今年以來，“新基建”詞彙頻頻在政府會議和政策中亮相。為對抗疫情衝擊影響，各地啟動大規模基建項目。在新形勢下，投資將向新基建傾斜，新基建各細分行業有望迎來機遇期
《企業透明度報告》李傑
春節結束後，面對疫情對經濟造成的嚴重影響，中央多次提及新基建，新基建板塊“站上風口”。
新基建獲政策大力支持
3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經濟社會運行重點工作。會議強調要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性。
2月14日，中央全面深化改革委員會第十二次會議指出，基礎設施是經濟社會發展的重要支撐，要以整體優化、協同融合為導向，統籌存量和增量、傳統和新型基礎設施發展，打造集約高效、經濟適用、智能綠色、安全可靠的現代化基礎設施體系。
由於新基建在政府會議和政策中的頻繁亮相，以及各地對於新基建的大規模投資計劃，2020年以來，新基建各細分行業均獲得較大漲幅，除高鐵行業與新能源汽車行業以外，其它行業2020年以來均獲得18%以上的漲幅。
銀河證券看好5G帶動的科技新基建投資機會：5G同人工智能、大數據共同形成合力將對整個社會的移動醫療、工業互聯網、在線教育、車聯網、智慧城市等眾多領域形成有力支撐。在疫情催化下，貨幣政策及產業政策利好不斷釋放，技術水平持續推進，計算機多個板塊的中期投資機會將進一步凸顯。5G具有長週期屬性和創新突破性，預計5G網絡發展從起步、成熟、被替代等環節在內的生命週期大約為10年，即從2020至2030年這個區間，目前是起步期，也是相關成長股投資的最佳時點。
早在2018年12月，中央經濟工作會議就提出：我國發展現階段投資需求潛力仍然巨大，要發揮投資關鍵作用，加大製造業技術改造和設備更新，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設。這也是中央首次提出新基建，2018年底，中央經濟工作會議判斷當時形勢為“穩中有變，變中有憂”，在此背景下，政策穩增長力度需要進一步加大，但是政府對普遍刺激帶來的產能過剩較為謹慎，要通過新領域的投資拉動經濟企穩的同時避免低效投資。並且在近年國內增速換擋、人口結構老齡化背景下，產業升級是內需釋放的關鍵，也是實現居民收入增長、消費升級的方式和前提。在新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源等戰略新興產業加大基礎設施的投入將為轉型升級提供便利和硬件保障。
各地推出47萬億投資計劃
2020年以來，面對新冠疫情對中國經濟造成的嚴重影響，為了完成經濟增長既定目標，各地方政府均出臺了相比往年更為龐大的投資計劃，截至目前，已有25個省市的政府工作報告提及新型基建，其中21個地區表示將推動5G建設與佈局等相關工作，並有8個地區明確規劃了年內計劃新建5G基站的數量，合計約27.6萬個。
據《企業透明度報告》不完全統計，全國22個已經公佈投資計劃的省市，累計公佈了約47萬億的投資金額，與2019年31個省市的計劃投資金額大致相當，上海、江蘇、浙江、山東等多個省份強調將推進新基建投資。
恆大研究院任澤平認為，對沖疫情和經濟下行的最簡單有效的辦法還是基建，而“新基建”短期有助於擴大需求、穩增長、穩就業，長期有助於釋放中國經濟增長潛力，提升長期競爭力，改善民生福利。“新基建”不僅是應對疫情和經濟下行的有效政策手段，更是中美貿易摩擦下大國競爭和改革創新的關鍵殺手鐧，是中華民族偉大復興的國運之戰，勝負手。
中信證券認為，伴隨各領域復工進一步開啟，面對疫情帶來的內外部不確定性，以5G為代表的科技創新“新基建”，有望成為在傳統政策工具箱基礎上的核心增量發力點，以實現對經濟增長與自主創新的有力支撐。
自2019年正式進入5G商用元年，5G通信設施和終端加速建設，5G相關應用正登上歷史舞臺，於2020年迎來落地窗口期。據廣發證券測算，目前廣義“新基建”在基建整體佔比約在15%左右，比例較去年顯著上升，年內存在繼續上行概率。七大領域新基建的年內投資規模可能達到大約1.1萬億左右（大約佔2018年基建投資總額6%），不含城際高速和城市軌道交通大約4500億-5500億。廣發證券認為：“新基建”除分佈在傳統的基建三大行業外，其自身與上下游還廣泛涉及了製造業（如高端設備製造）、信息軟件技術服務業（如電子信息產業園）、教育、衛生和社會工作（如高校、醫院、養老院建設和醫養結合項目）、文化體育娛樂業（如文旅產業配套設施、市民娛樂場所建設）和科學研究與技術服務業等。
“新基建”作為2020年的重點工作方向，除優化基建投資結構外，更重要的是通過上下游聯動效應，進一步帶動新興製造業和服務業蓬勃發展。這意味著新基建佔比的提升，不僅能夠支撐基建投資穩定增長，亦對製造業投資存在積極意義。（企業透明度報告出品）
摘自：搜狐財經
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