股、匯市場雙雙迎來久違的大漲。3大股指漲幅均超2%，在岸人民幣收盤較上一交易日漲305點。
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對市場來說，信心比黃金珍貴！
7月9日，市場迎來久違的大漲。滬深兩市高開高走，銀行、保險、家電等白馬股強勢反彈，帶動市場人氣回升。截至收盤，上證綜指大漲2.47%收復2800點報2815.11點；深成指大漲2.80%亦收復9000點報9160.62點；創業板指大漲2.64%報1581.93點。兩市成交逾3200億元。
在匯市上，人民幣走勢也不甘示弱。
在岸人民幣兌美元16:30收盤報6.6175，創6月27日以來新高，較上一交易日漲305點。離岸人民幣兌美元盤中升破6.62關口，日內漲超400點，創3月26日以來最大漲幅。
26%的個股漲幅超過3%
7月9日，雖然主要股指均大幅上漲，但相對個股而言，漲幅分佈卻冷暖不均。兩市3300多隻交易個股中，漲幅超過5%的個股佔比不足10%，漲幅超過3%的個股僅26%，漲幅在2%以內的個股佔比達42%。可見，在存量資金博弈的情況下，主力資金集中於少數優質個股。
國信證券表示，歷次大跌反彈中漲幅較大的行業並沒有太明顯的一致規律。短期反彈中影響最顯著的變量是前期漲跌幅，前期跌幅最大的股票組合反彈中漲幅最大，超跌是反彈最大動力。
14億資金回補銀行
從7月9日盤後行業資金流向來看，銀行、化工、家用電器三大行業資金流入明顯，其中銀行板塊主力資金淨流入14.23億元，此外，電子、房地產、非銀金融等板塊資金淨流出金額亦較大。而電氣設備、傳媒、計算機三行業資金淨流出額合計近17億元。從資金淨流入行業分佈來看，低估藍籌、白馬股獲得資金追捧。
近百億“聰明資金”加速北上，搶籌19股
從交易所公佈的滬股通資金流向看，近期外資抄底跡象明顯，7月份以來的5個交易日，滬深股通合計淨流入資金達98.25億元。
從外資淨買入的公司所屬行業看，外資依舊青睞藍籌股。Wind數據統計顯示，截至7月9日，7月共有29股上榜滬深股通前十大成交活躍股榜單，其中有19只個股實現淨買入，主要集中在食品飲料、家電、銀行、電子等板塊 。
其中7月以來外資淨買入累計金額過億元的有14只，中國平安淨買入金額超過10億居首，海螺水泥、伊利股份、美的集團緊隨其後，外資近期累計淨買入金額均超過5億元。
機構龍虎榜搶籌15股
Wind數據顯示，截至7月9日，本月營業部機構席位累計淨賣出12.5億元，其中22股獲機構淨買入，45股呈現機構淨賣出。期間機構淨買入資金居前三的為小天鵝A、中珠醫療、東方雨虹，買入金額分別為：4279.93萬元、3111.48萬元和2253.23萬元。
大宗交易密集成交13股
外資、機構積極湧入的資金，也給大宗交易市場帶來了新的活力。Wind數據顯示，截至7月9日，本月A股共有137只股票發生252筆大宗交易，合計成交金額約為65.82億元。其中廣汽集團、分眾傳媒、上港集團、魚躍醫療、東方金鈺、沃森生物等16股成交金額均過億元。
產業資本大幅淨增持9股
今年二季度，產業資本減持的規模持續增加，而三季度的首周出現淨增持的情況，顯示已經有部分價值和長期投資者不再悲觀，而選擇在低位買入。
Wind數據顯示，以增減持變動公告日期計算，截至7月9日，本月產業資本淨增持17億元；其中淨增持147股，減持89股。興源環境被增持金額最多，達3148萬股，增持市值達12.63億元。
市場反彈之後買什麼？
與主力機構大舉買入相同，機構大多看好後市，並認為股市繼續向下的空間不大。比如，瑞銀財富管理堅定看好中國股市表現。
瑞銀財富管理亞太區首席投資總監陳敏蘭指出，下半年投資佈局上，看好中國股票，主因海外中國股票受益於強勁的出口、工業企業利潤回升以及企業利潤率全面復甦。
銀河證券表示，前期壓制股市的國際國內不確定因素已經被充分預期，且一些因素開始出現邊際改善。未來股市繼續向下的空間不大，中長期機會大於風險。建議重點關注受益於人口消費升級紅利的消費品、醫藥、旅遊和傳媒，和受益於新經濟發展的新一代信息技術、芯片、新能源汽車、智能機器人、航天航空以及綠色交通。
中信證券信投顧認為，隨著多重風險因素的過度釋放以及政策利好預期，市場有望迎來久違的曙光。建議投資者分批加倉，穩步佈局“三低兩高”和產業資本增持的創藍籌和大藍籌。
第一，佈局安全邊際較高的“三低兩高”。
當前市場估值已經處於歷史底部，綜合來看，不少業績和現金流狀況良好的股票在這一輪的恐慌性行情中跌出了比較高的安全邊際，因此維持推薦重點關注“低估值、低質押、低負債”和“高流動性、業績高增長”的各行業龍頭。
第二，關注產業資本舉牌和大股東增持的優質標的。
產業資本和大股東出現舉牌與回購，通常意味著當前相關標的價值出現低估，建議適當關注。
第三，為提振經濟，投資與消費領域均有政策利好預期，相關板塊的個股也值得關注。
中金公司認為，如果市場出現反彈，那麼短期內可能是前期跌幅較大的週期性板塊以及中小市值股票在反彈中表現領先。
中長期表現更具持續性可能是符合消費升級、產業升級方向消費及新經濟龍頭。
內外因素助人民幣反彈
人民幣走勢與A股交相輝映。7月9日，在岸人民幣兌美元16:30收盤報6.6175，創6月27日以來新高，較上一交易日漲305點。離岸人民幣兌美元升破6.62關口，日內漲超400點，創3月26日以來最大漲幅。不過人民幣兌美元中間價調貶57個基點，報6.6393，連續兩日調貶。
交易員表示，上週五美國非農數據好壞參半，美元指數早盤跌破94關口，人民幣結匯需求獲得提振，但匯價接近6.62元關口後逢低購匯需求漸增，短期料限制人民幣升勢，除非美指繼續大幅下調。
交易員稱，中國央行6月外儲數據好於市場預期，也助力人民幣反彈。
央行7月9日發佈數據顯示，6月份我國官方外匯儲備31121.29億美元，較前月增加15.06億美元，結束了官方外匯儲備美元口徑連續兩個月負增長，人民幣匯率近期快速貶值方向波動對於整個跨境資本流動影響不大。SDR口徑6月官方外匯儲備22125.62億SDR，較前月增加168.04億SDR。
華泰宏觀李超表示，匯率波動暫時未衝擊到跨境資本流動。美國失業率數據已接近歷史底部區間，美國經濟繼續復甦的空間有限，美元指數仍處在階段性上漲趨勢中，但
美元指數上漲是階段性的反彈而非長期趨勢性的反轉。央行多位官員喊話，人民幣無大幅度貶值基礎
7月3日開始，在人民幣急跌之後，央行6位大佬針對匯率問題向市場傳遞聲音，力挺人民幣具備均衡穩定的基礎。央行官員們稱，人民幣匯率經過去年以來的調整，已進入雙向波動的合理區間，經濟基本面決定了其不存在大幅貶值的可能，中國有信心讓人民幣在合理區間保持穩定。有分析人士稱，如果有需要，可能會重啟逆週期因子。
據中國金融四十人論壇高級研究員、外管局國際收支司原司長管濤分析，年初人民幣較快升值之時，企業增加購匯、減少結匯，增加外匯存款，而今年4、5月份人民幣開始回調，企業隨之減少外匯存款，增加結匯、減少購匯。“這說明匯率槓桿作用正常發揮，市場預期分化，完全是市場行為。”
中金公司最新研報指出，在中國經濟內需韌性仍在的情況下，人民幣匯率有望繼續得到支撐。儘管近期人民幣匯率動盪引發市場擔憂，但觀察到，上週央行和外管局先後表態將維持人民幣匯率在合理均衡水平的基本穩定，此後在岸及離岸人民幣匯率均企穩回升，同時在岸人民幣的日均交易量也應聲回落。同時6月以SDR計價的外儲水平繼續上升，表明
市場對人民幣的需求仍然穩健。下半年人民幣匯率將在6.7附近波動？
中泰證券首席經濟學家李迅雷認為，人民幣匯率短期內應該不會破“7”。現在經濟基本面整體上比2015年要好，去槓桿、去庫存也是國家主動進行的。與此同時，對於美國來說，其經濟復甦已經到了後期，也不會再表現的特別強，特朗普重商主義的做法已引起全世界對美國的反感，這對美國經濟下一步發展其實是不利的。所以，這次人民幣匯率整體還是可控的，目前來看還不到央行出手的時候。
不過李迅雷稱，這一輪貶值應該還沒有結束，仍會有反覆：1)預期未來中國出口順差會持續下降，外匯儲備下降的總趨勢會慢慢形成；2)強勢美元的格局短期內不會改變。人民幣國際化是大勢所趨，管理匯率只是為了防範金融風險，在風險可控的前提下，還是應該分開管制，實現人民幣匯率定價機制前提下雙向波動。
李超稱，年初至今，人民幣匯率一籃子指數依然處在升值區間，人民幣兌美元匯率6月份的貶值屬於跟隨美元指數變動的正常調整。人民幣兌美元匯率未來走勢重要的因素仍是美元指數，下半年美元指數上漲區間為94-97附近，與之對應的
人民幣兌美元匯率長期內仍有貶值空間，但不會突破前期貶值高點的6.95一線。7月8日，上海財經大學高等研究院發佈《2018年中國宏觀經濟形勢分析與預測年中報告》。根據報告，外儲穩定，人民幣先升後貶，人民幣匯率或將穩定在一個合理區間。2018年上半年以來，外匯儲備規模基本穩定在3.1萬億美元，人民幣經歷了先升後貶的變化過程。
報告認為，鑑於我國充足的外匯儲備，加之貨幣管理當局近年來積累的豐富的經驗和充足的政策工具，此次人民幣中間價的貶值不會產生貶值恐慌和資本大量外流的風險，預估2018年下半年人民幣/美元匯率將在6.7附近雙向波動。
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