3月4日，中央政治局召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經濟社會運行重點工作。會議提出，要加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。
有分析指出，新基建熱度持續走高，政策、資金持續力度空前。在萬億市場空間面前，新基建也有望成為傳統政策工具之外的核心增量發力點，實現對經濟增長和自主創新的有力支撐。建議投資者關注人工智能、北斗導航、雲計算、5G、工業互聯網、充電樁等產業中長期機會。
■金融投資報記者 林珂 攝影 李裡
人工智能安防、醫療是發展方向
和2017年AlphaGo事件帶動的人工智能產業景氣度驟升相比，經過兩年的快速發展，人工智能技術和市場均明顯成熟，產品逐步落地。有預測指出，2020年中國人工智能產業規模有望突破1600億元，帶動相關產業突破1萬億元，巨大市場空間有望再燃行業熱度。從細分領域來看，人工智能主要應用領域和安防結合較為緊密。有行業人士表示，安防產業在人工智能的驅動下向“看得懂”的轉變是行業發展必然趨勢。在“雪亮工程”等重點項目中，客戶明確、較詳細地提出人工智能需求，正向反饋有望推動滲透進一步加深。需求端方面，長期來看人工智能有望給市場帶來20%的增量。國內視頻監控行業2018年市場規模為1192億元，預計2025年達到1940億元，複合增長率為10.23%。考慮人工智能帶來的增量後，人工智能有望給2019-2025年的市場帶來20%左右的增量，打開行業長期成長空間。此外，人工智能+醫療等落地方向值得關注。其中，以醫學自然語言處理和知識圖譜在基層醫療為例，已經獲得規模化應用。前瞻產業研究院測算2018年醫療人工智能市場規模210億，基於行業增速保持的中性假設預計2020年市場有望超410億元。板塊投資機會方面，各細分產業龍頭是業內推薦關注的重點。其中海康威視、大華股份、衛寧健康、思創醫惠、中科創達、科大訊飛、四維圖新等備受關注。
潛力股精選
海康威視(002415)紅外傳感器領域有核心技術
雖然受疫情影響公司一季度業績會出現一定波動，但長期來看，這次疫情會提高企業的員工健康管理和信息化系統建設意識，長期促進企業提高數字化程度，利好紅外等新需求。中金公司指出，公司子公司海康微影擁有核心元件非製冷型紅外傳感器的量產能力，在外購紅外傳感器緊缺的市場環境下形成良好的補充，這使得公司在紅外傳感器產品市場中擁有核心競爭力，有望快速打開市場佔據先發優勢。雖然目前紅外業務體量有限，難以完全彌補整體影響。此外，疫情防控在一定程度上促進了以紅外測溫儀為代表的多傳感器產品推廣，長期看好多傳感器產品及企業數字化轉型帶來的發展機會。
衛寧健康(300253)行業客戶資源深厚
公司積極依靠自身力量和引入外部合作方，採用互聯網、雲計算、人工智能等技術開拓新業務。2018年公司創新板塊合計營收約1.74億，同比增速高達121%。興業證券指出，此輪醫療信息化行業景氣度上行的週期還遠未結束。一方面，醫保局2018年成立以來的諸多政策對需求的促進作用仍在持續;另一方面，近期國家衛健委等政府部門再次強調了信息化的重要性。預計公共衛生信息化平臺、遠程診療等細分領域的建設步伐會進一步加快。公司深耕行業多年，產品線全面，客戶資源深厚，技術研發超前，已經成為行業龍頭之一，有望充分享受此輪行業紅利。
思創醫惠(300078)智慧醫院建設需求大
公司是醫療IT領域具有特色的智慧醫療集成平臺解決方案提供商，核心競爭力在於其對於平臺數據交互、物聯網、人工智能應用三項關鍵技術的前瞻佈局。公司具有全面的智慧醫院解決方案提供能力，受益於電子病歷和互聯互通評級，下游需求景氣度持續提升。華泰證券指出，醫療信息化行業2018年以來景氣度持續提升，預測2018-2021年電子病歷評級帶來300億市場空間，互聯互通評級帶來550億市場空間。同時新冠疫情有望加速以互聯互通、醫療物聯網為代表的智慧醫院建設需求，公司有望從中受益，業績景氣度有望提升。
科大訊飛(002230)預計去年營收突破100億
公司預計2019年實現歸母淨利潤7.3億元-8.9億元，同比增長35%-65%。國盛證券預計公司營收突破100億元，收入規模邁入一個新的里程碑。2019年在擁有世界領先的人工智能技術的基礎上，公司持續推進"平臺+賽道"的戰略，成果不斷顯現。2019年12月分別中標蚌埠智慧學校16億元項目和青島人工智能+教育8億項目，合計24億的教育訂單，佔比2018年營收30%，是2018年教育業務收入的1.2倍，大額訂單代表著公司教育業務規模化示範應用的一個里程碑。此次兩個中標，意味著教育業務的渠道發生了明顯的變化。
北斗導航產業鏈完全自主可控
北斗是我國自主可控的全球導航衛星系統，建設進入最後衝刺期，預計今年6月前完成所有三代組網衛星發射，較計劃提前半年向全球提供服務。2018年，我國衛星導航與位置服務產業總體產值達3016億元，同比增長18.3%，相比全球市場增長更快。截至目前，北斗導航已廣泛應用於交通、海事、電力、測繪等十幾個重要行業。國金證券分析師王華君指出，北斗是精準時空體系，屬於數字時代重要底層平臺技術之一，對於產業鏈發展、保障國家信息安全具有重要意義。相比二代系統，北斗三代定位精度、穩定性與可靠性均有大幅提升。北斗系統已實現天地一體化佈局，構築起網絡狀的精準時空體系，與5G等領域共同助力中國數字“新基建”，催生更多的新技術、新需求與新業態。2020年北斗導航3號系統將全面建成，用戶段設備將迎來高速發展。招商證券分析師王超指出，目前我國衛星導航與位置服務產業鏈已形成完整的內循環，湧現出大量優質企業。建議從三個方面挖掘北斗產業鏈的投資機會：第一，長期專注空間技術，大股東具備權威技術積累的系統內龍頭，如中國衛星、天奧電子、康拓紅外、七一二、航天電子;第二，具備上游核心器件製造能力的標的，如北斗星通、華力創通、天銀機電;第三，聚焦系統方案和數據服務的下游系統龍頭，如華測導航等。
潛力股精選
中國衛星(600118)盈利能力穩定有升
公司是航天科技集團第五研究院旗下上市公司，專注於衛星研製、衛星應用，是我國小衛星、微小衛星研製生產的主導力量和相關航天裝備研製的主要力量。公司盈利能力穩中有增，毛利率2017年以來持續提升，至2019年三季度已達到14.8%。天風證券指出，2018年底我國已發佈衛星移動通信終端入網牌照，2025年我國衛星通信設備行業產值將超過500億元;目前國內衛星主導研發製造為航天科技集團，假如航天五院、航天八院各佔40%，則大股東五院將有200億衛星通信設備空間，公司望充分受益衛星互聯網建設產業趨勢。
天奧電子(002935)綜合毛利率達32%
公司是國內唯一可量產原子鐘的廠家，綜合毛利率達32%，近6年營收復合增長率為14%，淨利潤複合增長率為10%，也是華為基站授時模塊的重要供應商。北斗產品包括北斗衛星手錶、北斗應急預警通信終端及系統等。東興證券指出，公司大股東電科10所聚焦航天測運控和衛星載荷研製，在衛星地面終端站和航天測運控領域處於第一陣營，微波通信技術先進。同時在航空通信數據鏈、敵我識別等領域也是第一方陣。中電天奧2019年實現利潤約8億元左右，是上市公司的8倍。考慮到電科集團資產證券化率僅有30%左右，公司未來的資產整合潛力值得關注。
北斗星通(002151)獲集成電路大基金入股
公司從研發北斗導航芯片起家，現擁有基礎產品、國防業務、汽車電子、行業應用及運營服務等四大業務板塊，下游包括導航定位、指揮調度、精密測量、機械控制、目標監控、物聯網等，形成了北斗芯片板卡、5G元器件和車聯網三足鼎力的北斗全產業鏈龍頭。東興證券指出，公司是北斗產業鏈唯一獲國家集成電路大基金入股的上市公司，持股比例高達12%。子公司和芯星通主要研發北斗芯片板卡，10年來蟬聯導航型、高精度、基帶射頻一體化芯片比測冠軍。公司最新研發的支持北斗三號新信號的22納米工藝射頻基帶一體化導航定位芯片即將批量生產。
華力創通(300045)空天互聯網市場需求巨大
公司在地球同步軌道通信衛星“天通一號”上佈局很早，是通信標準制定的核心參與者，並且與電科54所共同研發民用“天通”地面接收基帶芯片。在空天互聯網產業鏈中，公司有望在“天通一號”基帶芯片設計的基礎上實現空天互聯網的基帶設計，成為未來低軌衛星網絡通信標準的核心制定者，同時也是地面接收裝置的基帶芯片供應商。東興證券指出，2020年天通一號將實現完整組網，中國電信5萬套訂單將加速交付進程。同時受疫情影響，各地應急管理部門相關硬件需求增強，空天互聯網的市場需求巨大。
雲計算細分龍頭更有成長性
本次疫情或將加速B端企業線上化雲化的進程，雲計算產業預計將得到進一步推進。國金證券分析師樊志遠指出，雲計算產業鏈包括IaaS、PaaS、SaaS以及上游基礎設施提供商、雲服務提供商等，國內市場IaaS市場佔比和增速均最快且高於國際平均水平，長期看，IaaS市場巨頭壟斷，SaaS市場百花齊放，上游服務器、IDC等基礎設施提供商和雲服務廠商亦將受益於雲計算發展的大趨勢，產業鏈各類公司前景均很光明。本次疫情已經讓企業需要考慮業務如何通過IT技術實現高效及穩定運行，對SaaS的認知將不斷深化，接受程度將會大幅提升。民生證券分析師強超廷指出，長期來看，5G商用的加速、雲計算上游基建不斷完善以及IaaS層的持續發展，下游應用更容易搭建整合自身相關產品，將會大幅提升下游雲應用產業的滲透率。各行業細分龍頭在各自領域“賽道”積極實現雲轉型，由於跟行業深度結合，跟客戶粘性高，雲轉型接受程度更高，看好SaaS層細分行業龍頭在此次疫情後的成長性。建議關注用友網絡、廣聯達、石基信息、金山辦公等。
潛力股精選
用友網絡(600588)用友雲是業務核心
公司成立至今已發展成為企業管理軟件龍頭企業，目前形成了以用友云為核心，以“軟件、雲服務、金融”三大業務為支撐的新戰略佈局。國盛證券指出，公司發佈雲生態戰略“鯤鵬計劃”，與阿里、華為、百度等多種戰略伙伴合作形成資源聚合和優勢互補，打造領先的生態平臺，預計2019年入住夥伴5000家，入駐產品及服務8000個，投資發展基金配套16億元。
廣聯達(002410)實現造價雲轉型
公司歷經部門整合與發佈的數字項目管理平臺後，將組織架構、渠道與產品進行了深度整合，主要從特定細分環節、或單點的應用挖掘起步，相較而言公司的平臺化產品更具競爭優勢。中信建投證券指出，公司2015年開始落地雲產品，分區域階段實現造價雲轉型，轉型區域第一年轉化率為40%-50%，到了第二年基本實現在80%-85%，節奏非常順利，預計2020年後將基本完成轉型。
金山辦公(688111) 2019年業績增長喜人
公司業績快報顯示，2019年公司實現營收15.79億元，同比增長39.8%;歸母淨利潤4.03億元，同比增長29.73%。辦公軟件產品使用授權業務的收入漲幅較大，隨著付費客戶的持續增加，辦公服務訂閱業務的收入增長勢頭強勁。未來隨著產品服務升級更新以及付費用戶數的增長，公司營收會有大幅的提升。中信建投證券指出，2020年新冠疫情帶動遠程協作、在線文檔需求爆發式增長，公司免費和付費用戶有望超預期增長。
紫光股份(000938)從芯到雲的戰略佈局
紫光股份近兩年通過持續不斷的收購，迅速成長為中國最大的芯片企業。全球每四部手機，有一部手機的基帶芯片是由紫光提供;每三個人的手機，有一部手機的SIM卡由紫光提供。另一方面，紫光也通過控股新華三集團深度進入雲計算領域，新華三集團憑藉華三通信在網絡領域的優勢，以及惠普在企業級產品(服務器、存儲等)的優勢，已經穩居行業第一梯隊。隨著未來佈局的日漸深入，背靠大樹的新華三後勁十足。
充電樁獎勵補貼政策不變
據中國電動充電基礎設施促進聯盟發佈的數據顯示，2019年12月公共類充電樁較上月增加2.1萬臺，同比增長108.4%。截至2019年12月，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為121.9萬臺，同比增長50.8%，其中公共充電樁和私人充電樁佔比分別為42%及58%。可以看到，隨著充電樁數量持續上升，但和規劃目標仍有較大的增長空間。世紀證券分析師趙曉闖指出，2015年印發的《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020年)》中提出，到2020年規劃車樁比基本要達到1:1。目前車樁比為8.7:1，加上私人充電樁的車樁比為3.4:1，2019年增量車樁比為2.9:1，建設速度提升，但與規劃目標仍有差距。政策面上，《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》徵求意見稿再次強調要加快建成適度超前充電網絡，並明確提出要提升充電設施服務水平、鼓勵商業模式創新，全國多地已經公佈了新能源充電設施獎補政策。獎勵補貼政策降低了運營商採購充電設備帶來的成本，將帶動公用樁的安裝。在充電樁預期提速背景下，產業鏈熱度或將漸升。國金證券分析師鄧偉建議投資者關注充電樁領域兩條投資主線。第一是重點關注具有先發優勢、資金規模、牌效應的龍頭運營企業仍然將在充電樁數量、充電量份額上佔據絕對領導地位，推薦特銳德、萬馬股份;第二建議關注直流充電整機制造商、充電模塊等電力電源製造商，科士達、英可瑞、盛弘股份。
潛力股精選
特銳德(300001) 2019年業績明顯回升
公司2019年第三季度實現營收和歸母淨利潤分別為16.2億、0.71億元，同比分別提升29.2%、241.9%。全年預計淨利潤同比增長40%-70%，回暖趨勢明顯。國金證券指出，公司箱變等傳統電力設備版塊營收一改中報下滑趨勢，充電業務和新能源車樁出售業務則延續了中速增長。截止三季度公司充電樁保有量達到13.8萬臺。今年上半年電量仍然增長了101%，充電份額依舊達到了41.4%，較高的充電利用率背後體現了公司運用智能調度、雲平臺大數據等技術達到了較高精細化運營能力。此外公司充電設備業務繼續保持較高增速，全年銷售額有望超10億。
易事特(300376)產品技術領先
公司深耕電力電子領域超過20年，業務主要圍繞智慧城市大數據、智慧能源及軌道交通三大戰略新興產業。申萬宏源證券指出，受益於電動汽車滲透率的快速提升，預計在2020、2025年國內充電樁設備市場空間將分別達到1165億元和2378億元。公司是新能源汽車充電設備環節重要廠商，其大功率直流充電技術領先行業。公司生產的充電樁兼容性強，可滿足市面上所有車型充電需求。公司是業內排名靠前的智慧城市和智慧能源解決方案供應商，公告擬引入珠海國資委旗下華髮集團成為控股方，未來有望在數據中心、充電設備、儲能等領域保持穩健增長。
科士達(002518)與寧德時代合作
公司逐漸成長為國內的領先的數據中心基礎設施解決方案提供商。公司與動力電池龍頭CATL合資成立寧德時代科士達科技有限公司，合資公司未來專注儲能PCS、特殊儲能PACK、充電樁及“光儲充”一體化。雙方對本次合作都極為重視，合資公司依託CATL鋰電池的技術優勢和市場地位以及公司在電力電子轉換技術上的深厚積累，未來前景廣闊。新時代證券指出，看好公司未來數據中心和光伏逆變器業務的穩步增長，儲能與充電樁業務在與CATL成立合資公司後，未來有望出現爆發式增長，公司將充分受益合資公司帶來的投資收益。
中恆電氣(002364)為滴滴小桔供應商
公司是滴滴小桔的主要充電樁供應商，滴滴規劃純電車隊保有量2020年達100萬，小桔充電平臺也將同步擴張，將帶來持續的充電設備需求。中金公司指出，公司核心看點看於通信電源業務迎來行業拐點，業績高彈性，其它業務也維持較好增長。5G基站建設提速疊加單站功率翻倍帶來通信電源2021年相比2018年可達近5倍的市場空間。IDC市場規模維持近30%增速且大型化趨勢明顯，利好節能優異的HVDC電源業務。充電樁進入滴滴供應體系，受益運營商充電樁建設提速。電力信息化則受益於泛在電力物聯網。
5G全年建設進度有望超預期
當前通信行業在頂層協調部署下，產業鏈正在快速復工復產，供應鏈之間的協同作用加強。從運營商角度來看，2月21日中國聯通召開全國疫情期間投資建設工作推進視頻會，明確要求各省公司突出重點、加快5G建設。上半年與中國電信力爭完成47個地市、10萬基站的建設任務。預計前三季度與電信合作完成25萬站建設，比原計劃提前一個季度。中國移動則於2月29日表示，2020年“建設30萬個5G基站”的目標不會變。今年將在全國地級以上城市建設5G網絡。東方證券分析師張穎指出，目前三大運營商全年計劃建設55萬基站，預計全年建設進度有可能超市場預期。渤海證券分析師徐勇則表示，新基建引領的5G網絡建設顯現出更大的確定性，肩負著引導投資和支撐國家信息網絡建設的重任。這也是國家為了對抗今年的經濟下滑，加快產業升級的重要舉措，預計5G網絡建設加速將進一步提升通信產業鏈的需求。按5G建網週期看，首先受益的是網絡設計子行業;其次是5G網絡設備採購將大幅增加;然後在5G網絡建設中，對於數據中心的需求將會爆發，服務器、連接器、光模塊以及機房需求的大增;最後隨著5G終端的普及，5G應用將會得到大規模普及。通信板塊存在諸多投資機遇，以5G為代的新基建投資機遇將成為2020年的重要投資主線。張穎建議投資者關注中興通訊、烽火通信、通宇通訊、中際旭創、華工科技、新易盛、英維克等。
潛力股精選
中興通訊(000063)位列全球專利第一陣營
公司國內市場地位穩固，海外拓展積極，期待5G紅利釋放。公司持續加大5G研發投入，近5年來研發費用率保持10%以上高水平，目前公司已經位列全球專利佈局第一陣營，是全球5G技術研究、標準制定主要貢獻者和參與者。公司向歐洲電信標準化協會披露首批標準必要專利超過1400族。公司的技術標準話語權提升顯著，是助力未來增長的重要護城河。西部證券指出，在國內市場，公司作為本土廠商有望保持領先的市場份額，深度受益國內5G建設紅利，助力公司全球份額提升。另一方面，憑藉技術和成本優勢，公司海外市場不斷突破，未來持續增長值得期待。
烽火通信(600498)業績向上確定性強
公司從2016年啟動5G核心技術預研，並以5G為契機，完成從芯片、模塊、系統設備的端到端佈局，經過多年的技術創新、產品開發和測試，公司5G承載解決方案已經達到商用條件，整裝待發。作為5G光傳輸核心龍頭，公司有望率先受益於5G新一輪傳輸網建設。長江證券指出，隨著5G傳輸招標啟動，行業高景氣週期開啟，預計公司2019-2021 年業績複合增速將穩定在20%以上。公司估值處於底部位置，配置價值凸顯。考慮到未來3年公司重新進入快速增長階段，同時疊加近期運營商傳輸設備招標及可轉債批文有望近期落地，公司向上確定性強。
新易盛(300502)光模塊價值提升
公司是一家領先的光收發器服務提供商，專注於光模塊研發、製造和銷售。公司2019年盈利增速反轉，由負轉正，毛利率與淨利率已回升至較高水平。川財證券指出，運營商資本開支逐漸回暖，建站速度與規模不斷增加，行業底部反轉趨勢已現。一方面，光通信模塊數量躍升，主要由於大量傳感器、智能穿戴設備等新接入端的引入，驅使5G基站覆蓋密度增加;以及承載網環節增加，各級光傳輸節點端口速率提升明顯，大幅增加光模塊市場需求。另一方面，光模塊價值提升，5G光傳輸節點端口速率提升，對應使用的光模塊也有所變化，價值相對4G時期大幅提升。
中際旭創(300308)設計封裝技術領先
公司設計封裝技術領先，100G、400G產品佈局完整，量產能力業界首位，成本優勢突出，客戶關係緊密，依然可以維持較高增速。可以看到，全球數據流量依然呈現爆發式增長，光模塊向400G升級2019年已經小批量，2020年將批量出貨。東北證券指出，相比4G時期，5G承載光模塊全面升級，網絡架構演變增加中傳環節，基站數量大幅增加，測算承載光模塊整體市場達到百億美元，相比4G大幅增長。公司2008年由3G無線光模塊起家，如今戰略迴歸電信市場，客戶關係良好，憑藉高速光模塊封裝能力，有望斬獲較大份額，帶來業績增量。
工業互聯網政策重點引導產業
科技新基建的加快，有助於相關產業加速發展。我國作為製造業大國，工業互聯網將是製造業升級重要抓手。工業互聯網作為國內“新基建”的代表，也是近年來國家政策引導和發展的重點，中央政治局常委會議上也在要求加大對該領域的投入力度，行業將進入發展的快車道。平安證券分析師閆磊預計，行業從網絡基礎設施到平臺，再到應用甚至是安全等各環節均將受益。從行業角度看，主要業務主要集中在平臺廠商、集成商以及部分安全企業上，其中平臺企業發力更早，而且正在一些垂直行業的標杆企業中得到應用，憑藉著對國內工業企業和所在行業的深度瞭解，未來市場前景十分廣闊。中信建投證券分析師石澤蕤指出，未來工業互聯網將呈現兩大趨勢，第一是隨著政策推進，企業數字化轉型加速，工業互聯網應用場景無論在橫向還是縱向都將得到深度擴展，關注深耕工業互聯網平臺企業。並且隨著生產成本降低、生產效率的提升，已應用的企業會改造更多產線，進入正反饋循環。建議重點關注東方國信、用友網絡、寶信軟件等工業互聯網平臺企業。第二是關鍵領域國產化以及平臺安全防護需求提升。我國工業互聯網硬件多從國外進口，國產化率較低，同時工業互聯網平臺的基礎技術亦依賴於國外開發，未來關鍵領域國產化和平臺安全防護需求將尤為突出。建議關注深入佈局工業互聯網安全的深信服、啟明星辰、安恆信息和中新賽克等企業。
潛力股精選
寶信軟件(600845)背靠寶鋼實力強勁
公司傳統業務主要包括信息化、自動化、智能化業務，公司MES、EMS、冷連軋、運維服務等產品和服務在鋼鐵領域市場佔有率第一。招商證券指出，上海計劃2018-2020年每年增加約2萬個左右機櫃，且擬分批次發放相應能耗指標，剩餘部分將於2020年發放。上海能耗指標申請競爭激烈，IDC機櫃資源稀缺性顯著。公司首批獲得5000個機櫃能耗指標，證明了公司IDC實力。公司背靠寶鋼，且擁有優秀的IDC建設及運維能力，公司在申請能耗指標中具備強勁的競爭實力，看好公司持續獲得能耗指標的能力及未來的長期發展。
能科股份(603859)受益業務轉型
公司作為智能製造行業的領先者，目前形成了電氣設備和智能製造雙輪驅動的經營模式。受益於公司業務轉型和下游客戶的優勢，業績繼續高速增長。安信證券指出，工業互聯網開啟萬億市場空間，數字化工業軟件系統不可或缺。公司未來將重點聚焦軍工、高科技電子、汽車和通用機械四大領域，深耕各行業產業鏈。憑藉多年的市場開拓和持續的研發投入，公司在智能製造領域已經建立起較高的品牌知名度，奠定了行業科技創新型企業的市場先發地位。公司通過對知名龍頭客戶的服務，不但為公司帶來了良好的經濟效益和後續持續服務的空間，也為公司對市場產業鏈開拓奠定了良好基礎。
深信服(300454)完成軟硬件平臺佈局
公司從信息安全的利基市場起家，通過先“減”再“加”的差異化戰略成為收入體量第一大的安全+雲廠商,擁有同類公司中最好成長性和現金流。公司靠技術實力的積累，通過裂變的方式全面發展ICT業務，如華為、BAT都是以單個業務起家的綜合發展模式。兩次戰略調整，從“安全”到“安全+雲+基礎IT”，不斷突破原有業務的天花板。申萬宏源證券指出，雖然產業處於發展早期，業績貢獻也有限，但公司意在長期佈局，目前產品從硬件到軟件到平臺都已經佈局完成。長遠看，可形成“雲+安全的基礎設施”+“物聯網應用”的業務佈局，前者終將是IT的基礎架構，在此之上架構物聯網平臺及應用。
南洋股份(002212)引入中電科
公司引入中電科作為重要戰略，同時計劃剝離電線電纜相關資產聚焦網絡安全業務發展。天融信作為公司2016年收購的全資子公司，是國內網安市場龍頭。招商證券指出，公司作為我國網絡安全的實力領軍企業，天融信緊抓市場需求趨勢，迎來重要業務增長。國家對網絡安全管理的重視和投入日漸加大;雲安全，工業互聯網、物聯網等新安全服務需求市場快速發展。天融信屢次為國家重大活動中的網絡安全保駕護航，在政府中擁有良好的品牌和質量口碑，加上其在大數據及雲安全領域多年深耕的積累與成就，有望實現快速發展。未來將持續受益“政策驅動+技術變革+需求升級”帶動的行業高景氣。
啟明星辰(002439)產品覆蓋率齊全
公司是國內最早從事信息安全的公司之一，其客戶以大中型機構為主，包括政府、運營商、能源、金融等。由於公安部對信息系統進行分類保護，往往對大中型機構的審核要嚴於小型機構，因此等保2.0對大中型機構信息安全投入節奏影響會更加明顯。另外，公司信息安全產品和服務覆蓋齊全，主流產品市佔率靠前，並且領先於市場在工控安全和安全運營服務上面佈局。憑藉良好的客戶基礎和齊全的產品和服務能力，公司有望持續受益於行業高景氣度。招商證券指出，公司商業模式由單純提供運營服務變化為同步提供產品，更有利於公司加速收入確認，為公司業績提供新的增長動力。
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