7月7日-8日，以“探求金融開放與監管新範式”為主題的2018青島·中國財富論壇在青島成功舉辦。本次論壇由青島市人民政府主辦，由《財經》雜誌和財經智庫承辦，設置了6個全體大會和5個高峰論壇，論壇在兩天的時間裡，圍繞金融開放、金融監管、金融創新、金融服務實體經濟等方面展開探討，為財富管理行業提供一個多元而開放的思想市場。
圖為論壇現場
山東省委副書記、省長龔正向論壇致信。中國銀保監會副主席周亮、梁濤，中國證監會副主席方星海，國務院發展研究中心副主任王一鳴作主旨演講。山東省副省長孫繼業在開幕式上宣讀了龔正的致信，青島市委副書記、市長孟凡利出席開幕式並致辭。美聯儲前主席艾倫·格林斯潘通過視頻方式進行現場對話。
國家金融監管部門有關領導，國內外知名金融機構和財富管理機構負責人，教育科研機構的專家學者，省、市有關部門負責人，國內部分城市代表等2000餘人參加了此次論壇。天津金融資產交易所作為我國首家註冊成立的金融資產交易所受邀出席了本次論壇。
被金融界稱為“全球金融沙皇”、“美元總統”的艾倫•格林斯潘首先通過視頻與會場連線。格林斯潘在美聯儲任職近20年,他的任期中經歷過美國六屆總統更迭,可能是在美國最長任期的美聯儲主席。在演講中,格林斯潘通過多張圖表闡述了自己眼中的世界經濟形勢、中美關係等問題。
圖為艾倫•格林斯潘
談及中美貿易,艾倫•格林斯潘表示,美國對外施加的關稅,實際上是由美國國民在埋單。美國應該停止繼續施加高關稅。如果不削減,美國之前所有的發展優勢,包括各項節約和投資,都會被關稅政策抵消。
格林斯潘指出美國經濟中的總福利支出在GDP當中的佔比和全國儲蓄之間的走向是相反的。隨著社會福利越來越多,美國的總儲蓄也就受到了影響,它正在擠壓儲蓄佔GDP的空間。艾倫•格林斯潘預測,未來福利佔GDP的支出還會不斷上升,這也就意味著總的國民儲蓄將會不斷下降,它們在GDP當中的佔比也會下降。由於儲蓄能夠為投資提供融資,高儲蓄的中國在這個層面,將比美國更有優勢。
在隨後的議程中,中國銀保監會黨委委員、副主席周亮、中國銀保監會副主席梁濤和中國證監會副主席方星海都上臺發表了主旨演講,通過自身對於金融行業的深刻認識,深入淺出剖析了當前金融業面臨的機遇與挑戰。
“截至2018年5月,我國銀行業總資產250萬億元,資本充足率13.6%,撥備覆蓋率178%,在全球主要經濟體中保持較好水平。”中國銀保監會黨委委員、副主席周亮在演講中介紹,總的看,我國銀行業從機構、市場到產品體系日趨完善,資產質量穩定,經營效益良好,資本和流動性充足,整體運行穩健,風險總體可控,這些都為未來的發展奠定了堅實的基礎。除了銀行業現狀,周亮副主席也從銀行業支持實體經濟發展、防範化解金融風險和深化改革擴大開放三個方面指明瞭未來銀行業的發展方向。
“商業保險兼具風險保障與儲蓄投資屬性,是實現中長期財富管理的重要工具、是服務人民美好生活需要的有力保障。”中國銀保監會副主席梁濤在演講中指出,商業保險通過價值補償實現財富兜底、風險平抑實現財富安全、代際傳承實現財富積累等三個方面闡述了商業保險究竟怎樣服務於人民群眾的財富管理。同時,梁濤副主席也對金融工作的服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三大任務對於保險業的意義進行了闡述,並且指出保險業必將不斷提升對外開放水平,通過抓住機遇擴大開放加快提升監管能力、深化“放管服”改革,打造便利化營商環境、推動高質量發展提升行業服務經濟社會發展能力和保護消費者權益夯實保險業平穩健康發展根基四方面為抓手落實對外開放戰略部署,堅定不移地提升保險業對外開放水平。
隨後中國證監會副主席方星海也上臺發表了主旨演講。結合大會“探尋開放與監管新範式”的主題,方星海對目前金融行業的發展進行了闡述。在此前格林斯潘主席的演講提問環節,方星海副主席也與格林斯潘進行了交流,提出了人民幣國際化對於經濟的影響,格林斯潘也直率指出美國的福利津貼問題是美國持續頭痛的問題,這也影響了美國金融體系的主導地位,意味著美國作為國際性貨幣的地位受到影響。
兩天的論壇，嘉賓的發言亮點紛呈，重點突出，小編對相關關鍵詞進行了梳理。
關鍵詞：金融監管
嚴厲打擊以“互聯網理財”為名進行非法集資等行為
中國互聯網金融協會會長、中國人民銀行原副行長 李東榮
李東榮在論壇上提出，財富管理行業面臨的五大機遇和挑戰：一是世界經濟形勢帶來新挑戰，二是中國經濟改革提出新要求，三是強化金融監管明確新秩序，四是信息技術發展提供新手段，五是客戶群體需求出現新變化。
李東榮同時提出了投資者保護的建議：分類開展金融知識普及和理財教育，引導投資者樹立“收益自享、風險自擔”的投資理念，打破剛性兌付的不合理預期。嚴厲打擊各類以“互聯網理財”為名，實為非法集資、違規營銷、商業欺詐等侵犯投資者合法權益的違法違規行為。
監管和創新不是對立面，要用創新思維改善金融服務
南南合作金融中心主席、銀監會原副主席 蔡鄂生
“真正要通過創新思維改善金融服務，強監管，如果說認為強監管，原來我老說不能把監管和創新作為對立面來看，它的是一個整體來看，可能好一點。強監管下，不是壓抑創新和企業發展。而這種所謂的強監管的東西，它的政策措施，監管本身也要改革。”蔡鄂生在第四屆中國財富論壇上如此表示。
經濟結構到底是什麼？ 蔡鄂生認為，這是從“高速度”向“高質量”轉變，這個轉變不是一個簡單的淘汰。而在這個過程中，政府推動經濟的衝動和市場的結合是通過創新思維改善金融服務。需要用創新思維看待問題。即底線思維和問題導向。
底線思維是針對可能出現並需要面對的事情做準備，這是守住不發生系統性風險的力量。同時，在思考應對措施時，需要問題導向意識。問題是什麼呢？問題是創新發展的驅動，看到問題，需要通過措施來解決。
關鍵詞：資管新規
資管新規延期發佈是正確選擇
中原銀行首席經濟學家 王軍
王軍提到，資管新規延期發佈是正確選擇。因為近期國內市場風雨飄搖，國內市場出現了恐慌情緒，在這種情況再疊加過強過嚴的監管會引發不大不小的危機，最近本來就是有一場小型的股災，這個時候監管確實要把握好度，避免簡單粗暴，防範風險的升級。他表示，資管新規對銀行的影響和衝擊是非常巨大的，特別是對中小銀行，因為他們本身的財富管理能力、投研能力、風險管理能力是相對其它機構弱一些。
中國個人資產初步估算有150多萬億，理財市場非常大
中泰證券首席經濟學家、齊魯資管首席經濟學家 李迅雷
李迅雷在論壇上表示，中國的個人資產初步估算有150多萬億，這麼龐大的資產總有理財的需求。這個市場非常大，關鍵怎麼去做。李迅雷從兩方面提出建議：一方面作為投資銀行要做得更加專業，另外一方面希望監管給予的產品空間能夠更大。
在談到對資管新規的理解時，李迅雷表示，“我對資管新規的理解，一個就是打破剛兌，過去資產規模為什麼會發展如此之迅猛，主要是大量保收類產品和固收類產品使資產規模迅速膨脹。第二還是從表外轉為表內，使我們的資產管理的產品更加公開透明，盡職管理。”
關鍵詞：金融科技
金融科技的底色是信用問題
社保基金原副理事長 王忠民
王忠民在論壇上就“金融科技的底色”發表了自己的看法。他表示這個話題可以延展到金融的底色是什麼？或者說經濟的底色是什麼？回到根本上，我一句話來概括，是我們的信用問題。金融無非是把所有的信用如何能夠在全社會當中挖掘得更充分，配置得更恰當，使用得更有效。
當市場經濟成為經濟真正的有效部分的時候，除了它把金融這樣一個把信用發揮到最佳的金融端口之外，還把全社會任何一個人經濟的財富、資產、有形無形的東西，特別是無形的信用變成最有效自己的特色和資產。如果我們今天再看，最新的科技，不管是大數據、區塊鏈、雲計算，不管是智能化或等等東西，無非是把底色的東西，呈現什麼樣的場景和工具性的運用。
王忠民呼籲，以新的金融科技，尋找我們的底色，改變我們的底色機制，從而讓金融和金融科技步入真正的信用發展的有效兩輪驅動。
金融科技必須是可控的 既要相信又不能迷信
中國人民銀行數字貨幣研究所副所長 狄剛
狄剛在論壇上指出，現在更多場合大家談的是顛覆，不管是金融科技還是各種新技術出來以後，大家更多是期待它的顛覆性作用，實際上我覺得更多要談當下如何繼承式發展，尤其是對傳統金融機構而言。我們今天討論金融，金融相對技術而言，金融也有它的門檻，它的專業性、複雜性、風險性，實際是有非常高的門檻的。
要正確認識風險。技術引進來以後，風險沒有減少，而是增加的，因為技術帶來的風險，殺傷力更強，磨擦係數為零，傳染性更強，所以我們之前擴散效應沒有那麼明顯，但是新技術進來以後，擴散效應和影響跟以前完全不一樣了。尤其是對技術的依賴，很多企業強調區塊鏈怎麼怎麼樣，我們要完全依賴於單一技術搞某一個業務的話，其實要小心的。為什麼？我們就傳統的銀行業務，我們發展這麼多年，一直是使用混合技術。區塊鏈技術非常好，值得我們共同期待，它的信任傳遞作用也非常強，有它的優勢場景，但一定要結合我們的傳統技術和其它的成熟和先進的技術一起應用使用，不能過分單一依賴它。
另外就是金融科技和監管科技我們要同步發展。監管一定是金融發展的前提和保障，這個是毫無質疑的，如果金融科技帶來風險不可控是無法持續發展的，一定是在監管可控前提下才能發展，這種情況下，監管能力的有效提升也是一個比較迫切的需求，在這個過程中，我認為現場監管和非現場監管，可能會發展到一個融合的趨勢，過去監管部門對被監管對象實施現場監管或者非現場監管，逐步可能演化到沒有什麼現場、非現場之分，那更多的是藉助技術手段實施監管，在非現場狀態下也能實現現場監管的效果，這種情況下更多要強化技術監管、在線監管、數據監管、雲化監管，實現監管功能的可嵌入和可持續迭代的能力，這方面還有很多的工作要做。
大數據、區塊鏈等技術正在重構金融的服務模式
中國銀行原行長、中國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長 李禮輝
李禮輝表示，這幾年是發展最快的技術，包括雲計算、大數據、人工智能，包括現在討論熱烈的區塊鏈，正在形成新的生產力，也正在重構金融的服務模式。
將來的發展趨勢：一個是弱信任變成可信任，長距離可能變成短距離或者零距離，另外一個有中介有可能變成去中介，在這種情況下：
一是去融合，這種融合一個方面是技術的融合，如果能夠把互聯網+、區塊鏈、大數據、數據雲的這樣一些技術融合起來，可以發揮最好效益的。融合是資本和資源、資本和技術的融合，資本、資源、技術的融合，有些科技公司本身可能依託的業務網絡客戶基礎並不是那麼大，但如果能夠跟擁有客戶基礎的金融機構，就有可能發揮更大的長處，能夠發揮更大的力量。
二是要融合要固守金融本源。信用也是金融本源，而且金融很重要是用別人的錢做生意，所以需要管控的。任何一個國家，任何一個負責任的經濟體，對金融風險的管控都是必要的。
最後，我們還是需要穿透的，現在科技的發展，金融業的融合，已經把很多不同的市場整合在一起了。金融監管必須要穿透的，要穿透不同的產品，不同的市場，不同的機構，這樣你統一的監管才能夠做到。穿透式並且穿透國際，才可能有真正的生命力，才有可能真正的這種管控的效果。
關鍵詞：金融創新
金融創新能否正規化、條理化關乎金融服務業升級
中銀國際研究公司董事長 曹遠征
今年中國的消費額會超過美國，成為世界第一。如果消費市場持續擴張，對世界經濟有重大影響，金融消費的增長也是有世界意義的。”曹遠征在論壇上表示。
曹遠征認為，金融助推新舊功能轉換有兩個標誌，一個是傳統產能過剩，重工業化基本完成，第二是人均GDP達到5000美元，再過幾年進入高收入社會，按照高標準是10500美元。
動能的轉換就是發展由投資驅動轉為消費拉動。2014年中國消費第一次超過投資，去年消費佔GDP的比重達到58.8%，投資只有32%，消費是投資的兩倍，消費拉動的跡象越來越明顯。在這種情況下，金融如何更好支持消費。有兩件事：第一件是如何幫助居民可支配收入實現可持續增長，第二是如何為居民可支配收入增長的新消費內容提供支持。
曹遠征介紹，如果一個經濟體進入重工業化階段，居民收入在日益增長時期，必然會遇到兩個問題，第一，如果重工業化，意味著企業不僅僅需要債務融資，更重要是需要戰略發展安排的結構性融資，更需要長期資本，資產負債的短期增加盈利的可能性更為重要，中國經濟在出現這種變化，就是債券化，各種各樣的長期債務產品正在取代銀行短期貸款。
第二，居民收入提高以後，除了吃穿用之外，就有閒錢投資，願意承擔更高風險獲得更高收益，居民開始理財，特別在銀行部門存在新現象就是存款理財化。
曹遠征同時表示，但在這個過程中間，中國的變化儘管符合趨勢，但是有一個特殊軌跡，變成了影子銀行。中國這個時期負債率高起，去影子文化，就有去槓桿化加速的擔憂。
但從另外一個意義上講，影子銀行代表一種進步，比如說理財產品，那是在銀行資產負債表上看，一級市場完成了發行，風險沒有得到對沖，從而變成影子銀行。
下一步金融的風向很簡單，一個就是回到資產負債表，經過過去一到兩年的監管和改革，它該回表的基本回表了，不能回表的怎麼辦？資產回表。大資產管理條例就是淨資產管理，淨值化的安排。通過理財產品的證券化，標準化，使居民更多獲得資產性收入，來增加它的居民收入，使消費可持續。從海外的經驗看也是，居民的收入依賴於資產性收入，金融資產在這個意義上支持消費。
曹遠征認為，我們看到過去影子銀行和很多的產品發展，是因為企業的債務沒有長期化需求，因此影子一個很重要的產品就是債務市場，主要是債券市場，包括信託的安排。另一方面反映客觀趨勢，是服務業升級問題。為了滿足居民需求，就必須有創新。從積極意義上說，這種金融創新能不能正規化、條理化，能不能成為正規的金融產品，是我們關心的。
例如，近幾年的扶貧行動中，熟人之間的信用開始商業化了，血緣、家庭、婦女、社區等都為信貸提供支撐。這樣的扶貧，為低收入階層提供了金融幫助。如果中國在未來三年內，使得7千萬人脫離貧困，進入中等收入階層，將極大的促進中國消費，使消費變得更加可持續。
曹遠征最後表示，現階段微型眾籌很重要。500萬以下的企業怎麼獲得資金，眾籌是很重要的方向。其次，負債類金融機構需要創新，沒有信用的主體，如何給他創造信用讓他負債，這是微型金融機構要做的。
資產配置無論多大規模，都要有買大白菜時的斤斤計較
如是金融研究院院長 管清友
“做資產配置財富管理的時候，一定要有斤斤計較的策略和心態。很多人買大白菜時，幾毛錢都會比較。買P2P，買股票的時候，幾百萬、幾千萬進去了，卻覺得我不需要詢價。如是金融研究院院長管清友在論壇上表示。
管清友認為，大家應該學會用富人思路看待財富管理。做資產配置的時候，無論你是百萬的水平，還是上千萬、上億的水平，其實每個人都有自己的基本策略。無論是什麼規模，你要用去市場買大白菜的策略去配置。很多人買大白菜時，幾毛錢都會比較。買P2P，買股票的時候，幾百萬、幾千萬進去了，卻覺得我不需要詢價。
管清友還表示，投資有風險，但不投資才是最大的風險。大家一定要有投資的基本思維。第二，一定要學習，不要指望你可以把錢交給任何人，自己什麼心都不用操。自己一定要知道，我是怎麼掙錢的，又為什麼虧錢。
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