（1）市場佔有率已經接近頂點，未來營收增長遇到挑戰
空調幾乎是格力的代名詞，佔格力總營收比例常年接近80%，格力空調國內市場佔有率常年保持在38%，高出第二名大概10個百分點。這既代表絕對的優勢，也代表增長空間的隱憂，從2012年開始，格力空調在這個市佔率上下小幅波動，但未獲得進一步突破。
通過財務報表和產業結構維度分析可知，格力的模式為“營收驅動的淨利增長”，因此市佔率如果遇到天花板，那麼只能依靠空調產業需求量的自然增長。
而這決定於人均收入的增速，以及房地產行業的興衰。所以失去市佔率增量本身，就會陷入“宏觀經濟”波動的掣肘，尤其是面臨經濟換擋期以及房地產調控期，這種負面影響會更加明顯。
（2）房地產增速放緩，對於格力的壓力
隨著房產調控政策的明確，即使在經濟增速趨緩期，國家依然對房地產業收緊銀根，可以看出此次調控的堅決。
而且伴隨著房產單價的持續上漲，居民端不止消費能力見頂而且負債率也創出新高，這一切都暗示了房地產拐點的臨近。
以格力公佈的2017年財報數據看，在內銷8875萬臺空調中，40%為住房需要帶動，佔比居首，格力營收端將面臨“市場需求結構切換”，將從地產驅動變為更新需要驅動，這可能對於業績有階段性影響。但是這種影響針對整個行業，如果在市場變化中，格力完成逆勢擴張，可能反而成為機會。
所以而在未來，分析格力，主要在於與競品對比分析。
（3）董明珠的獨斷，雙刃性明顯
說格力不提董明珠，簡直是件不可思議的事情。
從1990年以推銷身份進入公司，到成為董事長引領格力前行，格力電器的一部成長史見證著董小姐成名的印記。
其偏執性人格，一次次讓格力電器在命運的轉折點做出正確選擇，從打造自營銷售渠道，到重視品質和研發，再到鐵腕打造執行力，格力電器一步步成長為產業龍頭。
但在此過程中，其經營風格也存有隱憂。首先，董明珠掌握格力的7年，格力電器業績80%都依賴於空調，這在本質上並沒走出當年朱江洪的影子，面對單品營收的天花板，格力分別試水過手機和汽車，但均是無功而返，市場越發呈現細分化趨勢，格力未來的潛在增長點並不明確，估值增速可能下滑。
另外，格力決策主要由董明珠一人決斷，而非高管集團商議。
這反應出公司治理問題，作為65歲的企業家，格力面臨領導人過渡問題。
同時如果繼續在任，強勢的董小姐如何與高瓴等資方合作也存有隱憂，其性格上的偏執與新入股東的意志難免發生碰撞，最終結局可能讓格力完成戰略升維，也可能改變企業基因，那需要雙方偉大的妥協。
（4）空調單品突進，其他家電波瀾不驚
格力電器之所以不直接叫格力空調，就是因為它還有冰箱、洗衣機、手機、智能裝備，以及廚電等品類。
但是產業結構有些失衡，可以叫做聚焦主業，但也可以理解為其他品類的不振。和美的那種多品類並進不同，格力排在空調之外的品類就是小家電和智能裝備，但是以2019中報報數據來看，格力小家電營收僅25.61億元，而智能裝備也僅僅4.15億元，對應983.41億的總營收，二者加起來不過佔比不過3%。因此即使不說造車，做手機之云云，即使做多已有其他品類，對於格力來說也是挑戰已久。
（5）國際化戰略遲緩，市場拓展存疑
格力電器主要依靠國內市場，海外市場表現不及對手。以目前三大白電巨頭來看。
2019年中報，格力983.41億元的總營收中，海外業務共計288.77億元，佔總營收比例29.36%。
而美的2019年中報總營收1543.33億元，海外業務總計626.68，佔總營收比例為40.6%。海爾智家2019年中報總營收為989.8億元，海外業務總計467.87億元，佔總營收比例為47.3%。
格力電器雖然已經在扭轉這種態勢（2018年報時候，海外業務佔比25.85%），但是和同業競品比海外訂單佔比相差至少10%，因此國際市場可以說是格力的戰略短板。
（6）固有銷售網絡，收到線上模式衝擊
格力擁有3萬經銷商，故而其銷售網絡滲透率業內第一。
但是近些年來，以美的，奧克斯為代表的挑戰者開始在線上渠道空調銷量上超越格力，如果格力加大促銷力度，必然和原有線下銷售體系發生衝突，如何在實施線上戰略的同時，保持線下銷售渠道的穩定，成為一種挑戰。
同時，小米等互聯網新貴也對空調市場躍躍欲試，空調業的“互聯網+”趨勢正在進行中，格力空調也必然要接受“功能性升級”的考驗，雖然有些變數，但是如果高瓴入資，這方面自然會幫助格力提升，其和京東以及騰訊的熟稔，可助力格力空調完成升維。
另外，年輕一代有全新消費習慣，“兩微一抖”成為重要的新型銷售渠道。
所以近日格力電器效仿阿米巴模式，全員開網店和微店。面對銷售渠道的立體化，于格力來說不只意味著出貨模式的變革，更使得員工本身化為營銷體系的一部分，這對於管理賦能提出了更高的要求（作者：一知股）。
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