疫情防控進入到關鍵時刻，全民“少出行”，金融、投行等往日需要大量出差的行業，自然不可避免地受到衝擊。
2月11日，恩捷轉債和奧瑞轉債啟動發行，合計發行規模26.87億元，均未設置網下發行環節。
“很多都還沒上班，投行的人估計也不方便出差。所以不論是定增還是可轉債，發行節奏都有所放緩。”一位再融資人士與第一財經記者交流時表示。
數據顯示，在2月3日至2月9日這一週，定增項目有2宗，環比減少5宗，合計募資105.56億元，環比下降34.85%。
另有受訪人士表示，中長期來看，隨著再融資新規放鬆，對定增來說肯定是受益的。整體再融資環境相對更為寬鬆的的情況下，定增、轉債大概率會“齊頭並進”。
過會獲批節奏放緩
2月10日，數源科技（000909.SZ）發佈公告稱，上市公司擬向杭州信科、久融新能源、蘇州漢潤三名股東發行股份及支付現金購買其持有的東軟股份94.0479%股份，擬向數源軟件園發行股份及支付現金購買其持有的誠園置業50%股權。
東方財富Choice統計顯示，年初至今，共有26家上市公司發佈定向增發預案，其中1月份有23家，2月份至今有3家。去年同期，則有27家上市公司董事會發布定增預案，其中1月份21家，2月份為6家。
進一步來看，在2月3日至2月9日這一週，定增項目有2宗，環比減少5宗，合計募資105.56億元，環比下降34.85%。其中1宗競價為華峰氨綸（002064.SZ）公告收購華峰新材100%的股權，實際募資額為18.21億，約為預計的91.1%。
進一步來看，截至2020年2月10日，新增3宗定增項目，其中競價2宗，環比減少8宗；證監會核准4宗，其中競價2宗，環比減少5宗。同期，處於已過會和已獲批的待發項目為129宗。
此外，1家上市公司1宗定增預案發生了修訂——派思股份（603318.SH）調減非公開發行募集資金用途中的收購子長華成天然氣有限公司65%股權項目，相應募集資金總額上限由6.72億下調至5.51億，降幅為17.99%。
而對於疫情可能造成的影響，有上市公司也在定增方案中予以說明。
數源科技在《發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案（摘要）》中表示，針對近期湖北省爆發的新型冠狀病毒疫情，各地政府為切斷傳染源，紛紛出臺限制人流、物流等相關防控措施，上市公司和標的公司可能面臨延遲開工、原材料採購及產品流通不暢等問題，且標的公司東軟股份的租戶中，中小企業的生產經營狀況同樣會受到疫情的影響。
“由於目前尚無法預計疫情結束時間，暫無法評估疫情對標的公司和上市公司經營業績的具體影響，標的公司和上市公司亦將在配合政府防控工作的同時，採取多種措施積極推進生產經營有序開展。”數源科技稱。
“儘管短期放緩，隨著再融資新規放鬆，對定增來說肯定是受益的。”一位再融資人士稱。
2019年11月，再融資新規徵求意見稿發佈，調整非公開發行股票鎖定機制，將鎖定期由36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月，且不適用減持規則的限制。
東吳證券分析師陳李則認為，隨著再融資條件放鬆，2020年定增規模會大幅增長，其中實行定增的主體大多是100億市值以下的小企業。
2月3日轉債市場開盤下跌後，轉債估值被動抬升，隨後市場反彈，部分轉債價格迅速修復。2月3日後的三個交易日，轉債市場出現反彈，至2月7日，約四成左右轉債價格收復失地，較節前有所上漲。
“在此次疫情影響下轉債指數表現仍然十分堅挺，呈現出回撤小、反彈足的特性，這與轉債市場需求仍十分充足有關。”國盛證券在研報中表示。
同樣疫情下，可轉債的發行也或多或少受到影響。
2月11日，恩捷轉債和奧瑞轉債啟動發行，合計發行規模26.87億元，網上發行日為2月11日，均未設置網下發行環節。
不過，一位可轉債從業人士告訴記者，以前市場對可轉債的認知不多，各方參與度也不深。“現在發行量上來了，參與機構也多了從發行人到投資人對轉債認知都比以前要深。”
統計顯示，2020年1月1日至2月11日期間，共有9家上市公司公告了可轉債發行預案，其中發行規模最大的美錦能源（000723.SZ），發行規模為32億，這9家合計募資111.6億。去年同期，股東大會批准的只有1家，董事會取消方案的有6家，另外董事會修改方案的有1家。
“2017年可轉債發行新政以來，轉債投資人的整體投資體驗也是很不錯的，雖然中間有波折（權益市場差的時候，轉債也跌了），但拉長期限看，投資收益還是不錯的。”上海某公募基金固收部門可轉債研究員便向第一財經表示，“2019年打新虧錢就比較少了，2019年後半段，尤其4季度開始，打新中籤率就已經很低了。”
分析顯示，根據現階段市場打新收益與環境來預測，奧瑞轉債首日配售的規模預計在 60%左右，剩餘網上申購新債規模為 4.35 億元，申購上限為 100萬，假設網上申購賬戶數量為 80 萬-100 萬，預計中籤率在0.0435%-0.0543%左右。
“以前轉債也是很小眾的品種（現在其實規模也還是不大），但17年之後到現在，其實大家認識已經完全不同。畢竟定增已經很多年了，以前做過定增的發行人（包括券商），做過總歸熟悉一點。轉債畢竟裡面加入了一些條款，對於發行人還是有個逐步認識的過程。”上述上海公募固收部門可轉債研究人士稱。
“可轉債今年還是會持續發行的，畢竟現在從發行預案等公告看，後續供給還是有的。”該人士進一步稱。
此外，需注意的是疫情期間各行業復工延遲，或對一級市場形成一定阻礙，新券發行節奏相對年前有所放緩，不排除疫情結束後的一級集中放量可能性。
截止目前，待發可轉債 216 只，合計規模 4105.4 億，其中已獲核准 20只，獲核准規模合計 740.13 億，已過會 24 只，規模合計 286.54 億。
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