餘額寶一直以來是上班族特別鍾愛的理財產品，但是，最近餘額寶收益一直下跌，很多人再想要不要換一隻貨幣基金。各種互聯網金融理財產品的出現，讓很多貨幣基金的收益整體下跌，不止餘額寶。換一隻貨幣基金，只是換湯不換藥，那還不如換一種理財產品。而餘額寶收益下降，是大環境造成的，與餘額寶的管理能力關係不大。
餘額寶是由幾隻貨幣基金構成的，餘額寶本身只是個名字，裡面其實就是貨幣基金。餘額寶收益高低，其實就是在講跟餘額寶掛鉤的那幾只貨幣基金的收益高低，貨幣基金的收益則跟金融市場資金面有著很密切的關係。
資金面緊張的時候，融資成本高，貨幣基金的收益就高；而資金寬鬆的時候，融資成本低，貨幣基金的收益也會相應地降低。
那些借錢的金融機構或者企業，自己資金有限，為了能夠順利借到錢，市場利率高一點也會去借，大家就只能多給點利息。如果他們資金相對充裕，借錢就容易多了，不用多給利息。因此，資金的寬裕程度會影響市場的利率。
而貨幣基金的收益跟市場利率的走向是一致的，市場利率高，貨幣基金的收益就高。市場利率低，貨幣基金的收益就低。
現在正是資金面寬鬆的時候，貨幣基金的收益下降一點也是正常現象。
為什麼現在資金面寬鬆呢？
首先，是時間的問題。市場上有一個普遍的現象，每個季度末的資金面都是比較緊張的，現在是7月，資金面會比身為第二季度末的6月寬鬆。
為什麼季度末的資金面緊張是一個普遍想象呢？這還得說到銀行的“季考”。考試不是學生的專利，銀行也要市場接受來自央媽的考驗。銀行在每個季度末都要接受一個叫MPA的季度考核，這個考核的內容包括資本和槓桿情況、資產負債情況、流動性等等。
為了在考核裡得到一個好的分數，銀行就得減少放貸，回籠資金。要知道，銀行是市場資金的主要來源，它把水龍頭一擰，自然整個市場都缺錢了。所以身為季度末的6月，資金面會比7月緊張。
其次，7月資金面寬鬆還有央媽放水的原因。
6月份，央媽宣佈將定向降準，向市場釋放7000億的流動性，7月定向降準正式實施。
降準釋放的資金，流到市場上，市場的資金面自然就寬鬆了。
結合時間點和央媽放水這兩個因素，我們就可以知道7月的資金面是比6月寬鬆，也能理解為什麼7月餘額寶的收益跟剛剛過去的6月份相比有所下降。資金面的影響，是所有貨幣基金都必須面對的，不止是餘額寶掛鉤的那幾只基金。
可以考慮換這種理財產品，股權投資。股權投資是一個把不確定的收益轉化為確定性收益的過程。從股權投資的投資屬性來看，具有兩個明顯的特徵： 一是回報高。股權投資投向的“原始股”，就是指未上市公司股權。中國股市開放早期，在股票一級市場上以發行價向社會公開發行的企業股票，投資者若是資金實力雄厚，購得數萬股，待企業日後上市，利潤便是數以百萬計了。二是週期長。從事私募股權投資培養的是一家企業，需要從小到大，一步一個腳印地建立能力，樹立行業的領軍地位，投資週期相對而言比較長。
股權投資，只要對所投資的企業理解就可以了，不需要每時每刻盯盤。不像買賣股票，要隨時關注、跟蹤外部內部變化對企業股價的影響。
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