銀保監會1月4日發佈的《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見 》(下稱《意見》)，其中一句“多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金”，引發投資者刷屏，被認為是A股重大利好，因為目前我國人民幣存款餘額高達192.28萬億元。
《意見》實際上是銀行業保險業發展規劃，明確了到2025年到發展目標：
- 實現金融結構更加優化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。
- 公司治理水平持續提升，基本建立中國特色現代金融企業制度。
- 個性化、差異化、定製化產品開發能力明顯增強，形成有效滿足市場需求的金融產品體系。
- 信貸市場、保險市場、信託市場、金融租賃市場和不良資產市場進一步健全完善。
- 重點領域金融風險得到有效處置，銀行保險監管體系和監管能力現代化建設取得顯著成效。
《意見》共有30條，其中第9條這樣表述：發揮銀行保險機構在優化融資結構中的重要作用 。銀行保險機構要健全與直接融資發展相適應的服務體系，運用多種方式為直接融資提供配套支持，提高直接融資比重。有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。
不過，這不能簡單理解為儲蓄資金要搬進股市，而是要通過理財、保險、信託等長線投資者，改善投資者結構。改善資本市場投資者結構是要大力發展機構投資者，所以，投資者比較合適的投資方法還是通過理財、保險、基金等渠道進入資本市場。事實上，2019年基金的投資收益相當好，投資者由此也能獲得較好收益。
《意見》並不僅僅是多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金這一條，而是從推動形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系，完善服務實體經濟和人民群眾生活需要的金融產品體系，精準有效防範化解銀行保險體系各類風險，建立健全中國特色現代金融企業制度，實現更高水平的對外開放，加強金融監管和廉潔金融建設等，全方位推動銀行業和保險業高質量發展。
金海岸工作室
作 者 | 連建明
圖 片 | 中國銀行保險監督管理委員會
編 輯 | 梁 群
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