中國證券業對外開放，又有新的進展。
3月29日，證監會宣佈，近日依法核准設立摩根大通證券（中國）有限公司和野村東方國際證券有限公司。下一步，證監會將繼續堅定落實我國對外開放的總體部署，積極推進資本市場對外開放進程，紮紮實實做好每一項對外開放的具體工作，繼續依法、合規、高效地做好合資證券公司設立或變更實際控制人審核工作。
在業內人士看來，外資券商進軍中國市場，短期改變券商行業競爭格局並不容易，但長期來看，外資券商的競爭力會慢慢顯現。
證監會核准設立兩家外資控股券商
昨日，摩根大通全球銀行副主席李一在博鰲亞洲論壇上被問及“摩根大通在中國是不是也有合資的證券公司”時，他表示，公司正在申請，也在積極響應政策。
隨後，在證監會召開的例行新聞發佈會上，證監會新聞發言人常德鵬表示，證監會近日核准設立了摩根大通證券中國有限公司和野村東方國際證券有限公司。
另據消息稱，星展銀行有限公司也擬設立外資參股證券公司，證監會已接收相關材料。
每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者瞭解到，在此前，瑞銀去年年底率先獲得核准成立首個外資控股券商，此次核准設立的摩根大通證券中國有限公司和野村東方國際證券有限公司是《外商投資證券公司管理辦法》發佈實施後核准的第二和第三家外資控股證券公司。
這些年來，外資對中國證券公司的持股比例在逐年放寬。2012年8月證監會修訂規則，將外資持股比例上限放寬至49%，條件由持續經營5年縮短到2年。2017年11月10日，財政部表示，將允許外資在證券公司中的持股比例限制放寬至51%，上述措施實施三年後，持股比例不受限制。
去年4月28日，中國證監會發布《外商投資證券公司管理辦法》，並相應更新證券公司設立審批等行政許可服務指南，即日起符合條件的境外投資者可根據要求，向證監會提交變更公司實際控制人或者設立合資證券公司的申請材料。
正是這種大背景下，去年5月2日，瑞銀正式提交了申請材料，成為首批申請控股證券公司的外資機構；去年5月8日，日本第一大券商野村控股株式會社向中國證監會提交了設立外商投資證券公司的申請材料，野村方面擬持股51%；去年5月10日，摩根大通也申請希望建立一家持股比例為51%的證券公司，並計劃未來數年內，在監管允許的條件下將持股比例增加到100%。
業內人士：外資券商競爭優勢有望提升
摩根和野村都是較早在中國開展金融和投資業務的境外機構。
資料顯示，摩根大通是一家跨國金融服務機構及美國最大的銀行之一，其總資產2.5萬億美元，總存款達1.5萬億美元，佔美國存款總額的25%，目前市值約3935億美元。其業務遍及60多個國家，1987年開始在中國投資及開展投資銀行業務。野村證券則是日本最大的證券公司，目前在全球28個國家和地區有辦事機構。
每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者瞭解到，從股東情況看，證監會此次核准設立的摩根大通證券（中國）有限公司股東包括：J.P.Morgan International Finance Limited（出資比例51%），上海外高橋集團股份有限公司（出資比例20%），深圳市邁蘭德股權投資基金管理有限公司（出資比例14.3%），新疆中衛股權投資有限合夥企業、上海賓闔投資管理中心（有限合夥）、北京朗信投資有限公司均出資比例4.9%。
野村東方國際證券有限公司的股東則為：野村控股株式會社出資10.2億元，佔比51%；東方國際（集團）有限公司出資4.98億元，佔比24.9%；上海黃浦投資控股（集團）有限公司出資4.82億元，佔比24.1%。
據瞭解，此次野村新的合資控股券商在成立初期將以財富管理為主營業務，憑藉野村通過面談進行財富規劃的諮詢優勢服務中國高淨值人群。之後，在財富管理業務以外，合資證券公司將逐漸建立金融產品銷售渠道，以及拓展機構及其他業務，並最終發展成為一家綜合性證券公司。
在很多人看來，外資券商進軍中國，短期改變券商行業並不容易，但一定程度上會
加劇券業競爭。
中信證券認為，放寬外資持股短期難改證券行業競爭格局。合資券商現任管理層普遍擁有外資工作背景，能夠理解和執行外資股東對公司經營戰略的規劃，國際投行業務能力不言而喻，但投行經營環境與中國A股不盡相同，監管機構和市場的反覆博弈仍需時間考驗，外資投行在中國面臨的最大問題是市場環境不能承載多樣化商業模式。
“外資參股證券公司優勢發揮需要A股市場配套環境成熟和外匯管制放鬆。短期看，證券行業競爭格局不會因放寬持股比例限制而改變，長期隨著監管環境和市場環境改變，外資券商競爭優勢有望提升。”中信證券表示。
記者 |劉海軍編輯 | 杜宇 徐豪（實習）
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