華為開發者大會召開在即，鯤鵬將是重中之重，分析師獨門圈出5只最核心標的催化不斷，且完全不受外圍影響。
1、在本次大會召開前，華為已針對鯤鵬相關主題推出多場開發者沙龍線上直播。華為鯤鵬生態密集預熱充分表明華為拓展鯤鵬生態的意志與決心，在開發者大會上將有望披露更多相關進展。
2、華為鯤鵬服務器和PC量產在即3月13日，神州數碼宣佈公司旗下首個鯤鵬系列產品生產基地;神州鯤泰廈門生產基地近日在福建廈門集美正式動工，一期工程預計4月中旬完工，5月正式投產。預期華為20年鯤鵬整體40-50萬臺。其實去年以來，鯤鵬計算生態在多個地方及行業加速落地，多家公司與華為簽署合作，共建鯤鵬生態產業園，推出基於鯤鵬主板的服務器/PC自主品牌產品。同時鯤鵬底層架構與操作系統、中間件及多種應用軟件完成適配，隨著疫情結束，預計基於鯤鵬的服務器產品將加速出貨，鯤鵬生態在政府、金融等行業將逐步落地。2020年將是華為鯤鵬產業放量元年。
3、鯤鵬產業鏈核心成員有哪些？某證券公司羅列出四隻核心標的：神州數碼、誠邁科技、易華錄、東華軟件。神州數碼（多家強推，最被低估不到20倍）：華為最核心合作伙伴。陸續推進鯤鵬服務器、PC、超算中心等項目建設。公司具備全國性分銷網絡優勢，同時有神州信息、神州控股在行業端及海外市場佈局優勢，有望成長為鯤鵬體系內領先的整機廠商。除了鯤鵬，它的雲服務也將迎來倍量增長，2020年公司雲服務收入將達20億體量，且未來將保持翻倍以上的增長。
4.誠邁科技：疫情期間，誠邁計劃招聘逾5000人，在進行大量適配軟件和應用，已適配上百款軟件，目前政企端普通的日常需求完全可以滿足；同時和華為生態繼續合作和推進，重視統一UOS操作系統的潛力。易華錄：藍光存儲今年將爆發，華為今年開始全產品線採購易華錄藍光存儲產品。
5.東華軟件：為推廣與華為聯合發佈的鵬霄服務器，1、2月相繼成立東華華信、東華鵬霄，目前開始多地複製路線，計劃第1年實現逾百億收入及逾十億利潤。中信證券則相對看好太極股份。週末調研如下：旗下人大金倉，金蝶天燕與普華分別涉及數據庫、中間件與操作系統。普華操作系統是新生力量，成立最晚，發展最快，在基礎運行環境優化上有很大的優勢，如在一些內核技術，物聯網操作系統，都有獨到之處。金蝶中間件信創的一期和二期佔有率超50%，在企業中，是國內中間件廠商中做的最好的。人大金倉數據庫主要基於自研，在國產數據庫廠家中市佔率10%。
6.中信證券則相對看好太極股份（低估品種）。新基建背景下，信創相關投資將快速落地，相對之下受外圍影響小且仍被低估。且本月月底，華為2020年開發者大會於3月27日至28日在深圳召開，疊加二季度政企開啟陸續招標，預計將對信創產業鏈形成持續催化，尤其是細分中的華為鯤鵬產業鏈最被重視。
風險提示：華為鯤鵬生態建設低於預期。
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