總部位於倫敦的風險投資和私募股權基金 Fabric Ventures 是歐洲最重要的區塊鏈和及加密資產投資基金之一。創始合夥人 Richard Muirhead 自 2013 年以來，一直從事開源、開發者工具及區塊鏈相關的早期投資。
Fabric Ventures 剛剛發佈了一份詳盡的報告，展示了今年前三個季度加密世界和 ICO 市場發展現狀和呈現出的趨勢。
鏈聞 ChainNews 特別對該報告中的亮點進行了梳理，用讀圖的方式，讓你迅速瞭解，今年前三季度 ICO 市場出現了哪些值得關注的現象。
今年前 9 個月整體代幣銷售市場一覽
- 時間跨度：1 月 1 日 ～ 9 月 31 日
- 代幣銷售總金額：123 億美元
- ICO 數量：981
- 完成發售的代幣：414 種，約 42% 代幣發售成功 指銷售數據最終公開發布；
- 發售失敗的代幣：567 種，約 58% 代幣發售失敗 指已向預先參與發售的投資者全額退款，或者在預定期間截止時間未公開披露任何數據；
- 平均募集資金額：2970 萬美元
- 募集資金額中位數：1290 萬美元
前三季度 ICO 總金額比去年高出一倍
感覺今年是個大熊市，但實際上，與預期相反，2018 年前 9 個月的代幣銷售額比去年多出將近一倍，其中第一季度就募資超過 70 億美元；不過，再次之後，第二季度、第三季度銳減。
十大項目募資額佔到 ICO 總金額的 47%
EOS 是今年 ICO 市場上的最大贏家；此外，Telegram 的融資規模也非常驚人，不過 Telegram 只進行了私募，最終放棄了公募。
參與 ICO 的投資回報其實不遜色持有 BTC 和 ETH
很多人覺得投資 ICO 不靠譜，比不上持有 BTC 和 ETH 穩健。但事實可能並不這樣。
下圖展示了擁有充分歷史數據的 ICO 幣種的市場表現，與 BTC 和 ETH 表現的對比。
從 2017 年 1 月到 2018 年第二季度，押注 ICO 幣種的投資組合，以美元計價的平均業績表現其實是優於只持有 BTC 和 ETH 的投資組合的。比較 2017 年年底和 2018 年第一季度的表現，隨著大市的調整，ICO 幣種的投資回報比起 BTC 和 ETH 的優勢逐步縮窄。
多數 ICO 項目是基礎設施 即「賣鐵鍬的」
在 ICO 的項目中，約有 40.4% 是基礎設施類的項目，只有 15.4% 是面向終端用戶的 DApp。
技術堆棧演化表
下面這張圖很值得關注，著眼各種技術堆棧，從最底層到最底層進行了梳理，列出了演化的進程。
按法定註冊地計算的代幣銷售地理分佈情況
從下圖可以大概看出哪些地區的項目融資最多。Fabric Venture 指出，該圖可以看出各地監管政策的吸引力，一些新興的地區因為友好的監管政策和環境，成為逐漸興起的加密貨幣中心。這些新興的地區包括香港、瑞士 Zug、新加坡、英國和馬耳他。
同時，世界四個最核心的加密中心已經出現，它們是：倫敦、舊金山、紐約和柏林。
今年私募和預售很重要
縱觀今年前 9 個月加密項目的融資情況，可以得出一個重要的特點：私募輪和預售對項目融資影響很大，貢獻了多數融資額。例如，Telegram 僅通過私募就籌集了 17 億美元，這是最典型的例子之一。
VC 投資趨勢
從 2012 年風險投資機構開始試水區塊鏈項目投資開始，7 年來，風險投資在區塊鏈領域的投資一直持續增長。
金額最高的 10 個風投涉足區塊鏈案例
大型項目持幣呈現中心化趨勢
TokenAnalyst 分析了 2017 年以來 20 大 ICO 項目，發現其錢包分佈呈現明顯的中心化分佈。平均而言，前 10 大錢包持有 60% 代幣 加權市值 50%。這些錢包多數由項目團隊、交易所、預售投資大戶等持有。
相比之下，比特幣和 ETH 的前 10 大錢包，持有這兩種加密貨幣的比例分別為 6% 和 11%。
2017 年以來 20 大 ICO 以十大錢包地址持幣數量排列；紅色為十大錢包地址持幣比例，粉色為第 11～100 大錢包地址持幣比例，灰色為其他用戶持幣比例
2017 年以來 20 大 ICO 以用戶錢包地址持幣數量排列；紅色為十大錢包地址持幣比例，粉色為第 11～100 大錢包地址持幣比例，灰色為其他用戶持幣比例
行業大趨勢總結與歸納
Fabric Ventures 在該報告中還系統介紹了自己的投資理念和投資主題，並清晰梳理並歸納了一些行業發展的大趨勢。下面 4 個圖表非常值得關注：
技術推動歷史變革進程
開源運動的四個階段
推動去中心數據生態的技術趨勢融合
代幣類型與分類
閱讀更多 幣定投 的文章
