一、調研目的
中國，作為煤炭儲備大國，焦煤焦炭的價格在國際上一直具有相當強的自主定價權。2018年，國家政策在環保方面做了大幅度的傾斜，焦煤焦炭和鋼鐵的生產乃至整個市場的供需都形成了不可忽視的影響。
今年6月27日， 國務院公佈給各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構公佈《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，涉及區域較去年新增了長三角地區及汾渭平原中的陝西省，而這些地區恰好也是我們國家焦煤、焦炭的主產區。重點區域加大獨立焦化企業淘汰力度，京津冀及周邊地區實施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產能與鋼鐵產能比達到0.4左右；並且同時要求列入去產能計劃的鋼鐵企業，需一併退出配套的燒結、焦爐、高爐等設備。為了探明焦煤、焦炭的強勢行情還能夠持續多久，牛錢網組織本次山西、河北地區焦煤、焦炭市場走訪調研，希望通過實地瞭解焦煤、焦炭現貨生產企業、倉儲以及貿易企業的現狀，梳理煤炭市場主要矛盾及對後市行情影響。
二、企業C簡介
企業C是一家民營企業，目前在山西省民營企業裡邊綜合實力一直排名靠前。現在企業C上游有兩個參股的煤礦，下游主要從事焦化、煤化工這方面的業務，煤化工方面，企業C現在是形成了560萬噸的焦炭總產能、50萬噸的甲醇、還有20萬噸的苯加氫，10萬噸的環己酮、10萬噸的合成氨，10萬噸的己內酰胺，和15萬噸的煤焦深加工。
企業目前憑藉560萬噸的煤焦加工為基礎，積極向下遊化工延伸，現在延伸的三條產業鏈，一條是焦化產生的煤焦油，通過焦爐的煤焦油生產煤制瀝青，蒽油、工業萘、酚油等十多種產品。目前在深加工做的比較好的，也在進一步生產煤焦油的下游產品，比如炭黑、瀝青加工石墨。
第二條產業鏈就是我們這個焦爐煤氣制甲醇，目前具備的產能是50萬噸甲醇。甲醇的下游產品方面，企業目前正在上馬一套60萬噸的烯烴項目，這都屬於煤氣延伸。其他有的焦化企業現在做的是煤氣制天然氣，企業C目前主要做的是煤氣制甲醇。
第三條產業鏈就是對在生產過程中產生的粗苯的深加工，加工得到的純苯又是環己酮的原料，企業現在上馬的10萬噸的環己酮，又是十萬噸己內酰胺的原材料，目前也已經投產，下游正在建的就是機內酰胺的聚合和拉絲，最後的產成品就是紡織行業用到的化纖。
從焦炭這個上游來說，企業有兩個參股的煤礦，一個是在呂梁有1500萬噸的參股的煤礦，它這個主要煤種是有電煤（用於燃煤發電廠的燃料煤），配焦煤。第二個是我們本地的，現在產量在300萬噸左右的煤礦，目前企業擁有其15%的股份。這個企業生產的主要是配焦煤，這是上游的煤炭資源方面。中間我們生產的焦炭是560萬噸的產能，但實際產量基本上一個一年下來基本就500萬。嗯生產的指標主要是這個一級焦，現在整個這500萬噸產量裡邊呢有300萬的幹熄焦，有200萬噸的水熄焦。整個這個560萬噸這個產能主要包含：兩組四座6.25米的搗固焦爐，產品全部為幹熄焦、總產能在300萬噸；此外還有三組六座的是4.3米焦爐，這個總體產能下來是260萬噸。
企業的主要這個銷售流向，目前企業在附近周邊，包括長治地區就可以銷售出100萬噸焦炭。第二個主要的銷售渠道，就是距離企業一百公里左右的邯鄲地區的武安市，武安市主要就是鋼鐵基地，每年也會用掉企業近100萬噸焦炭，因為這個運距很近，走汽車運輸的話每噸70塊錢運費就可以。第三塊主要銷銷售渠道就是一個山東地區，濟南、聊城、濰坊，還有一部分就通過這個日照港往南方福建廣東的範圍。還有一部分就是我們火車運至南京港，沿長江沿線往蘇南、安徽、馬鞍山、銅陵、蕪湖和京津唐地區銷售。基本上除了西北和西南地區，其他地區都有覆蓋。
三、企業C調研見聞
市場情況，今年今年是這個過春節過了節以後一直是下跌，中間中間是提漲了一百多元每噸，但是市場普遍感覺，這100元的漲幅顯得得有點勉強。提漲起一波馬上又降價650元每噸。真正的漲價是從4月底開始，5月份6月份連續兩個月是漲了650元每噸，一共漲了八輪，六月底到七月份的下跌，一共是下跌了40元每噸。所以現在這個市場浮動很透明。漲幅，跌幅這個基本上獲得了廣泛的認可。但是總體來說，看利潤的話，鋼廠的利潤很高。一度鋼廠利潤達到一千多的利潤，現在也有七八百。出來鋼坯有個五六百，之後出來的建材和成品，中間還有個還有利潤，加起來應該有800元每噸左右。
然後現在焦化廠有盈利，但是盈利空間是不算太大。就是現在焦化廠又在醞釀漲價，覺得8月份的行情應該是以上漲為主。整體市場不錯，畢竟鋼鐵和焦化行業都賺錢。需求來說，前段時間看統計，數據，鋼材的庫存，社會庫存整體是在下降。所以目前價格的漲與跌，就是收到供需關係的影響，焦炭市場化程度還是很高。
現在很大一部分焦炭市場受這個貿易商這個影響也比較大，貿易商往往通過尋找介入點把握市場機會。企業並沒有參與到期貨市場當中，這主要也是受到企業銷售策略的影響。
企業沒有參與期貨市場的主要原因是，企業的客戶都是這個大中型的鋼鐵企業，鋼企的採購計劃都是穩定的，而且每個月都有定價，基本上價格不隨著市場波動，總體上來看非常穩定。第二，我們受這個市場波動影響不大，受到期貨市場價格波動影響也不大，一個月定一個價格，這個月就按部就班發佈就行了。他們（鋼企）能及時把款回來，我們每月的銷售任務就可以完成。我們主要是關注四個方面的穩定，第一個是大客戶戰略，也就是客戶穩定、第二個是計劃穩定、第三個就是回款問題、和質量問題，我們保證人家的質量。
目前有傳聞說4米3的焦爐全部停產，實際上只要環保做得好，所有的環保配套設施具備齊全，現在還沒有到必須被淘汰、拆除的程度。在時間方面，2020年應該是個重要的節點，不但是焦化行業，鋼鐵行業也是這種情況。
現在環保部門有一個有一個0.4配比的政策，比如說年產量為1000萬噸的鋼鐵的企業，我給你配400萬噸的焦炭產能。河北省現在是大約是兩個億的鋼鐵產能，那麼配套應該有8000萬噸的焦化產能。現在3月河北省有手續的焦化產能是6000萬噸，還有2000多萬噸是手續不太齊全的，但是還在生產，加起來8000萬噸，那麼基本上河北省就連有有牌照的，連沒牌照的生產出來的東西就完全就夠河北省單獨使用了。但是對於山西省來說，現在鋼鐵產能是6000萬噸，要按0.4推那就需要2400萬的焦化產能，但是，那山西省產能壓縮這麼多年，現在最少也在8000萬。
現在是國家提出來了三年打贏藍天保衛戰，提了三個區域。一個是長三角，一個是環京津冀地區，一個是汾渭平原。長三角主要是江蘇，江蘇是鋼鐵大省，配套的焦化也很多。那麼就意味著下一步他們的焦化很大一部分要拆除，鋼廠搬遷到沿海地區，這一方面是從節省物流成本的角度考慮，第二就是從環保角度考慮，這個對內部是環環境要好。實際上搬遷就是把這邊停了，在目的地新建一個。鋼廠搬到沿海地區，配套焦化全部關停，直接導致將來總體上江蘇省的焦炭需求量到外省外採的需求量越來越大，因為它自產的少了。
第二個就是環京津冀地區，這一塊是圍繞著北京天津兩個大直轄市，周邊的2+26個城市，長治屬於2+26之一，其他還有山西市、太原、長治、陽泉、晉城、等城市。那麼晉城和陽泉，一個地市就一到兩家小型焦化企業，馬上就關停了，基本上這兩個城市的影響不大。那麼主要就是集中在太原和長治。
長治就集中在潞城和屯留、襄垣、沁源縣。太原的主要集在清徐，古交縣。那麼2+26基本上把這兩個產焦大市重點監控。去年，我們受環保影響很大，我們限制一半產能。但是我們京津冀地區也是鋼鐵主產區，尤其是河北更是鋼鐵大省、其他還包括山西一部分，和天津一部分。去年焦化雖然限產，但是鋼鐵限產的力度同樣不容忽視。去年武安市高爐全部停工，年前的焦炭下跌的主要原因也就是因為他們的停工造成的，價格跌650元每噸，小焦化廠想辦法通過貿易商向南方擠佔市場，結果南方焦炭價格也降了下來。去年鋼鐵業關停力度非常大，但是今年估計對焦化的影響也不會小。
第三個區域就是汾渭平原，主要包括晉東、呂梁、臨汾，運城。過了黃河就是陝西渭南地區，其韓城地區是焦炭的主產區。汾渭平原一共涵蓋了山西四個地市，而這四個地市都是產焦大市，這麼算下來，山西一共11個地市，其中6個都涵蓋在了藍天保衛戰的行動之中。山西省95%的焦炭產能都被這個這個這三個地區涵蓋了。去年的環保只是把太原和長治進行了限產，周邊其他地區的波及程度並不是很大。今年的藍天保衛戰，就包括陝西韓城那邊，影響會很大。
四、調研小結
這個後半年產量上整體肯定是大幅下降。產能利用率方面今年最多達到70%左右。環保要求的標準按照目前的趨勢只會越來越嚴格。在目前鋼廠利潤高、維持高開工率的情況下，目前的焦炭供給處於緊平衡的狀態。
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