上週，市場等待已久的《資管新規》終於落地正式實施，作為我國資管領域有史以來最全面、最系統的綱領性文件，未來資管業務將迎來更為嚴格和統一的監管，這標誌著資管行業正式步入統一監管的新時代！
據統計，目前資管行業總規模高達102.1萬億元，幾乎和每一位老百姓的投資理財都息息相關。其中，對廣大投資用戶影響最大的當屬：打破剛兌！此舉意味著往後你的理財一旦發生違約，機構將不再兜底，投資者要對自己的每一筆投資承擔相應的責任。
圖一
資管業務的界定和範疇
首先，從定義上《指導意見》明確了資產管理業務的範疇：指銀行、信託、證券、基金、期貨、保險資產管理機構等金融機構接受投資者委託，對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務。
資產管理產品包括但不限於銀行非保本理財產品，資金信託計劃，證券公司、證券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司和保險資產管理機構發行的資產管理產品等。
這幾乎囊括我們日常能接觸到的所有投資理財品種：銀行理財、保險、信託、公募基金、私募基金、券商集合理財等等。其中，對於我們比較熟悉的像銀行理財、固收信託等這些我們已經習慣了銀行、信託公司為我們兜底的理財產品都在其"禁止剛兌"的範圍之內。
什麼是剛性兌付？為什麼要打破？
簡單來說，就是金融機構對投資人承諾保本保收益，出現兌付困難時，金融機構要“兜底”、墊付資金，這也是過去行業的通行規則。
我們很多人之所以都是銀行理財的“忠實粉絲”，主要原因就是因為其保本保收益、收益比存款利息高。
這種方式雖然讓投資人比較安心，但對於機構而言並不是好事情，因為這種無風險理財產品會抬升銀行的管控成本，使得金融機構層層加槓桿，整體風險加大，這是監管所不允許的。
在資管新規實施後，銀行理財不再被允許保本保收益，往後這些理財產品一旦出現問題，都要風險自擔。這就要求投資者在以後做每一筆投資之前，都要問一下自己，是否瞭解清楚產品的風險，是否能承受相應的風險。這對於投資者的風險管控提出了更高的要求。
圖二
所以，大家以後要睜大眼睛，如果碰到有機構宣傳說自家理財產品保本保收益，就要小心了！
《指導意見》中明確提示，任何單位和個人發現金融機構存在剛性兌付行為的，可以向央行和金融監督管理部門消費者權益保護機構投訴舉報，查證屬實且舉報內容未被相關部門掌握的，給予適當獎勵。
雖然銀行理財不能再保本保收益，但是《指導意見》要求，金融機構對資管產品實行淨值化管理，改變投資收益超額留存的做法，管理費之外的投資收益應全部給予投資者。
這意味著，購買正規金融機構發行的資管產品，投資人如果投資成功，其所獲得的投資收益有望提高。
圖三
理財不能保本了
你的理財方式將發生巨大變化！
不管是監管的表面規定還是監管的深層意圖，打破剛兌顯然是必然的，不能再抱有國家會為你兜底的思維去理財投資了。
面對理財市場即將到來的鉅變，我們每個人都應該建立風險自擔盈虧自負的意識，更重要的是要學習理財知識，學會判斷理財產品的風險。
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