說好的“五窮六絕七翻身”沒等來，七月的第一個交易日，A股用實際行動告訴了大家，什麼叫“五窮六絕七翻車”！
1、國金證券
2、中銀國際
3、國海證券
4、東吳證券
5、光大證券
從板塊上看，目前的政策組合依舊是“緊信用、松貨幣”，還沒到“緊信用、松貨幣、寬財政”的階段，週期品仍是難言大機會，還是建議重點關注“大博弈、利成長”的邏輯。其中，“消費才是真成長”以及“科技提升TFP”是新經濟下的兩大趨勢性機會，長期依舊堅定看好消費與科技兩大趨勢性機會。但是，從中短期的角度看，在政策組合由“緊信用”向“緊信用、松貨幣”轉變的背景下，我們年度報告所提出的“消費才是真成長”的邏輯正在向年中所提出的“磨底重點佈局科創”轉變，依舊建議重點關注科創股。
光大證券7月行業金股池
中國石油、神馬股份、南鋼股份、東睦股份、華新水泥、中國化學、三一重工、喜臨門、華能國際、青島海爾、格力電器、奧佳華、王府井、羅萊生活、中國國旅、長春高新、中航沈飛、用友網絡、三環集團、中新賽克、招商銀行。
光大策略7月十大關注
三一重工、格力電器、王府井、羅萊生活、中國國旅、長春高新、中航沈飛、用友網絡、中新賽克、三環集團。
6、安信證券
成長風格和創業板指數將引領7月市場反彈。經濟格局穩中趨緩，新經濟將保持良好發展勢頭，業績基本面呈現改善趨勢。央行二季度例會“保持流動性合理充裕”措辭變化顯示未來貨幣政策中性偏寬趨向。國常會部署融資向小微企業傾斜，去槓桿結構性推進。政策邁向“貨幣中性偏寬+結構性緊信用+推進改革+補短板”，市場信心逐步恢復，A股邁入“重建”階段。
未來無論貿易摩擦走向如何，補短板將是下半年政策的重點。伴隨著流動性預期和創業板盈利的邊際改善，疊加降成本、補短板政策的推進，創業板指數有望引領市場突出重圍。行業重點關注計算機（尤其雲計算）軍工、新能源汽車、電子、創新藥等。
7、中泰證券
8、華創證券
近期市場不確定因素增加，一方面臨近MPA季末考核時點，資管新規，以及美聯儲加息等因素導致市場流動性邊際收緊，另一方面外圍地緣政治、貿易等風險猶存。市場風險偏好收縮為主導，疊加通脹高位，經濟緩慢回落，市場變現為後周期行情。後周期行業主要推薦大眾消費的醫藥、商貿零售，非白酒食品飲料，行業景氣度高。另外，受流動性因素的衝擊後，部分TMT板塊經過調整後也將迎來佈局時點。關注未來行情中業績因子貢獻開始逐漸向估值過渡。
展望7月，我們認為，市場整體仍需靜待其自發尋底過程，如何挑選受內外不確定性影響較低的質優龍頭，在底部區間擇機佈局則是當前行業配置的核心所在，在維持部分消費配置的同時，在當下十字路口應該更多的博弈成長屬性的修復。整體圍繞以下原則展開：1）中美貿易衝突中的投資主線；2）中報業績超預期高景氣細分子行業；3）標的符合股權質押比例較低且現金流相對充裕的特質；4）市場下跌過程中的質優錯殺龍頭。
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