在充滿生機和活力的盛夏時節
相聚第十屆蘇州國際精英創業周
“中國基金合夥人融資峰會”
“匯聚全球智慧、打造創業天堂”,7月10日,2018年(第十屆)蘇州國際精英創業周盛大開幕。作為本屆精英周重要組成之一的中國基金合夥人融資峰會也在10日下午順利舉辦。活動由東沙湖基金小鎮承辦,集聚了全國近30家LP和超80家GP,旨在搭建私募股權機構與國內知名母基金交流合作平臺,是迄今為止蘇州市規模最大的一場LP與GP對接的活動。
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蘇州市政府副市長 聶飆
當前,蘇州正處在創新驅動、轉型升級的關鍵時期,在此進程中,大力發展股權基金,打造寬鬆活躍的融資環境,顯得尤為重要。在此背景下,中國基金合夥人融資峰會的舉辦恰逢其時!我們期盼通過這次峰會能建立起資本、技術、人才良性互動的長效機制,探尋出高效解決資源配置的良策。
火山石投資 管理合夥人 章蘇陽
主題演講:《VC投資策略分享:VC眼中的好企業》
早期投資就是投人。人這個事情很難講清楚。VC認可的企業家或者VC看好的企業,不一定是好企業,VC沒有進入的企業不一定是不好的企業,因為VC只投特殊、特定的他所喜歡的一些領域的企業。
投資看中的“人”到底由哪些要素組成?投資人看中的“人”的要素組成包括:
1)必須是一個遵守商業道德的人,商業道德最基本的體現是,為自己所承諾的事情做最大的努力。
2)必須是一個有責任感的人,對客戶、股東、員工、社會負責。
3)必須長期保持超越別人的思想和動力,這種想法不是3-5年,而是更長時間。
4)必須有一個好的身體,無論是生理還是心理上的健康。
開元國創 合夥人、副總經理 張俊才
主題演講:《新形勢下母基金的投資策略與新趨勢》
國家開發銀行及國開金融是國內最早發起設立母基金的機構之一,支持了國內最早一批私募股權投資機構的成長壯大。
母基金業務發展經歷了三個階段和版本,現已形成覆蓋境外+境內、子基金投資+直接投資、早期+成長期+併購重組等多個維度的全方位、立體化、全週期、全鏈條的投資佈局。
國內市場上活躍的母基金已超過1000只,管理資產規模約2.5萬億元。但受資管新規影響,股權投資市場募資壓力增大,但同時募資環境也得到優化。
從母基金投資來說,除了傳統的白馬基金,更加註重對黑馬基金的挖掘和培育。此外,母基金要深入理解產業,除了投資GP,還需要鍛鍊直投能力,逐步從跟投、共同投資,到領投,如此成為更加專業的母基金。醫療健康、先進製造、消費升級等領域,是未來的投資方向。當然,推動這些行業發展,離不開科技創新以及金融的扶持。
金沙江聯合資本 主管合夥人 潘曉峰
主題演講:《投資機構策略分享》
投資的核心我覺得無非兩條,一個是我們如何歸位,管控,風險,在這基礎上獲得一個合理的收益。從階段角度,我們基本是遵循早期介入,全程覆蓋,中長期持有。從產業來講,我們關注戰略新興產業的重點板塊,深挖產業鏈的投資機會。在產業佈局上,我們會考慮兩個並重,技術創新驅動以及模式創新驅動,合縱連橫上下游。
我們也密切關注資本市場週期。基本上我們做早期的跨度在8-10年,差不多是一個大的經濟週期。估值不是現金,股票不是鈔票,IRR只是一時的,能給LP真金白銀才是重要的。在當下市場環境下,我們對投資標的的價格會更加敏感,也會尋找IPO之外併購整合的退出機會。
在股權投資領域,GP和LP實際上是互相選擇的過程。今天活動現場,還組織了兩場圓桌論壇,分別邀請LP和GP暢談了他們眼中的對方。
圓桌論壇1:LP眼中的GP
論壇主持人:元禾辰坤 合夥人 李懷傑
論壇嘉賓:
綠地創極母基金 合夥人 莫穎
上汽母基金 母基金業務總經理 費飛
盛世金財 合夥人 趙元奇
前海母基金 主管合夥人 張雪冰
江蘇省政府投資基金管理辦公室 副處長 熊潔
蘇州股權投資基金 合夥人 劉豫莎
元禾辰坤合夥人李懷傑笑言,今天台上LP管理的基金規模,起碼是超過1000多億,可能要奔著5000億去的!作為論壇主持人,他提出了兩個問題:從LP眼中,那些不靠譜的GP都有哪樣的特徵?那些優秀的GP又有哪些共同特徵?
誠信,所說的和所做的一致;團隊,凝聚力強,人員構成多元化,溝通能力強;專業;利益一致……這些靠譜GP的特質得到了臺上LP的一致認可。而自負、沒有退出能力等也是LP認為的GP不靠譜的表現。
圓桌論壇2:GP眼中的LP
論壇主持人:元禾重元 執行合夥人 李瑩
論壇嘉賓:
遠毅資本 合夥人 楊瑞榮
青域基金 管理合夥人 林霆
易聯資本 創始合夥人/CEO 侯玉東
金杜律所 合夥人 龔牧龍
元禾厚望 合夥人 孫文海
GP們認為,沒有不好的LP,只有適合不適合。而要得到LP的青睞,需要和他們保持長期的互動了解。大浪淘沙,剩下來的都是金子。
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看GP們和LP們的乾貨分享
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