過去兩年資本市場投資放緩，創投形勢整體低迷，已是不爭的事實。2020伊始，一場突發的疫情無疑讓整個行業雪上加霜。在這樣的大環境下，如何準確把握投資風向，篩選出真正優質的企業進行輔導，做到好鋼用在刀刃上，是每一位創投者需要認真思考的問題。,,
過去兩年資本市場投資放緩，創投形勢整體低迷，已是不爭的事實。2020伊始，一場突發的疫情無疑讓整個行業雪上加霜。在這樣的大環境下，如何準確把握投資風向，篩選出真正優質的企業進行輔導，做到好鋼用在刀刃上，是每一位創投者需要認真思考的問題。
作為創投界內的後起之秀，賽馬資本憑藉在投資界的獨特眼光與前瞻性，成為不少企業發展道路上的伯樂。近日，賽馬資本董事總經理臧銳接受了鳳凰網廣東的專訪，談到了他對投資的理解以及如何幫助企業在“寒冬”中發現新的機會。
據鳳凰網廣東瞭解，賽馬資本成立於2011年，專注於物聯網、健康醫療、智能科技類的早中期投資，已成功運作了多個投資項目，包括能鏈集團（車主邦）、瀛和律師機構、小貓停車、川派醫生集團、好房通、樂播投屏、雅娜購全球名品直購等。
不唯風口，秉承“生態賦能投資”理念
作為專注於新興行業投資的機構，賽馬資本是如何尋找與鎖定投資對象？而獲得投資機構青睞的企業又具備哪些特質，臧銳向鳳凰網廣東介紹了賽馬資本的投資理念。
在前期找項目中，創業大賽、第三方FA公司、第三方財務公司，金融服務公司，已投項目的創始人推薦都是賽馬資本獲取項目的渠道，其中也不乏一些因為賽馬資本品牌慕名而來的早期項目。經過了解，獲得賽馬資本青睞的企業大概具備以下兩大特質：
第一，產品定位準。創業企業經不起折騰，如果一個產品定位失誤，公司就是傾覆的結局。這其中還包括了產品的市場定位、目標人群的畫像、產品功能和客戶最核心需求的匹配。其次，企業對市場進攻的步驟要穩，因為市場競爭是激烈的，企業負責人對自身企業在產業鏈中的定位是很重要的，不要盲目地自信，認清自己企業的能力、體量和位置。
第二，團隊關係穩。企業創始人或者說創始團隊是什麼樣的團隊，團隊之間是什麼關係，牢不牢固？價值觀是否一致？技能上是否互補？此外，創始人的性格和學習心態也是投資機構考慮的重要因素。臧銳開玩笑的說道，一個和諧的創始團隊甚至比和諧的家庭夫妻更難找，畢竟人多意見也相應會多一些。
在選擇賽道上，賽馬資本也別出心裁，摒棄了“唯風口論”，堅持獨立判斷。投資界常有一句話，“站在風口上，豬都能飛起來，然而風口過後，摔死的都是豬”，據臧銳介紹，不管是2012年的O2O，還是2015年的“共享風口”，賽馬資本都沒有盲目追逐，而是將目光鎖定到最具投資價值、未來成長空間巨大的領域。
此外，賽馬資本認為投資更要堅持協同發展策略，其核心投資理念便是“生態賦能投資”，通過多個行業之間進行協同，多方位地考察和服務被投項目，使得項目快速壯大。正是得益於選擇了正確的人和具有優勢的賽道，以及開放包容的格局，賽馬資本正朝著做強做大的方向前進。
生逢其地，以感激之心反哺深圳企業
臧銳在採訪中介紹，深圳這片熱土是改革開放的起筆和原點，也是創業築夢的沃土和樂園。賽馬資本的欣欣向榮，正是得益於深圳擁有優良的創新創業生態，尤其是在南山區政府的關懷與扶持下，賽馬資本對接到多個優質項目，正因如此，賽馬資本近年來加強與深圳市政府和南山區政府合作，積極反哺深圳企業。
據瞭解，2017年，賽馬資本執行了“首屆深圳青年創業年度風雲人物評選暨“創青春”深圳青年創新創業大賽”；2018年，聯合主辦了南山“創業之星”大賽之通信物聯網行業賽；2019年，再次承辦南山“創業之星”大賽之5G應用專業賽，獲得“年度優秀組織獎”稱號。此外，在5G應用專業賽之後，還舉辦了一場“創業之星”參賽項目和中興通訊的產業對接會，為優秀企業牽線搭橋。臧銳表示，兩次承辦“創業之星”大賽的經歷，給予了賽馬資本與政府溝通的機會，與優質項目接觸的平臺，一定程度上比同行玩家觸探到了更多的新方向和新機遇。
作為一家現代投資型企業，在戰略要義上要能夠往前看、往前走。據介紹，賽馬資本從2018年就開始重點關注和佈局物聯網賽道，同行業內的許多機構和企業一起合作，不管是官方的還是民間的，共同打造賽馬資本的“5G生態圈”，裡面包括中國電信、中興通訊、日海智能、宜通世紀、歐菲光、未來通信高頻器件創新中心、深圳5G產業聯盟、深圳物聯網協會、中友會、華友會等等。正是得益於對通信技術產業的提前佈局，賽馬資本能夠承辦“5G應用專業賽”也不足為奇。
5G行業前景可期，建議企業從產業鏈角度尋找新機會
目前，國家正加大對5G等新基建領域的投資力度，5G的使用場景更加清晰，從而給創新科技企業帶來了巨大的入局機會，賽馬資本也從兩個角度給出了方向與建議。
一是網絡建設的角度。根據國家政策，加快基站建設，擴大5G網絡覆蓋範圍成為通信設備製造商的重要任務，從而圍繞頭部企業的產業鏈將出現新機會，這其中包括天線系統、高頻連接件、高頻芯片、產線測試設備等。
二是網絡應用的角度。4G改變生活方式，5G改變社會生產方式，從而圍繞生產相關的，比如私有云存儲，網絡安全，邊緣計算，工業互聯網和相關的企業服務平臺等領域也將成為科技企業新的觸探方向。
儘管目前正是科技企業入局佈局的好時機，但由於5G行業屬於資金密集型和技術密集型產業，賽馬資本也建議沒有研發技術積累的企業應謹慎而為，有研發技術的企業也不要追求“大而全”，把握企業行進的“節奏”，集中資金和力量投入到擅長領域，尤其是在當前經濟短期受挫的情況下，應當少些折騰。
對話最後，談及眼下受疫情影響而出現的經濟短期受阻問題，臧銳表示，一次次危機過後，市場總能巡著經濟發展的規律踏上再度向前的征程，疫情對創業者而言就像一場大考，檢驗著企業現金流管理的能力，包括融資渠道、市場拓展節奏、研發開銷、供應鏈資金等方面，相信疫情過後，初創企業能夠從中吸取經驗教訓，重新審視對“現金流、毛利/毛利率、規模”的排序，加油度過寒冬，春天終將到來。
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