2017年完成非公開發行股票項目的福鞍股份（603315.SH），近日發佈公告曾，公司擬購買關聯方旗下資產，交易價格為11.36億元，而關聯方承諾標的資產三年淨利潤合計不低於3億元。
近日，福鞍股份發佈資產收購方案，公司擬發行股份購買中科環境所持設計研究院100%的股權，中科環境是福鞍股份控股股東福鞍控股的全資子公司。
設計研究院的主營業務為煙氣治理工程服務和能源管理工程服務業務。本次交易後，設計院將成為福鞍股份的全資子公司。本次交易中標的資產交易價格總額為11.36億元。
結合天健興業資產評估有限公司出具的《資產評估報告》，設計研究院2018年、2019年、2020年承諾淨利潤數（指合併報表扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤，下同）分別不低於7,700.00萬元、10,300.00萬元、12,000.00萬元。
設計研究院2016年-2017年營業收入分別為11,353.94萬元、20,995.19萬元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為1,258.13萬元、4,164.44萬元。
評估機構對擬購買資產分別採用資產基礎法和收益法進行了評估，並選擇收益法評估結果為評估結果。截至2017年12月31日，設計研究院歸屬於母公司所有者權益賬面值為14,614.12萬元，評估值為113,633.35萬元，評估增值率為677.56%。
本次交易前呂世平通過福鞍控股控制福鞍股份的股份比例為55.43%，為福鞍股份的實際控制人；根據測算，本次交易後呂世平通過福鞍控股和中科環境合計控制福鞍股份的股份比例為68.05%，仍為福鞍股份的實際控制人。
近年，福鞍股份盈利能力持續低迷。2016年和2017年，公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤分別為3,440.77萬元和889.22 萬元，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤分別為2,971.84萬元和87.45萬元。
福鞍股份2017年營業收入較2016年下降9.33%，主要原因為火電設備鑄件收入下降明顯導致，2017年國家提出化解煤電產能過剩、支持煤電整合、淘汰落後產能等政策，受政策因素影響，2017年火電設備鑄件收入較2016年下降37.92%，火電設備鑄件的平均銷售單價下降1965元/t，直接導致毛利下降。由於火電設備鑄件的銷售量減少，公司承攬了更多的其他鑄件，其他鑄件的產品的價格相對於火電、水電較低，公司2017年其他鑄件的毛利增多主要原因為其他鑄件銷量較去年增加60.28%。由於價格較高的火電產品銷售數量減少，價格較低的其他產品銷售數量增多，造成2017年營業收入較2016年下降9.33%，毛利減少7.25%。
2018年第一季度，福鞍股份營業收入為9556.35萬元，同比增長65.32%，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤178.53萬元，同比增長137.99%。
福鞍股份主要從事重大技術裝備配套大型鑄鋼件的生產和銷售，按照用途，公司產品可以分為火電設備鑄件、水電設備鑄件、其他發電設備鑄件以及其他鑄件。
值得注意的是，福鞍股份非公開發行股票項目已於2017年11月完成，其募投項目重大能源裝備的關鍵部件智能製造加工項目已經開始投入建設。募投項目投產後公司可有效增強加工能力，提升高端產品訂單承接能力，增加高端產品收入佔比。通過實施募投項目，公司大型鑄鋼件精加工能力將得到顯著提升。
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