近日，在旁聽某汽車金融論壇直播，講到了“SP資本路徑”主題，自然而然地便引申到汽車金融SP的合規問題，結合2018年我國金融監管體制的變化（銀監會、保監會合併為銀保監，融資租賃公司管理權限由商務部調整至銀保監），不禁暗自揣測，下一步汽車金融SP是不是也會走“持牌經營”的路子？
合規性短板——SP財務、稅務、法律問題
在談到SP的資本化之路，談及合規性問題，主要有三點：財務合規、稅務合規、法律合規。
（一）財務合規
1．貸款現金流：SP的放款模式，由資金方放款給SP，再有SP或SP工作人員放款給經銷商，因此資金的流向與貸款客戶匹配度問題一直難以得到解決。
2．SP一般會有收取的或者代經銷商收取的客戶手續費，往往這種手續費收入是不開具發票的，入賬缺乏依據，且缺乏收取的依據。
（二）稅務合規
由於存在收入未能在賬面全額體現問題，往往最終會導致包括所得稅在內的各項稅收徵收不實，存在較大的稅收漏洞。
（三）法律合規
截至目前，全國SP數量保守估計至少超過一千家，然而，時至今日，卻一直沒有法律條文對SP的准入條件、經營範圍、審批機關予以明確，SP的公司主體形式也是多種多樣。
他山之石——保險代理公司的持牌經營之路
當前，在銀保監體系內，最成熟、最類似的持牌經營金融主體莫過於保險專業中介。所謂保險專業中介，主要包括保險代理機構、保險經紀機構、保險公估機構。
其中，保險代理機構作為保險公司的產品代理，包括專業代理機構和兼業代理機構兩種，其中專業代理機構類似於SP、兼業代理機構類似於同金融機構直接合作的經銷商。截至2017年3季度末，全國保險中介機構數量接近2600家，其中包括保險中介集團5家，全國性保險代理公司223家，區域性保險代理公司1549家，保險經紀公司483家，保險公估公司336家。
根據2015年10月19日修訂的《保險專業代理機構監管規定》，“設立保險專業代理公司，其註冊資本的最低限額為人民幣5000萬元，中國保監會另有規定的除外”，且“保險專業代理公司的註冊資本必須為實繳貨幣資本”，並由“保監會依法批准設立保險專業代理公司的，應當向申請人頒發許可證”。由此可見，保險代理公司持牌經營門檻已經越來越高。
截止2018年3月26日，國內在新三板掛牌保險中介公司已經達到31家，其中保險代理公司20家，保險代理公司的資本化之路已經打開。
未來之路——SP能否突圍上市
上市，對於大部分企業而言，是其發展的重要目標，SP也是如此。目前，國內已經湧現出瞭如匯通行、東彥信、匯吉邦等大型的汽車金融服務商，以及以中安金控、浙江匯銀、雲車等為代表的浙江擔保系。
根據彭博報道，6月23日，國內最大的SP之一上海燦谷申請美國IPO，未來將登陸紐交所，成為國內SP的第一股！顯然，上海燦谷在合規性方面，已經為所有SP樹立了行業標準！
2016年年底，由海通開元領投，由華信資本、盈都匯、弘信資本以及上市公司信雅達跟投，完成了對浙江擔保系的代表——中安金控2.2 億元人民幣的A 輪融資，中安金控尋求進入資本市場也已經提上日程。
伴隨著國家加強金融監管，嚴控金融風險的深度推進，合規性發展註定將成為汽車金融行業面對的基本原則性問題；同時，合規性問題也將成為SP謀求對接資本市場，實現深入發展一個無法迴避的問題。
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