尋找風險投資應該注意的幾個問題（無論是剛創業還是發展期）

因為大多數創業者都可能會有與投資家打交道的經驗,所以在這裡就如何與風險投資打交道提供一些相關的技巧,引起創業者的重視。

首先,是融資的時機問題,初創期,發展期,成長期,不同階段有不同的方法。企業剛剛起步,或者準備起步的時候,找投資人其實不是一個很好的選擇,因為一個只有設想的企業是不可能有很高的估值。就算創業者拼盡老命,勉強將企業發展到了一定地步,幾輪融資下來,創業團隊在企業的股份也許已經稀釋無幾了。如果這個時候企業經營稍微有點問題,投資人很可能會按捺不住,也許找一個理由就將創業者掃地出門了。對於個創業者來說,沒有什麼比離開自己一手創立的企業更令人難受的了。

第二是對項目的把握程度。創業者必須學會在短短的三、五分鐘內,能夠簡要地把自己的創業計劃或者創業項目說清楚。核心問題主要有個:第一、市場有多大?一定給VC算出來金額:第二、憑什麼是你?為什麼只有你才能做好;第三、你的商業模式到底如何運作?周鴻禕說過,年輕的創業者往往會犯這樣的錯誤:喜歡定性不定量的描述,說了半天卻沒有多少信息量;喜歡繞彎子,不能直接切入到商業核心;常常在假設條件下描述產品的價值。但是,聰明、傲慢的投資人沒有太多時間,如果陳述在3、5分鐘內不能闡明要點,創業者就可能永遠失去機會。因為投資者每天都在接觸大量的項目,這讓他們很容易自負,你剛說到一半,因為表達不是很流暢或者很準確,他們也許已經在心裡想,這個月我聽了三個這樣的項目,一點市場空間也沒有,今天又遇上一個同樣的傢伙,真是浪費我的時間。

第三、準備應對各種提問。在不同的場合,面對想要融資的各式創業者,周鴻禕經常會用這樣一連串的問題,打斷對方的闡述:“你做了什麼東西?跟別人做的有什麼不一樣?能提供什麼樣的功能?這個東西能給客戶創造什麼樣的價值?誰會用你的東西?為什麼要用你的東西?”接下來可能是尷尬的冷場,也可能是更多讓創業者更加防不勝防的“苛刻”提問。一些小企業通常會認為自己對所從事的投資項目和內容非常清楚但是你還要給予高度重視和充分準備,不僅要自己想,更重要的是讓別人問。企業家可以請一些外界的專業顧問和敢於講話的行家來模擬這種提問過程,從而使自己思考得更全,想得更細,答得更好。

第四、準備應對投資人對管理的查驗。也許你為自己多年來取得的成就而自豪,但是投資人依然會對你的管理能力表示懷疑,並會問道:“你憑什麼可以將投資項目做到設想的目標?”面對投資人時,這樣的懷疑是會經常碰到的,這已構成了投資人對創業企業進行檢驗的一部分,因此創業者需要正確對待。

第五、準備作出妥協。

第六、對未來業績絕不誇誇其談。隨著與投資人接觸的深入,雙方越來越向企業核心的問題邁進,即財務預測。但是絕大多數創業者,尤其是草根創業者並不熟悉財務數據和預測,比如說商業模式、團隊、現有的市場形式、竟爭環境、服務對象等等。從提交商業計劃書開始,業績便會一直作為記錄,投資商會在跟蹤半年或者一年之後,拿出計劃書和現在的業績對比,如果看到當時說的東西是海市蜃樓,則會對創業者留下一個非常負面的印象,而且很可能啟動相應的程序,來彈劾創業者或者要求創業者讓出更多的股份等等,反之則會得到充分肯定和認可。

第七、接受適當的財務控制。創業者往往站在自身角度看問題,不理解資金方對於重大決策和財務支出的控制要求。其實,創業者要多設身處地站在對方立場考慮一下,資金方是最大的風險承擔者,對於經營中重大決策的否決權以及對於財務的控制權是其控制投資風險的兩大要項,創業者如果沒有這樣的認識和思想準備,是不適合與資金方合作的。我曾經認識一個非常不錯的創業者,他的企業有獨特的商業模式,到2007年的時候,他的企業已經具備了17個億的營業規模,年利潤達到8000多萬。國內著名的風險投資商鼎暉獲得信息之後,決定向這個企業進行注資。2008年上半年,協議達成,這位創業者以商業模式和客戶入股,鼎暉投資2300萬美金佔取大約32%的股份。儘管鼎暉只是小股東,但是在財務方面卻對創業者提出了很多要求,我曾經問這位創業者,對鼎暉的控制有沒有覺得不舒服,這位創業者的回答是:“既然合作了,就得遵守遊戲規則,和投資商合作,肯定是沒有原來那麼舒服和自由,但這樣也能逼迫自己更努力地工作,將企業管理更加規範。”

華一提示

創業不能打無準備之仗,這是創業者必須謹記的兵法之一,其次合作精神很重要,和團隊的合作,和投資人的合作,以及和相關合作夥伴的合作等等。不願意合作的創業者可以肯定是不可能會成功的。

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