控制風險，做一個理性的投資者

某大公司準備以高薪僱用一名小車司機，經過層層篩選和考試之後，只剩下三名技術最優良的競爭者。主考者問他們：“懸崖邊有塊金子，你們開著車去拿，覺得能距離懸崖多近而又不至於掉落呢？”

“二公尺。”第一位說。

“半公尺。“第二位很有把握地說。

"我會盡量遠離懸崖，愈遠愈好。"第三位說。

結果這家公司錄取了第三位。

【“慾望是無止境的，股市裡面風險是第一位的，收益是第二位的，能夠控制住風險的人才是一個成熟的交易者。”那麼您能夠做得到嗎？】

不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。

操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。

一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。

當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失，所以在股市操作沒有技術是萬萬不行的。

在股市中控制風險要遵循“一停二看三通過”的原則

一停：停止盲目的、無計劃的買賣操作，有獲利的籌碼要及時兌現利潤，深度套牢的股票也不要急忙割肉。

二看：就是了解股市中的各種情況，仔細研判行情的未來發展趨勢，研判個股的運行規律，認真地選好股票，等待趨勢的徹底轉強。

三通過：當市場整體趨勢重新轉暖，個股成功有效地突破阻力位後，當投資者對市場的研判符合股市客觀運行態勢時，可以根據當時情況，適當加重倉位。

這輪熊市調整究竟到了什麼階段？

上證指數從5178.19高點調整至2638.30低點，累計最大跌幅達到49%，接近50%的水平。深證成指從18211.76高點調整至8986.52點，累計最大跌幅略超過50%。至於創業板市場，則從2015年6月最高的4037.96高點，調整至1571.47點，累計最大跌幅達到61%。

對於上述的累計最大跌幅，已經達到50%左右的調整水平，從股市的調整力度來看，也是顯得比較顯著。或許，對於部分投資者而言，更願意與之前幾次比較明顯的大熊市進行調整空間上的對比，這也許會有更具參考性的對照效果。鑑於之前幾輪熊市行情，創業板市場仍未成立，則我們以上證指數以及深證成指作為數據參考。

以2009年8月至2014年6月的大熊市行情為例，上證指數從3478.01高點調整至1849.65低點，累計最大調整幅度為46.8%。至於深證成指，則從當時14096.87高點調整至6959.25低點，累計最大調整幅度達到50.6%。

以2008年的那一輪大熊市行情為例，其中，上證指數從6124.04高點下跌至1664.93點，累計最大跌幅達到72.8%左右的水平。至於深證成指，則從19600.03高點下跌至5577.23點，累計最大跌幅達到71.5%。

再以2001年的那一輪大熊市行情為例，其中，上證指數從2245.43點下跌至998.23點，累計最大跌幅約為55.5%。至於深證成指，則從當時5091.46高點下跌至2590.53點，累計最大跌幅達到49.1%左右的水平。

由此可見，自2000年以來，剔除2008年的非理性暴跌表現，A股市場經歷了三輪比較明顯的大熊市行情。從滬深市場的累計最大跌幅情況來看，除了2008年的跌幅猛烈一些之外，第一輪大熊市、第二輪大熊市與目前這一輪大熊市的累計最大跌幅也比較接近，均在50%左右的累計最大跌幅幅度。不過，作為後來成立的創業板市場，則於本輪熊市行情中錄得了61%左右的累計最大跌幅，而這一跌幅水平甚至接近08年全球金融海嘯的股市跌幅空間。

對此，如果從熊市跌幅空間來分析，本輪熊市行情與2001年至2005年的那一輪熊市以及2009年至2014年的熊市行情比較接近，累計最大調整空間均達到50%左右的水平，也基本上達到了熊市調整的預期效果。

至於調整週期方面，2000年以來的第一輪大熊市，從2001年6月至2005年6月，前後合計耗用四年的時間，而2008年的那一輪熊市行情，則更大程度上受到全球金融海嘯的衝擊影響，而發生了大規模級別的非理性暴跌走勢，但隨後股市卻以很短的時間內完成了階段性的V型反轉走勢。至於2009年8月至2014年6月的大熊市行情，則合計耗用了四年十個月的調整時間，非常接近五年的調整週期，調整週期上顯得比較漫長。

需要注意的是，如果把A股市場的分析週期再延長一些，在2001年之前仍有一輪比較明顯的大熊市行情，具體為1993年2月至1996年2月前後，其合計調整週期大概3年左右。不過，鑑於上世紀90年代A股市場的容量太少，股市遊戲規則並不完善，則我們更多參考2000年後的市場運行表現進行分析與參考。

在個股啟動之後，跟著莊家一起建倉的那些投資者，都賺錢了，當啟動的幅度在40%以上時，很多獲利盤就會選擇獲利了結，這時候拋壓顯現，很有必要進行洗盤。

一、洗盤的目的：

（1）提高散戶的持倉成本，強迫把先期持股者趕出去，防止其獲利太多，中途拋貨砸盤，最終威脅或影響莊家的操作計劃，如使莊家付出太多拉昇成本或影響順利出貨。

（2）迫使籌碼發生交換，提高散戶的持倉成本， 進一步減少莊家後市拉昇股價的壓力。通過反覆洗盤，亦有助於莊家在高位拋貨離場，防止莊家剛一出現拋貨跡象,就把散戶投資者嚇跑的情況，以便日後在高位從容派發。

（3）在洗盤的這個階段，莊家可以進行高拋低吸，降低自己的持倉成本。而且由於洗盤的存在，會讓散戶無法清晰的判斷莊家的底牌在哪，辨不清以後莊家出貨的位置。

（4）在洗盤的階段，莊家可以利用洗盤即繼續吸籌，或者等待適合拉昇的時機的到來。

（5）反覆的洗盤，為以後的出貨做準備。

二、莊家洗盤K線形態：

1、形態洗盤

這是一種以時間換空間的洗盤方法，時間較漫長。主力志在長遠所以需要得到更多籌碼，也擔心快速打壓股價可能帶來籌碼的丟失，所以主力用超長的時間來磨掉散戶的耐心，從而籌碼逐步轉移到主力手中。形態很多比如：箱體、三角形、菱形等。

2、空頭陷阱洗盤

當主力機構和散戶同時都看好該股中線走勢，可是主力機構不願意散戶坐轎。所以，在拉昇前就採取極端技術破位手段以此來恐嚇散戶交出籌碼。比如，打壓股價破位60日均線造成散戶恐慌，主力卻順勢將散戶恐慌籌碼悉數吸納。股價停留在60日均線下方並不會太長時間，通常以一根中大陽線或者連續陽線把股價推回至60日均線上方。

3、慣壓洗盤

經歷長期下跌後股價稍稍有所回升，隨後主力卻主動拋出籌碼砸盤來逼迫股價下跌，低位買入投資者擔心利潤越來越少而選擇落袋為安，乖乖交出籌碼。但是，股價下跌幅度卻只有之前上升幅度的三分之一都不到且持續時間並不會太長。慣壓洗盤方式能夠用較快的時間來清洗持籌不堅定投資者。

4、途中洗盤

由於主力機構手上籌碼不足但資金非常雄厚，所以不願意在洗盤環節上浪費時間，所以選擇邊拉昇邊打壓的方式。主力每天採取盤中大幅振盪的方式嚇出膽小投資者，陰陽相間的K線組合形態，高效洗盤的同時還能持續推高股價。

三、主力洗盤時的盤口語言

我們觀察和研究這些筆交易就可以從細微處發現一些主力的蛛絲螞跡，分析和解剖這些行為就可以觀察和了解主力的一些動向，主力的意圖有時不經意間就在這些交易痕跡下暴露出來。只要知道了主力的操盤意圖，我想，任何人都可以“打敗”主力。這裡打敗二字為什麼加了引號呢？是因為實際上主力是不容易被打敗的，只是說你可能可以以比較小的代價獲取比較大的收益就很不錯了，別老想著去戰勝主力或打敗莊家之類的神話了！做好你自已最重要！

以下是我們要舉例的股票：

大盤此時有反彈跡象，主力順勢撤掉大部分掛在賣五上的大單，但是又怕被識破，因而還掛了1000多手在上面。因為如果一直掛在上面，怕被別的資金吃了去，那麼往後它要拿回來就得在高位去追，實際上增加了持倉成本，不划算，所以一旦感到有“危險”，在資金吃向“賣五”前逐步撤離，並不留下痕跡（實際上，細心的股民還是可以觀察到，比如鐵牛就是其中之一）。

幾分鐘之內，5000多手的大單完全消失，盤口回到正常狀態，交易也沒有異常變化，只是那掛在上面的大單多少還是讓看盤的股民心有餘悸，穩健的朋友恐怕這時已提前賣掉或者止損賣出了吧，這都是被這樣的大單給嚇的！

四、莊家洗盤技巧

1、挖打坑洗盤：

這個是長線主力的慣用手法。當吸夠一定的籌碼 後。利用離開小心火燭大盤調整，讓股價順勢回 落(也有可能是主力不願意強行支撐股價)。這 種洗盤的特徵是股價回落時成交量萎縮。而且股價應強於大盤

2、長上影線洗盤：

這是主力拉昇途中的一次較兇猛的洗盤方法。當 股價有不小漲幅後，當日盤中主力快速拉昇，但 隨後股價開始回落。

3、成交量堆積

在K線圖上，如果個股在盤整期的成交量逐漸堆積時，則說明近期有莊家資金介入，雖然成交量堆積股價不一定會馬上上升，但後期拉昇的可能性很大。這種情況下，投資者應耐心等待，當股價開始明顯放量上升時買入。

　4、邊拉昇邊洗盤

對於實力較弱、控盤能力不足的莊家，經常會邊拉昇邊洗盤。具體來看，莊家每天會讓股價在大幅振盪，同時讓K線出現陰陽交替的形態，但總體走勢逐漸向上。在這種情況下，敏感多疑的投資者會內心恐慌，獲利後交出籌碼，而莊家達到洗盤目的。

5、挖大坑洗盤

這是長線主力的慣用手法，當吸夠一定的籌碼後，利用利空消息或者大盤調整，讓股價順勢回落(也有可能主力不願意強行支撐股價)。這種洗盤的特徵是：股價挖坑回落時成交量萎縮，而且股價表現應強於大盤。(挖大坑調整時，對應的成交量萎縮)。

在股價緩慢推升至智能輔助線的上方時，由於大盤原因或主力刻意洗盤而出現幾乎沒有下影線的大陰線，形態極為惡劣。但股價第二天會或快速拉起，並不給散戶抄底機會。這種形態顯示了主力持籌不多，有急切拉高心理，不會進行較長時間或較為深幅的洗盤，一般選擇市場合適機會快速拉高股價。

7、高位震盪洗盤：

在股價拉昇一段後，裡面不少人都獲利了，尤其是一些中層線跟莊的，火燭老鼠倉，這個時候進行不斷的盤中洗盤，火燭短期洗盤，可以讓一些小心不靈通的，火燭心態不好的人出去，抬高市場平均成本。

8、橫盤震盪洗盤：

橫盤洗盤的目的主要是讓普通投資者在相對低位 買菜手中籌碼，其手法是通過長時間的橫盤震盪 來折磨普通投資者的持股耐心和信心從而乖乖地向主力交出手中的低價籌碼。

　9、串陰洗盤：

串陰洗盤是說目標股價處於一個緩慢的上市通道中，在經過一段時間的小幅拉昇後，股價在上升途中突然止步不前，伴隨而來的是股價拉出一連串的小陰線，但盤中成交量卻逐步萎縮。

莊家操盤流程

在股市大盤向上的過程中，個股輪炒是一種常見的現象，如果把握得當，投資者可以把一個牛市當成兩個牛市來做，獲利會非常豐厚。發現莊家大牛股其實並不難，一般來講，被莊家看中的股票通常是投資者不太注意的股票，在低位橫盤已久，每日成交量呈現為豆粒狀，如同進入冬眠一樣。但恰恰是這類股票，一旦醒來，有如火山爆發一樣，爆發出大幅飆升行情。任何一個莊家的操作思路不外乎經歷以下幾個階段：

1.目標價位以下低吸籌碼階段

只要投資者掌握有關莊股的活動規律，獲大利並不難。在這一階段，莊家往往極耐心地、靜悄悄地、不動聲色地收集低價位籌碼，這部分籌碼是莊家的倉底貨，是莊家未來產生利潤的源泉，一般情況下莊家不會輕易拋出。這一階段的成交量每日量極少，且變化不大，均勻分佈。在吸籌階段末期，成交量有所放大，但並不很大，股價呈現為不跌或即使下跌，也會很快被拉回，但上漲行情並不立刻到來。因此，此階段散戶投資者應觀望為好，不要輕易殺入以免資金呆置。

2.試盤吸貨與震倉打壓並舉階段

莊家在低位吸足了籌碼之後，在大幅拉昇之前，不會輕舉妄動，莊家一般先要派出小股偵察部隊試盤一番，將股價小幅拉昇數日，看看市場跟風盤多不多，持股者心態如何。隨後，便是持續數日的打壓，震出意志不穩的浮碼，為即將開始的大幅拉昇掃清障礙。否則，一旦這些浮碼在莊家大幅拉昇時中途拋貨砸盤，莊家就要付出更多的拉昇成本，這是莊家絕對不能容忍的。因此，打壓震倉不可避免。在莊家打壓震倉末期，投資者的黃金建倉機會到來了。此時，成交量呈遞減狀況且比前幾日急劇萎縮，表明持股者心態穩定，看好後市，普遍有惜售心理。因此，在打壓震倉末期，趁線為陰線時，在跌勢最兇猛時進貨，通常可買在下影線部分，從而抄得牛股大底。

3.大幅拉昇階段

這一階段初期的典型特徵是成交量穩步放大，股價穩步攀升，線平均線系統處於完全多頭排列狀態，或即將處於完全多頭排列狀態，陽線出現次數多於陰線出現次數。如果是大牛股則股價的收盤價一般在5日線平均線之上，線的平均線託著股價以流線型向上延伸。這一階段中後期的典型特徵是，伴隨著一系列的洗盤之後，股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡，成交量越放越大。若有量呈遞減狀態，那麼，這類股票要麼在高位橫盤一個月左右慢慢出貨，要麼利用除權使股價絕對值下降，再拉高或橫盤出貨。當個股的交易溫度熾熱，成交量大得驚人之時，大幅拉昇階段也就快結束了，因為買盤的後續資金一旦用完，賣壓就會傾瀉而下。因此，此階段後期的交易策略是堅決不進貨，如果持籌在手，則應時刻伺機出貨。

4.洗盤階段

伴隨著大幅拉昇階段，同步進行，每當股價上一個臺階之後，莊家一般都洗一洗盤，一則可以使前期持籌者下車，將籌碼換手，提高平均持倉成本，防止前期持籌者獲利太多，中途拋貨砸盤，從而使莊家付出太多的拉昇成本。二則提高平均持倉成本對莊家在高位拋貨離場也相當有利，不至於出現莊家剛一拋貨，就把散戶投資者嚇跑。此階段的交易策略應靈活掌握，如是短暫洗盤，投資者可持股不動，如發現莊家進行高位旗形整理洗盤，則洗盤過程一般要持續11～14個交易日左右，則最好先逢高出貨，洗盤快結束時，再逢低進場不遲。

5.拋貨離場階段

此階段線圖上陰線出現次數增多，股價正在構築頭部，買盤雖仍旺盛，但已露疲弱之態，成交量連日放大，顯示莊家已在派發離場。因此，此時果斷出倉，就成為投資者離場的最佳時機。此階段跟進者則冒了九死一生的風險，實為不智之舉。

成熟投資者的六個良好心態

良好心態一：先關注長線走勢，再回過頭來看短線操作

不管是做長線還是短線，正確的關注順序是從月線到周線到日線再到小時線。雖然這樣的告誡總是被頻繁提起，但是真正聽進去，並能夠按照這樣的原則去做的人往往寥寥無幾。

良好心態二：不計較一城一池的得失

再厲害的投資人也不能保證每次交易都是盈利的。面對短期虧損的態度，才是衡量一個投資者成熟與否的真正標準。成熟的投資者，不會計較一城一池的得失，而是將眼光放長遠，理性對待短期虧損，耐心等待價值迴歸。我們常說，一個人的格局決定一個人最終成就大小，所以只有“會當凌絕頂”方能“一覽眾山小”。

因此，要學會用全局的眼光來看當下的問題，短期股價的變動再所難免，個人也無力操作，而那些真正能操縱股價的人，無非是想讓你低位賣出高位買入。明知道別人在用拙劣的表演，演戲給你看，你還浪費自己大量寶貴的時間盯盤，豈不是浪費生命。所以，要想成為一個成熟的投資者，首先要練習不盯盤。而是按照自己的既定策略來操作，不為一時的得失所左右，才能真正做成笑到最後的那個人。

良好心態三：不人云亦云

投資交易最忌諱人云亦云，缺乏獨立思考能力。有的人寧願聽信小道消息，也不願冷靜坐下來好好思考一下符合自己的投資交易哲學或邏輯方法在哪裡。投資從來就不是一件容易事，不下一番功夫在裡面的話，往往只會收穫血淋林的教訓。投資也沒有任何普遍適用的邏輯，適合他人的，未必就適合你。投資更不是賭博，脫離了思考的投資，只會離投資的真正目標漸行漸遠。

良好心態四：居安思危

居安思危，思則有備，有備無患。雞蛋永遠不要放到一個籃子裡。對於股民來說，行情再好，也不可傾囊而入，必須時刻保持風險意識，強化資產配置概念，將投資風險控制在自己能夠接受的範圍內。尤其對於投資股票來說，一般是不贊成借錢投資的，不過如果是對那些心理承受能力很強的老司機來說，萬一碰到很好的機會，適當融資也是可以的。但是一定要在自己能夠承受的範圍內進行，否則很可能倒在黎明之前。

良好心態五：學無止境

不管天資聰穎還是生性愚鈍，始終保持學習的熱情，不斷接受新鮮事物，都能幫助我們開拓視野，提高眼界，更重要的是發現我們的侷限性，知道我們的短板在哪裡。

良好心態六：知足常樂

對於交易來說，止盈和止損一樣重要。大多數人都會設置止損點來避免更大的損失，但是設置止盈點就大家來說就顯得不那麼容易了。貪婪是人的本性，誰都想賺得更多，明明股價下跌趨勢已定，卻頑固地認為終會“守得雲開見月明”，最終結果只落得個揮淚割肉。如果提前設置止盈點，這樣的悲劇就可以避免。所以，要學會知足常樂，止盈和止損，兩手都要抓，兩手都要硬。

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