艾財愛家第45期實盤週報
進入2018年7月，國內四大民間高返平臺“全軍覆沒”，四大線下P2P平臺倒下一半，一年前還在各大第三方排名靠前的“大平臺”也倒下了超過十家，這其中就包括與網貸之家有著千絲萬縷聯繫的投之家。另外，據不完全統計，這一段時間總計爆雷的各類P2P公司總計交易金額很可能超過了3000億。
同樣的，在這段時間，有很多艾財愛家的平臺粉絲問我，現在的P2P能不能投，還有什麼平臺可以投？如果不投P2P那麼我能投資什麼？
一.投之家— 一個典型的P2P案例！
這段時間所有出問題的P2P平臺中，引起最大反響的就是“投之家”這個平臺。這個爆雷的平臺案例非常典型，它包含了所有P2P投資元素。我們通過該平臺爆雷前與爆雷後之間的對比，可以清楚的看到P2P投資的所有問題。
1.大股東：爆雷前網貸之家大股東利用網貸之家宣傳投之家這個平臺，並且一再拉高其排名。可是在出事前幾個月，突然變更法人。這是出事網貸平臺一個非常重要的信號，一旦變更法人就極有可能想找人頂雷。所以大家一定要注意，網貸平臺法人和實際控制人一定要一致，出現變更是一個非常不好的現象。因為沒有人比實際控制人更清楚平臺的情況。
2.擔保公司：我們可以看到投之家的標是採用擔保的形式作為風控手段。可是出了事，擔保公司也就沒有了消息，讓他們賠錢根本是不可能的事情。
3.借貸企業：要麼說我根本沒有借過，所有的公章都是偽造的。要麼說我只借了20萬，為什麼會變成100萬。要麼是我借了，可是企業法人早已經不知所蹤。反正就是沒有一家正常的企業。
4.平臺債標：在整個事件中我們可以看到平臺一直都有假標情況，個人可能只借了20萬，結束在平臺上變成了100萬，另外80萬被平臺拿走。我一直以來都說過P2P的資金監管是一個大問題，銀行存管也解決不了問題。正所謂上有政策，下有對策！
5.平臺員工：員工是一群最可笑的人，很多人不僅洗了別人的腦，也洗了自己的。我們可以看到該平臺員工投了2000萬，這是什麼概念。我還記得兩年以前我說善林有問題時，很多他們公司的員工來騷擾我。我不想與傻子爭論，我知道他們都投錢了，有的就是靠自身投的錢買的職位。既可悲，又可嫌，害人又害己。
6.投資者：其實整件事裡只有一個受害者，那就是投資人。但是又不值得同情，因為他們只不過為自己的行為交了稅。
7.評測：在整件事情上，我們可以看到網貸之家的角色。一家公司存在的意義是盈利，可是誰讓它賺錢？不就是網貸平臺嗎？所以這類評測機構永遠只有推薦，並不會說問題，何況是自家的。建議大家以後還是少看這類排名，因為沒有任何意義。
8.自媒體：其實這段時間我心裡多少有一點看熱鬧不嫌事大，尤其是看到之前一些我認為“XX不通”的泛財經號。為什麼他們明明是什麼都不懂，本末倒置卻還有這麼高的點擊量。看著他們每週每月推薦的各種P2P平臺，再想想背後3%的導流費用，心裡又恨又氣。但是最近都消停了，停更了，因為他們讓太多人血本無虧。當然做人不能這樣，幸災樂禍總是不好的。也許自己還得繼續提高覺悟吧，人想活出一點點高度，真的很難。
P2P投資的根本問題還是它的“原罪”問題。
從本質上講P2P是一種借貸關係，無論參與方有多少，披上了多少層金融外衣，最終迴歸到根本風險的大小還是由“借貸利率”的高低所決定。目前P2P行業10%左右的年化收益，18%的砍頭息，3%的渠道提成，僅這三樣就已經超過了30%的資金成本，再加上各種人力、辦公、資金時間成本等。所以找P2P借錢，30%以上的年利率是跑不了的。這個就是P2P的“原罪”問題。
而在借貸關係中，我們永遠都要問三個問題。
1.借錢幹什麼？
2.拿什麼還錢？
3.不還錢，怎麼辦？
找P2P借錢，個人多半是用於消費，企業則是用於經營。在借錢幹什麼這一點上不用太過於疑慮。
問題出在第二點，拿什麼還？個人是用第二個月的工資還？要知道P2P的優先級是在花唄-信用卡-借唄微粒貸-其它電商借款之後的。因為P2P的借款成本最高，一個信用正常的人如果找P2P借錢，那麼大概率上來說他得在還清這個月的花唄，信用卡，電商借款之後，再來考慮還P2P平臺的錢。
企業則更好理解，在中國，行業淨利潤超過30%的行業有多少，一家正常經營的企業敢去借超過30%利息的錢嗎？難道今年跳樓的一些民營企業家，不都是因為涉及到民間借貸嗎？
很多P2P從業者會拿國外的平臺來對比，但是不好意思有兩點是不同的。其一，國外P2P是純投資，風險自擔，貸款者不還錢，投資者自己負責。其二，國外P2P平臺，信用良好者借錢，年化利息平均只有7%。從根本上講都叫P2P，但是兩者根本不是一個產物。
最後一個問題：不還錢，怎麼辦？
P2P因為高利貸的本質問題，所以國家不可能將其收編進金融機構，這既不合理也不合法。這也就決定了，如果借款者不還錢，P2P平臺是沒有資格影響借款者信用記錄的，因為高利貸不受法律保護。P2P平臺本身的定位是信息服務公司，而非金融機構。說白了，不還錢，合法渠道，P2P什麼也幹不了。至於暴力催收，這個跟高利貸根本就是一回事。
二.如果要投P2P，有哪些可供選擇
一直以來我都不贊成人們投資P2P，因為君子愛財，取之有道！通過高利貸賺錢，即不安全又損陰德。
但是如果你一定要投，那麼下面這五條標準也許能給你帶來一些幫助。
1.銀行存管。
2.ICP經營許可證。
3.上市平臺，或有知名風投介入，且平臺處於盈利階段。
4.信息透明，壞帳率控制在3%-5%區間，壞帳率是零的平臺，就一定是假的。
5.接入徵信系統，如百行徵信。
三.如果不投P2P，我們能投什麼呢？
提出問題本身並不是一件難事，關鍵是提出後解決問題。
如果不投P2P，我們能投什麼？
1.從收益率角度來看：和P2P收益比較接近同時又是固定收益的就屬信託，安全性在收益超過6%的理財類別裡也是最高的。可是問題在於投資門檻，最低門檻100萬，實際可能300萬，投資期限最低一年，但是兩年居多。
收益能達到9個點以上的是資管計劃，風險比P2P小，實際門檻比信託要低，但是風險又高了一個等級。
再往上就是私募固定收益類基金了，收益可以跟P2P持平，但是風險同樣很高，門檻也是100萬。最近不光是P2P跑路潮，很多私募同樣在跑路。
往下看，收益來到了6個點以下，過往電商還有6個點左右的產品，目前經過整頓都回到了6個點以下，但是勝在操作方便，比較安全。
繼續往下那就只有銀行理財、券商理財可以投資了。再往下就是貨幣型基金，各種寶寶類產品。6個點以下的產品，通常安全性的問題不大。
2.從投資獲利方式來看：金融產品的獲利方式三種：價差、息差、概率差。我們能投資的除了P2P這種息差類型的，就只是價差了。包括房產、股票、期貨、基金等等。建議大家不要碰數字貨幣、區塊鏈等，這是目前中國金融傳銷的主方向。至於房產三四線城市的就不要買了，一二線城市的房產在房產稅上馬前不會有什麼問題。股票投資有閒錢可以做做長線價值投資，放個五年以上肯定是可以的，具體就不推薦了。債券型基金最近就不要碰了，等2020年金融去槓桿工作完成，倒是一個低風險，中收益的投資好去處。
3.從風險承受能力來看：高風險承受能力的投資者我始終建議股票長期投資應當是第一選擇。其次，有條件炒炒一二線城市的房產也是可以的。中低風險投資者，固定收益的優先級是：信託>資管>私募。至於股權類投資我不建議普通投資者參與，因為這是一個到處長陷阱的地方。
低風險投資者：電商 >銀行理財 >券商> 貨幣型基金> 結構性存款 >活期 >定期
4.從投資能力要求來看：期貨、外匯這些不在討論範圍。股權>私募 >股票 >資管> 信託 >電商> 銀行理財等。我自認為我的能力還沒有辦法看透股權類投資與私募類產品，大家可以根據自己的實際情況酌情考慮。
5.從科學合理角度來看：三三制原則，有句老話叫貨比三家，有一句投資哲理叫：不要把雞蛋放在一個籃子裡。投資永遠都要高中低產品搭配。購買每一款理財產品時最好貨比三家，不懂至少去問三個立場不同的人。
6.從我個人經驗來看：世界的規律是一致的，二八定律永遠有效。這個世界永遠是20%的勝利者，如果你不能確保你擁有足夠的智慧、學習能力、定力、以及財富等，我建議你還是以風險承受能力為主，儘量選擇一些中低風險的投資品。用郭樹清的話，6%是紅線！
四.關於近一段時間投資風險的感想！
人生在世不如意十之八九！這是我媽以前常常安慰我的話。其實對於投資這件事情來講，我們也常常感到十年裡面，有九年都讓我們感到絕望，不如意。
今年以來在證券市場上流通的債券，總計違約297億，今年才只過去了一半。P2P平臺的爆雷量，交易金額肯定是超過了3000億，地方債務前後總計有6起出現短暫違約，雖然最後都補上了缺口。上市公司商業借貸類信託已經爆雷了超過十起，可以說在金融去槓桿的大背景下，這才只是一個開始。
至於外部環境，最嚴重的當屬中美貿易戰帶來的影響。我國外部經濟環境受到明顯擠壓，以致股市、匯市的波動讓很多人損失慘重。
可是上述這些問題，是不是隻有今年有呢？其實每一年無論是國家還是個人都要面臨各種各樣的問題與危機。中國自秦以來，只要是政治穩定，經濟的發展就從來不是問題。危機年年有，日子照樣一天天過。
投資的根本方向還是由國運所決定，我們只求做出力所能及的正確決定即可。就像今天討論的P2P，有很多人最終只看收益，不看風險，有的人從這個P2P坑裡跳出來，立馬又跳進更深的數字貨幣、區塊鏈的坑裡。
日子一天天的過，投資也要一筆筆的投，保持正確方法，維持平常心，時間與國家會給予我們回報。
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