08.20 如果以太坊歸零了……

作 者｜梓 桐

排 版｜拾 叄

中文共3980字

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作為區塊鏈 2.0 的代表，以太坊開創性的提出智能合約和 ICO 代幣經濟。2017 年，以太坊價格一路飆升，這個最初價格不到 10 美元的加密貨幣一路上漲了 100 多倍，市值佔到加密貨幣市場總量的 32%，而當時比特幣這個鼻祖在加密貨幣總市值中的佔比為 39%。去年整個幣圈鏈圈大牛市的熱鬧景象，從某種程度上講也是以太坊帶動的。

幣圈的熊市自今年一月份以來一直持續到現在，幣圈慘跌，以太坊價格更是“跌跌不休”。「1 月份高點 1400 美金」，上週的價格一度跌幅接近 20%，跌破了自去年 11 月份以來的最低點 400 美金。其他山寨幣也幾度血崩，可以說出現了小規模的「幣災」了。無數人的牛市幻想都破滅了，那些前期靠 ICO 屯了幾萬、幾十萬的項目方，這下也心勞意攘心勞亂了陣腳。

因大部分項目都是基於以太坊區塊鏈的，隨著以太坊市場價格持續走低，項目已經感受到了壓力。而大眾對數字代幣和初始代幣發行越來越失望，但還沒有到絕望離場的程度。

ICO 熱潮漸退，連鎖反應嚴重

從 4 月份開始，一級市場的環境就已經變差。以太坊最主要的應用場景就是募資和發項目，熊市持續，行業項目減少和募資減少。

以太坊（ETH）本週創下了自今年 3 月份以來最大的日內跌幅，價格最低跌至 285 美元，自去年 11 月以來首次跌破 300 美元。

今年 2 月，ETH 飆升超過了 1000 美元，部分原因是許多創業公司在以太坊區塊鏈上建立了項目並出售了可通過交易獲得 ETH 的代幣。通過購買 ETH 以參與這些代幣發行的投資者推高了價格。加密貨幣量化對沖基金 BloomWater Capital 創始合夥人 Biswa Das 表示，其中一些項目因為擔心今年的加密貨幣熊市，以及為了負擔經營費用而變現了 ETH 。

這些創業公司正在籌集大量資金，但由於沒有足夠的資金管理或現金管理經驗，因此拋售得太早，為市場帶來了很多壓力。

本週以太坊有 4 筆超大額轉賬，共計 292,690 ETH；大額轉賬筆數較上週的 45 筆上升至 70筆。

鎖倉期已過，拋售潮凸顯

ICO 賺錢效應已經過去，去年凍結 ETH 的很多項目已經解禁，以太坊的需求減少，拋量在增加，短時間將進一步下跌。

此前，在錄音事件中，李笑來這樣評價以太坊的上漲：“以太坊其實是這樣的，就是說它的終極崛起是央行乾的。央行突然要求交易所裡的比特幣不能提現，所以流動性就跑到以太坊身上去了，所以這個流動性進去了是出不來的，所以它漲到了2000，漲到了3000。後面漲到了 1 萬。這些都不是以太坊什麼社區、領導力什麼，不是的。跟它本身可能沒關係。”

在李笑來看來，以太坊的崛起純粹是政策對比特幣的限制所帶來的意外收穫。

當然，政策在某些方面為以太坊創造了“天時地利”，但更重要的是“人和”。以太坊開啟了發幣先河，市場一擁而入，去年年底 ICO 火爆開來，ETH 也因此成為了剛需。畢竟，發項目、募資都離不開以太坊。據統計，90% 的初始代幣發行項目都使用了以太坊區塊鏈。

假如說區塊鏈正在一個十字路口上，現在的以太坊也一樣；如今以太坊已經陷入了困境：ICO 遭到抵制，DApp 又受限於以太坊緩慢的響應速度，高昂的 gas 費等等。再加上熊市的打擊，投資者的瘋狂拋壓，給以太坊壓得喘不過氣。

試想下，如果以太坊歸零，幣圈是否也涼涼…

根據 AICoin 數據顯示，17日全球加密貨幣市值 15219.37 億元人民幣，與之前數據相比整體市值下降 1862.82 億元人民幣，下降幅度約為 11.77%。其中排名第一的是比特幣，市值為 7551 億元人民幣，與之前數據相比市值下降 359 億元人民幣，下降幅度約為 4.85%，佔比升為 49.70%。

排名第二名的以太坊，目前市值為 2068 億元人民幣，與之前數據相比市值下降 155 億元人民幣，下降幅度約為 17.18%，佔比降為 13.61%。今年以來，以太坊價格累計下跌超過61%。

以太坊目前支持數以千種 ERC 20 代幣，至今已有超過 500 種 Token 和區塊鏈項目部署在以太坊的平臺上，其中 35 種代幣市值超過 1 億美元，同時支持超過 1,500 個去中心化 DApp 項目。

上週以太坊活躍地址數下降 12.8%，從 151.2 萬減至 131.9 萬；交易量較之前上升 55.2%，至 1383 萬ETH，但是鏈上交易降至 440 萬筆，下降 12.9%，平均單筆交易量上升 78.4%至 3.14ETH；轉賬手續費大幅上升，從 1.2萬 ETH 驟升至 3.4萬 ETH；平均手續費上升 239%至 0.0078 ETH。上週以太坊有 4 筆 5 萬 ETH 以上的超大額轉賬，共計接近 30 萬ETH。

上週 ETH 價格“瀑布式”下跌，今年 80% 的市值蒸發，引發加密貨幣市場恐慌。

如果持續下跌直至歸零，那將意味著 2000 多億人民幣全部蒸發，相當於北京三個月累計的GDP，2000 多萬人早出晚歸苦幹三個月白乾了... 苦苦工作賺錢買幣的韭菜們一夜回到解放前，估計又要上天台排隊了...

然而割了韭菜等於一同割了交易所，在幣圈，每個人都想割韭菜，韭菜也想收割其他韭菜，甚至想收割大莊。以太坊歸零，韭菜們割肉離場不再炒幣，沒有用戶，流量枯竭，交易所還怎麼玩？

項目方是交易所吸引用戶的重要一環，能給交易所帶來用戶跟收益。若以太坊歸零，1500個項目瞬間坍塌，項目死亡也將加速大批交易所關門。

正應那句“成也風雲，敗也風雲”，若以太坊歸零，那勢必會影響整個幣圈甚至是整個金融市場隨之斷崖式下跌。

如果ETH 歸零，幣圈定然一片譁然，損失慘重，人人退幣，甚至天台排隊自殺；ICO 散落一地，項目方割韭菜希望破滅，加密貨幣引發的病態現象將對社會產生極大的負面影響，政府也會跟著毛骨悚然。暴風雨般洗禮之後，幣圈猶如一地死灰……

幣圈是個有魔性的圈子，可以說在這裡你可以看盡人生百態，既有一夜暴富後的癲狂，也有“一夜回到解放前”的哀涼。幣圈不復存在將是必然，整個經濟體系的崩塌也成為可能。

橫向觀察股市，長生生物在“造假門”前夕，股價不斷上漲，對應總市值暴漲超 1 倍達 239.04億元。自疫苗事件爆出後，股價連續 22 個跌停到了退市邊緣。長生“黑天鵝”事件引發的衝擊波蔓延整個生物疫苗概念板塊，使得整個板塊承壓，也使得持有板塊內股票的基金面臨淨值下跌的風險。但單憑這一隻股票並不會影響其他行業板塊及整個股市。

由此可見，數字貨幣相對股市更具風險，而且風險範圍非常廣。ETH 如果歸零，基於以太坊區塊鏈的 ICO 將全部受損，股市還可以“救市”，但數字貨幣卻是“自身難保”。曾經被奉為神話的 ETH，在浪潮過後也是一地雞毛。

過去一年多里，加密貨幣不斷湧現，世界各地的區塊鏈科技創業企業通過將加密貨幣或代幣直接出售給投資者的方式籌集資金，這樣的方式可以繞過銀行或風險投資公司等中介機構而直接籌集到資金。

在 2018 年 1 月到 5 月期間，共有 537 家公司註冊發行了 ICO 項目，並籌集了 137 億美元，規模幾乎是整個 2017 年的兩倍。

自 2013 年第一個以籌資為目的的代幣產品發佈以來，至今已累計有 3470 個公司宣佈推出 ICO，但其中只有 30%的 ICO 最後圓滿完成籌資，其他許多公司或是由於各種原因推遲產品推出，或是在 ICO 的過程中逐漸失去動力，消失不見。

如果這些代幣歸零，區塊鏈技術能否“觸底反彈”？

代幣歸零，大眾從互聯網泡沫理性迴歸，客觀的來看待區塊鏈行業。雖然加密貨幣是一種金融和貨幣現象，但由於使用了底層的區塊鏈技術，歸根到底，它其實是一種技術革命。

這意味著，區塊鏈技術應用的範圍不只限於貨幣，或者說，加密貨幣只是區塊鏈技術應用的一種。銀行、跨國公司甚至政府，都已經開始採用區塊鏈技術來加強業務能力，且很多應用都與貨幣、金融無關。

分佈式賬本技術的影響力可能與互聯網革命一樣大。“世界經濟論壇”預計，到 2025 年，全球 GDP 的 10％ 將與區塊鏈網絡密切相關。

區塊鏈目前已經應用在生活的方方面面

居民身份認定

瑞士楚格的加密谷（Crypto Valley）與 Uport 合作開發的區塊鏈項目，可以對居民身份進行認定。據此，居民能夠驗證居住地，參與選舉投票，這將有利於確立新的政治運行體系。

醫療保健

眾所周知，醫療記錄具有嚴肅性，直接關係到人的生命。遺憾的是，這種記錄通常是不完整的，還容易出錯。因為數據處理過程很難標準化，醫院不得不使用不正確或不完整的患者記錄。

企業級雲服務

微軟 Azure Enterprise 提供以太坊區塊鏈服務，企業在安全的託管環境中得以訪問基於智能合約的區塊鏈應用程序。谷歌及其母公司 Alphabet 正在研究分佈式賬本技術，並積極推進區塊鏈系統開發，以提供對企業級雲服務的支持。

區塊鏈技術消除了中間商，為音樂創作者提供了更公平的交易平臺。

供應鏈管理

供應鏈管理是區塊鏈技術應用最廣泛的領域之一。中國是區塊鏈技術研發高地。世界上首個農產品區塊鏈項目就在中國。IBM 、沃爾瑪、京東聯合推出的區塊鏈食品安全聯盟，以及國際食品貿易商 Louis Dreyfus Co 與荷蘭和法國的銀行建立的區塊鏈項目，都被用於追蹤向中國出口的農產品供應鏈。阿里巴巴和澳洲政府及農產品貿易商也有類似舉措。區塊鏈技術提高了交易結算速度，確保了食品安全。

此外，區塊鏈技術還涉及到遊戲產業、能源產業、石油產業、汽車租賃行業等等。

區塊鏈技術逐漸迴歸其本質，被應用於更廣泛的商業實踐；它將建立一個前所未有的生態系統，加密貨幣也重新建立自己的金融秩序。