量購債未挽救美股 黃金暴漲

共和黨的萬億美元財政刺激方案再次在參議院投票中受挫。標普道指均創三年多新低,道指抹平特朗普當選以來漲幅,但波音逆市大漲逾11%,芯片股齊漲。原油反彈但汽油重挫32%創史低。期金漲5.6%,創11年來最大百分比漲幅。 

萬億美元規模的財政刺激方案再次在參議院投票中受挫,儘管美聯儲決定史無前例地無限量購買國債和MBS,美股本週一仍未能扭轉跌勢,標普和道指雙雙創三年新低。

亞市早盤,美國股指期貨開盤5分鐘後就因跌幅達5%而觸發下跌熔斷,給全球股市的“黑色星期一”拉開帷幕。印度股市一天熔斷兩次,分別在跌幅達5%和10%後因觸發熔斷暫停交易,印度Sensex股指收跌13%,創史上最大單日跌幅。韓國、印尼、泰國股市也先後觸發熔斷。MSCI亞太指數最終跌3.1%。媒體稱,韓國可能本週二宣佈27萬億韓元的市場措施。

歐洲股市同樣齊跌,英國股指逾八年來首次收跌於5000點下方,希臘股指跌超5%領跌歐元區主要成員國。德國DAX 30指數收跌2.10%。法國CAC 40指數收跌3.32%,報3914.31點。英國富時100指數收跌4.34%,報4965.58點,為2011年10月10日以來首次收於5000點整數位心理關口下方;富時250指數收跌3.79%。意大利富時MIB指數收跌1.09%,富時意大利綜合股價銀行指數收跌1.47%。泛歐股指跌超4%,旅遊與休閒板塊領跌,歐洲斯托克600指數收跌4.3%,收報280.43點險些跌破280點,逼近上週三收於280點下方所創的將近七年新低。

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週一三大美國股指集體低開並加速走低。道指低開逾350點、跌幅1.84%,標普和納指分別低開0.62%。開盤後十分鐘左右,道指和標普跌幅擴大到3%,納指跌近2%,標普抹平特朗普三年多前宣誓就職以來所有漲幅。

此後科技股帶領納指抹平跌幅轉漲,開盤後約45分鐘,納指漲將近0.8%,道指跌幅收窄到約150點,標普跌幅不足0.8%。但跌幅此後再度擴大。開盤後將近一個半小時,道指跌超500點,納指跌1.2%,標普跌2.5%。開盤後將近兩小時,道指跌超700點,納指跌2.3%,標普跌3.5%。開盤後將近兩小時15分鐘時,道指跌幅一度達到960點,日內跌幅達5%,抹平2016年11月特朗普當選以來所有漲幅。納指跌幅達3.6%。標普盤中跌幅達4.9%,較今年2月19日紀錄高位跌去將近35%。

此後美國參議院稱接近達成經濟刺激協議,眾議院議長稱眾院民主黨人將提出新的刺激計劃。午間美股短線上漲,日內跌幅收窄,早盤跌超900點的道指跌幅不足600點,早盤曾跌3.6%的納指一度抹平所有跌幅,標普跌幅不足2.9%。

午盤時段,因美國民主黨人再度“封殺”,共和黨人的2萬億美元刺激方案在週一投票中未獲得多數支持。美股午盤跌幅再度擴大,道指跌超600點。在美國共和黨人提出2.5萬億美元刺激後,美股尾盤納指一度轉漲,道指跌幅收窄到不足400點,標普跌2.4%。

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最終,標普500指數收跌67.52點,跌幅2.93%,報2237.40點。道瓊斯工業平均指數收跌582.05點,跌幅3.04%,報18591.93點。納斯達克綜合指數收跌18.84點,跌幅0.27%,報6860.67點。納指創今年1月7日以來收盤新低,標普創2016年12月6日以來收盤新低,道指幾乎抹平2016年11月8日特朗普當選以來全部漲幅。但科技股表現突出,納斯達克100指數收漲0.18%。重要道指成分股波音大漲11%以上。

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蘋果收跌逾2%、市值跌破萬億美元,谷歌A、Facebook、微軟跌超1%,但芯片股齊漲,費城半導體指數漲3.36%,西部數據漲超10%,微芯科技漲超9%,英特爾漲超8%,美光科技、AMD、恩智浦漲超5%,英偉達漲超3%。其他熱門科技股中,奈飛漲超8%,Lyft漲超6%,Uber漲超5%,推特和亞馬遜漲超3%,特斯拉漲超1%。

美股銀行股集體下跌,美國銀行跌超8%,花旗銀行跌超7%,摩根士丹利跌超6%,摩根大通跌超5%,富國銀行跌超4%,高盛跌超2%;在美上市德意志銀行漲超1%。

半數熱門中概股收漲,歡聚時代漲近16%,趣店漲超14%,搜狐漲超7%,迅雷、網易、新浪均漲超4%,百度、唯品會、騰訊ADR、京東、58同城、微博均漲超2%,拼多多漲超1%,虎牙、陌陌、嗶哩嗶哩漲0.97%-0.35%。趣頭條跌超27%,瑞幸咖啡跌超5%,攜程跌超3%,阿里巴巴跌超2%,網易有道、蔚來汽車跌超1%。

美股航空股漲跌各異,多隻美國航空股反彈,Spirit航空漲超13%,美聯航漲超7%,西南航空漲超5%。美國航空跌超1%,在美上市東方航空跌超3%,捷藍航空跌超4%,南方航空跌超6%。但Spirit航空和美聯航今年累跌逾70%。

黃金創2009年來最大漲幅

美聯儲宣佈無限量購買國債和MBS後,金價大漲。盤中現貨黃金漲超4%,至1558美元/盎司。現貨白銀日內漲幅達4.14%,報13.07美元/盎司。美股白銀、黃金生產商股集體上漲,泛美白銀漲超20%,亞馬納黃金漲超15%,巴里克黃金漲超11%,B2黃金漲超11%,紐蒙特礦業漲超7%。

到收盤時,紐約期金創歷史上最大單日美元漲幅。COMEX 4月黃金期貨報1567.60美元/盎司,週一收漲83.00美元,創1984年有數據記錄以來的最大單日漲幅,或漲5.6%,創2009年3月份以來最大單日百分比漲幅。

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市場數據顯示,全球最大黃金ETF--SPDR GoldTrust的持倉週一較上週五一天增加1.74%,當前持倉量為923.99噸。

原油期貨反彈,在上週五重啟跌勢逼近上週三所創的18年來最低谷後,美油週一漲超3%。WTI 5月原油期貨收漲0.73美元,漲幅3.23%,報23.36美元/桶。布倫特5月原油期貨收漲0.05美元,漲幅0.19%,報27.03美元/桶。WTI原油期貨漲幅在美股盤後擴大至將近6%,刷新日高至23.99美元。

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但美國汽油期貨暴跌。NYMEX 4月汽油期貨盤中跌幅達到35%,收跌32%,創歷史上最大單日跌幅,報0.4118美元/加侖,創收盤歷史新低。

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大宗商品週一漲跌互見,雖然貴金屬黃金白銀走高,但銅等多種金屬齊跌,倫鋁刷新最近45個月新低,倫敦金屬交易所出現二戰以來首次關閉公開喊價交易。

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LME期鋁收跌1.3%,報1562美元/噸,一度跌2.8%,刷新2016年6月份以來盤中低點至1538.50美元/噸。LME期銅收跌3.7%,報46300美元/噸。LME期鋅收跌2.1%,報1809.50美元/噸。LME期鉛收跌2.5%,報1618美元/噸。LME期鎳收跌3.0%,報10890美元/噸,創1月4日以來收盤新低。LME期錫收跌5.7%,報13150美元/噸,一度走軟至12700美元/噸,創2009年7月份以來盤中新低。

歐美國債價格連漲三日 美聯儲大力購債推動美債收益率下行

本週一,歐美國債價格連續第三日走高,美債收益率曲線趨平。

歐洲核心國家債券價格攀升。10年期德國國債收益率降6個基點至-0.38%。英國央行逆向拍賣長期國債後,10年期英國國債收益率降至0.449%刷新日低,日內降幅11個基點。

美聯儲公佈無限量購債後,30年期美債收益率一度跌破1.30%,創十日新低。10年期美債收益率跌落0.8%,美聯儲公佈行動前還在0.805%左右,美股早盤降至0.717%。

到紐約尾盤,美國10年期基準國債收益率下跌5.9個基點,報0.7863%,上週五創2009年來最大單日跌幅。30年期美債收益率下跌6.60個基點,報1.3509%。兩年期美債收益率下跌0.11個基點,報0.3123%。五年期美債收益率下跌4.75個基點,報0.4110%。2年/10年期美債收益率利差跌6.554個基點,報46.402個基點;三個月/10年期美債收益率利差跌1.646個基點,報76.696個基點。

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彭博美元指數連漲十日

美元在美聯儲公佈擴大購債後迅速走低。美元指數DXY刷新日低,跌幅一度達到0.7%,跌至109.98。澳元小幅回升。此前跌超1%的英鎊兌美元一度轉漲。但在美聯儲宣佈行動幾小時後,美元抹平部分跌幅。英鎊和日元兌美元均重回跌勢。歐元保持漲勢,歐元兌美元盤中升破1.080,日內漲超1%。

美股早盤,英鎊兌美元跌幅達到1.5%,跌破1.1490。截至紐約匯市尾盤,衡量美元對六種主要貨幣的美元指數下跌0.36%至102.4603。

但彭博美元指數連續第十日收漲,週一漲0.4%,再創新高。

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加密貨幣普漲,比特幣盤中升破6500美元。

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經濟急劇衰退危險當前 市場亟待財政刺激

近來多家機構預計今年或近期經濟增速大跌。本週一,IMF預計今年全球經濟2020年萎縮。瑞信預計,歐元區今年GDP將下降4%,英國今年降3.8%,明年分別增長5%和4%。加拿大的蒙特利爾銀行、豐業銀行、帝國商業銀行、道明證券等大型銀行機構預計,加拿大經濟可能會在2020年二季度下滑10%-24%,那將是20世紀60年代以來最嚴重下滑。

聖路易斯聯儲主席James Bullard上週日警告,二季度美國失業率可能達到30%,GDP可能減半,降至2.5萬億美元。美國銀行和Oxford Economics都預計二季度美國GDP下降13%,摩根大通預計降幅達14%。高盛預計下降24%。 摩根士丹利預計今年一季度美國GDP下降2.4%,二季度降幅將是創紀錄的30.1%,當季美國失業率將升至12.8%,創1948年有紀錄以來最高水平。

評論認為,在進一步擴大資產購買範圍後,美聯儲的行動力度和速度都超過了2008年金融危機時。正如資管公司Guggenheim Partners的首席投資官Scott Minerd所說,美聯儲幾乎已經出盡一切武器,而且速度儘可能快。

評論將美股週一大跌歸咎於,上週末美國國會並未就刺激方案達成一致,投資者期待國會繼續磋商的進展。

因為與共和黨人就企業和工人的救助條款存在分歧,參議院民主黨人封殺了規模可能高達1.3萬億美元的救助方案,本週一,共和黨領袖麥康奈爾提出的2萬億美元刺激方案同樣未能在參議院投票中通過,只有49票贊成,未達到通過議案所需的60票多數票支持,顯示國會兩黨仍對財政刺激存在分歧。

Edward Jones的投資策略師Nela Richardson認為,美聯儲實際上已經在最大能力範圍內行動,但市場今天最終會認識到需要財政響應。美聯儲每採取一次強力措施,市場的反映就會是“哦形勢比所有人之前以為的還糟糕”。

德國安聯集團首席經濟顧問Mohamed El-Erian評論稱,實質上美股的下跌是無序的。面對迅速惡化的基本面、美國國會行動推遲以及疫情對經濟的破壞已經造成,美聯儲的大規模干預還未被證明是足夠的舉措。

Evercore ISI的投資組合策略主管Dennis DeBusschere評論稱,在穩定風險資產方面,財政遠比美聯儲重要。美聯儲更有創造性,資產的相關性就越高。他們會買入各類資產。


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