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外圍市場還在持續大跌，A股的獨立還扛得住嗎？
今日看點：
今天A股市場各指數都是低開之後維持低位震盪。從跌幅上來看，今天的跌幅不算大，但是在這個時候，小跌也容易刺激交易者敏感的神經。
比較有意思的是，今天成交量的認沽認購比變大了，持倉量的認沽認購比卻變小了。認沽合約的持倉量在減少，認購合約的持倉量在增加。
今天的波動率指數再次上漲，又達到了一個比較高的水平。不過有意思的是今天波動率上漲是認沽合約的隱含波動率和認購合約的隱含波動率都在上漲，也就是說這是市場分歧加大的表現。原本賣認沽的在平倉避險，同時也有很多人買了認購合約並持倉過夜押市場上漲。
到晚上十點，外圍多個市場因為暴跌觸發熔斷，美股觸發熔斷之後也沒有停止下跌。明天會是A股市場一個重要的日子。
2020年3月12日，星期四。
今天三個ETF期權標的的交易數據如下表：
今天三個標的都以小跌收盤。滬市50ETF的成交量有所增大，深市300ETF和滬市300ETF的成交量有所減小。
今天上證50ETF期權合約總成交量317.6萬張，較上一交易日增加了31.67%；權利金總成交額20.69億元，較前一交易日增加了44.18%。
今天上證50ETF期權總成交量的認沽認購比為1.15，前一交易日的認沽認購比為0.84。
今天上證50ETF期權的總持倉量為345.7萬張，比上一交易日增加了3.26%，持倉量的認沽認購比為0.70，前一交易日持倉量的認沽認購比為0.75。當月的認購合約佔比62%，當月的認沽合約佔比60%。
今天滬市300ETF期權合約總成交量282.2張，較上一交易日增加了46.22%；權利金總成交額25.85億元，較上一交易日增加了51.97%。
今天滬市300ETF期權總成交量的認沽認購比為1.34，上一交易日的認沽認購比為0.99。
今天滬市300ETF期權的總持倉量為203.5萬張，比上一交易日增加了5.06%，持倉量的認沽認購比為0.88，前一交易日持倉量的認沽認購比為0.94。當月的認購合約佔比76%，當月的認沽合約佔比71%。
今天深市300ETF期權合約總成交量62.08萬張，較上一交易日增加了61.50%；權利金總成交額5.78億元，較上一交易日增加了69.01%。
今天深市300ETF期權總成交量的認沽認購比為1.34，上一交易日的認沽認購比為0.99。
今天深市300ETF期權的總持倉量為56.43萬張，與上一交易日相比增加了6.01%，持倉量的認沽認購比為0.90，前一交易日持倉量的認沽認購比為0.99。當月的認購合約佔比80%，當月的認沽合約佔比72%。
今天50ETF期權的成交持倉比為91.85%，其中認購合約的成交持倉比為72.90%，認沽合約的成交持倉比為118.74%。滬市300ETF期權的成交持倉比為138.65%，其中認購合約的成交持倉比為110.94%，認沽合約的成交持倉比為170.32%。深市300ETF期權的成交持倉比為110.00%，其中認購合約的成交持倉比為89.33%，認沽合約的成交持倉比為132.96%。三個期權的成交持倉比與昨天都有所增大。
從持倉量變化數據來看，在當月認購合約中，三個期權有著比較強的共性，都有大幅增倉量；而在當月認沽合約中，滬市50ETF和滬市300ETF的認沽合約有小幅減倉量，而深市300ETF期權有小量增倉；三個標的的次月認購合約和認沽合約都有小量的增倉。
今天三個標的的標準化成交均價都是認沽合約高於認購合約，幅度有所加大，這與今天三個標的的價格都是小跌有很大關係。
今天50ETF期權的標準成交均價價差為 -86.83，滬市300ETF期權的標準成交均價價差為 -65.02、深市300ETF期權的標準成交均價價差為 -66.27，三個標的的價差都有所下降。
今天50ETF小幅低開之後維持震盪走勢，收盤時下跌了1.32%。
50ETF期權的日內隱含波動率高開之後維持震盪走勢，到收盤時上漲近3.5%。
將50ETF期權的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天50ETF期權認沽合約的隱含波動率高開之後小幅衝高回落，十點半左右開始維持震盪走勢，收盤時隱含波動率上漲了約3%；認購合約的隱含波動率平開之後小幅震盪走高，收盤時上漲了約3.5%。
今天滬深300指數低開之後全天維持震盪走勢，收盤時下跌了1.92%。
滬市300ETF期權和深市300ETF期權的波動率高開之後震盪走高，收盤時滬市隱含波動率上漲3%，深市隱含波動率上漲約4%。
將滬市300ETF的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天滬市300ETF期權認沽合約小幅高開之後衝高回落，之後維持小幅震盪，收盤時上漲約2.5%；認購合約的隱含波動率小幅高開之後全天震盪走高，收盤時隱含波動率上漲約3.5%。
將深市300ETF的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天深市300ETF期權認購合約小幅高開回落之後震盪走高，收盤時隱含波動率上漲了約3.5%；而認沽合約的隱含波動率是小幅低開衝高之後全天維持震盪走勢，收盤時隱含波動率上漲了近4%。
看50ETF期權的日間波動率變化，今天的波動率指數相比較於前一交易日上漲了2.75%，仍高於60日曆史波動率。
看50ETF期權3月份合約的認購、認沽波動率差，會發現3月份合約的波動率差從-1.12%變成了0.66%，這是由於認沽合約波動率漲幅較小，而認購合約波動率漲幅較大導致的。
看兩個300ETF期權的日間波動率變化，滬市300ETF波動率指數相比較於前一交易日上漲了3.13%，深市300ETF的波動率指數相比較於前一交易日上漲了3.76%，兩個隱含波動率指數都高於60日曆史波動率。
滬市300ETF期權的波動差從-8.39%變為-6.22%；深市300ETF期權的波動差從-2.96%變為-3.05%，兩個期權的波動率差都有所增大。
看50ETF期權的波動率微笑曲線，認沽合約和大部分認購合約的隱含波動率上漲。
看滬市300ETF期權的波動率微笑曲線，大部分的認沽合約和認購合約的隱含波動率明顯上漲。
深市300ETF期權波動率微笑，認沽合約和大部分的認購合約的隱含波動率明顯上漲，只有深度實值部分的認購合約的隱含波動率下降。
50ETF期權3月份合約的時間價值分佈情況為認購合約的時間價值大於認沽合約時間價值的狀態。最接近於平值的2850合約的時間價值差是51元，前一交易日的時間價值差是-4元。
滬市300ETF期權3月份合約的時間價值分佈情況為認沽合約的時間價值高於認購合約的時間價值，並且價差相比較於上一交易日有所縮小，平值合約時間價值差是-116元，前一交易日的時間價值差是-175元。
深市300ETF期權3月份合約是認沽合約的時間價值高於認購合約的時間價值，平值合約時間價值差為-30元，前一交易日的時間價差值是-38元。
期權日報還在持續改版中。有什麼意見或者建議，歡迎給我留言，我會盡量讓每個交易日一份的期權日報成為大家做期權交易的好幫手。
策略跟蹤
這部分內容並非向各位朋友推薦這些交易策略，而是被動跟蹤備兌開倉、牛市價差、賣出寬跨式這三種常見策略的運行情況，並呈現出來，以便讀者能對這些策略的運用情況有更直觀的印象。
策略一：備兌開倉
今天標的價格下跌對備兌開倉策略不利；隱含波動率上漲也對備兌開倉策略不利。今天策略淨值下跌了0.0087，策略持倉及淨值情況如下表：
策略二：牛市價差
今天標的價格下跌對於牛市價差策略不利；隱含波動率上漲對於牛市價差策略有利，但影響比較小。今天策略淨值下跌了0.0076。策略持倉及策略淨值情況如下表：
*在風險值的計算中，已經按照一般券商的慣例將保證金在交易所保證金的基礎上上浮了20%。
**三個策略的開倉和移倉規則，晚些時候我會專門寫一篇說明。內容較長，我就不在日報中做詳細說明了。
***賣出寬跨式策略淨值跌破0.7，已經在3月9日成為首個被淘汰的交易策略。增補的策略將在下一個行權日加進來，目前朋友反饋對日曆策略、對角策略、反向對角策略比較感興趣，如果有哪個策略是你想看看跟蹤情況的，或者你想投票上述三個策略中的某個策略，請留言告訴我。
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