股票週報第20期
一.閉關好久了
在家已經閉關50天了，現在的心情就像股市等待解禁的大小非股東，急切等著在如此躁動的行情下儘快套現、賺錢。可是哥身在武漢，只能像所有武漢人一樣在家炒炒股了，畢竟武漢已經連續兩個月全國新開戶量第一。現在的行情比較熱，起落比較大，牛市條件是否具備不敢說，但是可以肯定的是牛市才有的躁動是有了。
二.雪球三大組合情況概述
醫藥醫療板塊：復星醫藥、樂普醫療、美亞光電。
樂普醫療：創業板老版龍頭，其走勢受益於此輪新基建與醫療板塊的總體強勢。目前價位已經來到40元上方，距離其前一階段最低點已經漲幅近50%，後續應該還會短期衝高，可能在月中下旬考慮調倉。
復星醫藥：本週上下震盪，基本沒有什麼漲幅，其業績表現低於醫藥100行業平均線，後續暫無調倉計劃！
實盤：美亞光電本週是大漲大跌，總體是大幅上漲。最有代表性的一天走勢就是今天（3月6日），低開低走後在下午突然拉起，最終只跌了一個多點。說明承接資金的意願還是比較堅決，依然堅決持有。
龍頭板塊：美的集團。本週在龍頭板塊，我將平安銀行換成了美的集團，原因很簡單我認為美的已經下跌一段時間，外資願意賣出的都已經賣出了，股價也進入穩定階段。對於一隻連續兩年大額回購股份的家電巨頭，逢低買入絕對是聰明選擇。
三.新基建與老基建的虛實關係
新基建定義：包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網等七大“新基建”板塊。
老基建定義：修橋、修路、修房子。
新老基建之間有什麼區別嗎？我個人認為區別是有的，但是並不大，很多事情老基建一直在做。例如：特高壓電網、修高鐵、修地鐵、建大數據中心等，這些一直都在做。至於5G基站的建設投資量恐怕也沒有4G時那麼巨大。真正比較“新”的方向我認為只有充電樁與工業互聯網。可是這兩個方向的投資額恐怕很難說是主要佔比方向。
回到資本市場上來看，目前炒得最兇的也是這比較“新”的方向，因為這些公司有一個基本特點，就是市值小。實事求是的講，回到具體實施上我們可以看出幾個明顯的問題。
1.誰去執行這些基建任務？無論是新老基建誰去執行這些任務，老基建肯定是地方城投類公司與大型國企。新基建的任務，民營的參與度是有所提高的，但是主要的執行者恐怕還是以大型國企為絕對主力。既然新基建主要獲利者大型國企，回到上市公司上也還是“中字頭”股票有實實在在的受益。
2.新基建方針確定後，各地基建投資配套方案也陸續出臺，根據媒體統計，全國31個省份宣佈的投資總額已經超過40萬億。
聽起來很嚇人，可是仔細分析歷年數據與具體方向後，我們發現中國媒體習慣性的暗性引導的特性非常明顯。第一，歷年地方基建財政投入都非常高，參照過往數據，相關數據並沒有明顯增長。第二，主要的資金方向還是以老基建為主體，畢竟地方基礎建設的主要抓手還是地方城投公司。
簡單分析就不難看出來，新基建投資方向是有所加強，但是調結構不是一下就能調整過來的。新基建的投入是一個慢慢加大的過程。另外一點是此輪投資比較講求經濟效益，這點有區別於過去簡單補短板。
3.新基建概念股的表現。我這幾天看了一個各大證券類網站統計的新基建概念股，只要是市值在100億人民幣以下，同時又能在分類概念中佔到前三的公司，都是連續漲停。更為重要的是這種漲勢都是建立在2019年翻倍行情基礎之上的。
新基建真正的主要受益方雖有一定漲幅，但並不是這一波股市上漲主力，而老基建品種在本週也進入調整期。關於這個問題我想起一句話：潮退了就知道誰會在裸泳！
基建股今年總體肯定是機會很好的，但是我比較務實，重點考慮的還是老基建品種！
四.這輪資金小牛市未來的走勢特點
目前市場已經連續多天交易量在一萬億以上，而兩融數據也創了近四年的新高。雖然點位上市場還在3000點上下拉據，但是沒有人能否認現在的市場處於一個賺錢效應比較明顯的階段。很多人都認為目前處於牛市的一個初期階段。這段時間我連接到的股票詐騙電話都增多了不少，這也算是一種側面的印證吧。但是此輪行情的主要邏輯是經濟受疫情重創，然後管理層救市放水，流動性充沛利好股市，並提高資產價格。
目前是大盤搭臺，小盤妖股唱戲！3000點就像一個泥潭一樣，把大盤陷在此處已經數年，在這個階段上證50品種基本踏空。而小盤股在科技概念加持下各種瘋漲，在市場進入興奮階段時，上漲看的是概念，而非業績。但是從這個月中旬開始，市場已經進入密集的年報披露季了，這也意味著概念股的集中退潮期。說到概念我最近聽到比較好笑的言論就是A股成了世界資本的避風港，老外給點“屁”吃別當真。過去十一年唱空美股的人都已經虧不見了。老美是金融科技立國，大部分資產都在資本市場，只要其科技和經濟霸主地位不變，其世界金融核心的地位是不會變的。像疫情這個問題，對於其長期走勢來講並不構成實質性威脅。至於外資在A股的話語權不斷加高同樣值得我們警惕，金融戰才是現代國際社會威力最大的手段。
至於這波行情能持續多久的問題，我認為2018年第一季度的3500點可能是其最接近的一次，而2015年的槓桿牛是其最上限。
大家仔細回顧近4年，這次，2019年、2018年、2017年這四年春季都有行情，其中以2018年春季來勢最兇，後面的故事大家都知道。連續出現這種情況絕不偶然，一直以來A股也有一種說法5出10進，是指每年的5月份之後要離開市場到國慶節後再考慮進場。這是因為年底與上半年是政策、資金集中投放區域，而年底則是一年中績優股體現價值的時期。
本次行情，市場與2015年的那波快牛同樣都是典型的資金推動，後續最有借鑑意義的當然也是2015年的走勢。主力板塊+緊盯兩融數據，可能是這波最重要的操作思路！
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