文 | 零和 米格
去年年底，現金貸監管之後，行業出現分化。
一些公司，開始改良產品，儘量合規轉型。
而另一邊，一些玩家試圖繞過監管。
行業充斥著積分卡、會員卡、天價商品等千奇百怪的方式，但最有創意、最為大膽的方式就是：回租。
現在已開始做“回租”的平臺，多達上百家。
因為回租還不成熟，漏洞重重，壞賬率高達40%之上。為了盈利，回租的年利率驚人，普遍比現金貸高。
一家名為“樂回租”平臺，砍頭息利率甚至高達1832%。
他們甚至開始將觸手伸向學生群體，“上百萬的學生用戶，再次捲入超利息的現金貸中”。
在行業中，甚至形成了“回租”產業鏈，出現了第三方平臺，幫助平臺批量上線，集體轉型。
而接近監管的知情人透露，相關部門已注意到，在現金貸的萬億江湖中，已出現諸多變種……
01回租崛起
去年年底，現金貸監管之後，行業出現了大量逾期。
“這是因為大多平臺不再放款，現金貸用戶被迫上岸。”某現金貸平臺的CEO韓天新稱，當時行業一片哀鴻遍野，大家都覺得行業徹底完了。
但幾個月後，行業卻開始了起死回春。
逾期穩定，新的現金貸用戶開始湧入，不少平臺又放開“口子”，開始放量。
“總是上有政策，下有對策。”韓天新稱，監管之後，行業大部分平臺思考的，並不是如何合規，而是如何繞監管。
就在此時，回租模式崛起。
其實，最早的回租模式，是一些嘗試做信用租賃的平臺。
其模式是，用戶不再需要分期購買一部手機，只要每個月付一點租金，就可以租用一部新手機。
一年之後，用戶可以考慮支付尾款，將手機買下來，也可以選擇不租了，再換一部新手機。
早期這個模式很火，不少行業從業者甚至認為，這將打敗“分期模式”，成為新的消費形式。
但很快，“回租”這個模式就被現金貸玩家利用，徹底玩壞。
兩個月前，在各種口子和老哥群裡，胡波就注意到，一種全新的“口子”在推廣。
“手機抵押借款，秒下款，老哥們速度來擼。”這樣的廣告不斷刷屏，胡波也嘗試下了幾款產品。
他發現，這些平臺，通常都取名“回租”、“回購”、“回收”。
為了區別真正的回租，這些平臺會在圖片展示區，放一些借款或者逾期的截圖，“老哥們會秒懂”。
回租會放一些圖片，提示用戶自己其實是“現金貸平臺”
胡波稱，回租正在成為老哥們的“新寵”。
這個模式有多火？
一本財經在蘋果商店和安卓應用商店中搜索，發現涉及回租、回購、回收相關的應用，有上百個。
就在一兩個月間，湧入上百玩家，用這種“撞線”的方式，在試探著監管的底線。
02繞過監管
這個模式，被業內人稱為“完美”繞過監管的終極模式。
它是如何做到的？
“用戶下載這個APP後，就會自動識別他是什麼手機，第一步，就是用戶要把手機賣給平臺。”做過回租平臺的負責人陳思稱。
一般進入回租的APP，就會看到這個頁面。
“接來下是評估手機的價格，但是，這個價格，其實根本不會看你的手機價值，而是正常的、申請現金貸的流程。”陳思稱。
用戶需要提交的，還是身份證信息、工作信息、運營商數據、緊急聯繫人等借貸數據。
“這些數據就會進入後臺，進行風控審核，通過審核，就會顯示一個手機回收的價格，一般是1000到3000元不等。”陳思稱。
評估之後的第二步，都是放款。
比如，如果平臺給手機股價1000元，就會將1000元打到用戶的銀行卡。
然後，再讓用戶簽訂“所有權”協議。
“注意，此時手機的所有權，就轉移給了平臺，此時，還需要提供設備ID和密碼。比如，蘋果就需要提供蘋果ID和密碼。”陳思稱，接下來，才是這個模式最為巧妙的一步。
接著，用戶就要從平臺，將手機再租回來。
“比如手機估價1000元，再回租回來一週的租金就是1200，再給平臺1200，相當於1000是借款，200就是借款利息。”陳思稱。
但實際上，“手機租用”只是一個噱頭，至始至終，手機都沒有離開過用戶的手中。
這個模式最奇妙的地方，就是加了手機這個媒介，就完美繞過了“借貸”這個概念。
“我這不是借貸，這就是租賃啊，所有現金貸的法規，完全管不著我們。”多位回租產品的從業者一針見血地指出。
“中國人的智慧，真是無窮的。”韓天新第一次聽到這個模式的時候，“虎軀一震”，所謂36%的年利率紅線、放款需要互聯網小貸牌照這些硬性限制，通通繞過。
當然，租賃也要有租賃的牌照。
“最近融資租賃的牌照的價格，都被炒熱了，以前一個地區的牌照，只要20萬，現在都漲到了40萬，翻了一倍。”某倒賣牌照的中介稱。
在金融圈，從來不缺見縫就鑽的套利者和逐利者。
03利息1000%
而這個模式，正在演變成最野蠻的“收割機”。
很多回租平臺，正在收取天價“砍頭息”。
很多平臺在放款之前，會扣掉一部分所謂的“評估費”或者“服務費”。
“這些費用，其實就是砍頭息。”陳思點透了其中的邏輯。
以“樂回租”為例，如果手機估價1000元，需要支付260元評估費，到賬740元，7天之後卻需要還款1000元。
以此來計算，年化利率高達1832%。
大多回租從業者承認，回租的利息，其實要遠高於現金貸。
“年利息一般都是500%之上。很多都高達1000%。”陳思稱，這是因為，這個模式的風險太大，只能通過高利息，覆蓋高風險。
使用回租的用戶，都是什麼人？
“都是很難從現金貸再借到錢的用戶。”陳思研究後臺的數據發現，來的用戶資質極差。
多位做回租平臺的從業者透露，這個行業的壞賬率高達40%，甚至更高，“50%的時候都有”。
這是因為，回租這種模式還不成熟。
“比如，催收怎麼催？現在是租，不是借，用戶也有很多不還款的藉口。”陳思稱，很多用戶都覺得，這個模式沒有法律對應，就算不還錢也沒事。
當然，平臺在催收上，也會有一些新玩法。
比如，利用用戶的蘋果ID和密碼，直接遠程鎖手機。
用戶就不得不花錢去找專業的人，來解鎖。
胡波稱，很多老哥都不懼回租模式，“就算打官司，平臺都未必贏，也不會上徵信，所以都不太想還錢。”
為了掙更多的錢，降低風險，這些平臺又將罪惡之手，伸向了學生。
“我們現在重點搞的，就是學生群體。”陳思稱，這個群體的獲客成本最低、風險最小。
陳思將“回租人”年齡限制放開後，大量20歲之下的客群湧入，月放款量增加了一倍。
“現金貸規定，不能給學生借款，但我們這是回租，沒有這樣的規定和紅線。”不少從業者直言不諱，稱學生群體，才是他們的核心用戶群。
整個回租人群大概有多少？
“我們平臺上有10萬用戶，每月款額度1個多億，我們算是很小的平臺，如果行業有100個平臺，保守估計有幾百萬人。”陳思稱。
而這其中，大多數都是學生群體。
“起碼有上百萬的學生用戶，都開始使用這個產品。”陳思推測。
而胡波也注意到了這個趨勢，中介開始頻繁在以前的“校園貸”群裡去推廣產品。
多位從業者透露，很多回租平臺的地推，甚至開始偷偷進校園發傳單。
回租正在將當年現金貸走過的生長路徑，重走一遍，用更野蠻、更剝削的方式。
04產業鏈成型
這個行業，正在形成產業鏈，幫助現金貸行業，批量進入回租領域。
“大部分公司，不會直接用現金貸公司直接搞回租，而是重新成立一家公司。”陳思稱，這是因為大家心知肚明，這個模式風險很高，可能被監管隨時叫停。
但沒有人想錯過這個風口。
模式太新，還處在一個混亂時期。
在一個混沌時代，完全沒有規則，就是“撐死膽大的餓死膽小的”。
這裡有大量的機會和漏洞。
比如，在上線各種應用商店的時候，“根本不需要遵守金融APP上線的規則。”
指維科技的一商務負責人稱，回租，無疑是現金貸集中轉型的一個方向。
他表示，從數月前，他們就注意到，回租模式的崛起。於是，他們開發了回租系統，批量給準備“轉型”的現金貸公司。
“現在，大部分和我們合作的，是現金貸平臺，還有一些借條平臺。”他表示，他們已給2家平臺做回租系統，分別是“51回購”和“閃電回購”。
而最近即將排隊上線的，還有四五家平臺。
指維科技的回租產品介紹圖
指維科技的收費方式是：買他們的系統，一年的價格是25萬，技術服務第一年免費，此後每年加收15%的服務費。
也可以直接花40萬買斷源代碼，自己進行技術開發。
如果有些用戶真的把這個平臺當成手機回購，把手機寄回來怎麼辦？
“你可以設置各種門檻，比如，必須要求手機九成新，必須沒有逾期，否則手機就拒收。”指維科技的商務負責人也會傳授一些“商務技巧”。
“所以，你給手機股價的之後，最高授信額度不能超過手機價格的50%，否則就會虧本。”他表示。
行業正在形成一條完整的產業鏈。
“一個平臺上線，只需要35個工作日。”
這些第三方的技術和服務公司，正在幫助這條產業鏈急速擴張，批量繁殖。
“現在這種第三方公司，也就十幾家了，專門開發回租系統，其實技術含量不高，就是在現有的現金貸系統上面，加了一套租賃流程。”陳思稱。
而指維科技展示的後臺，基本和現金貸系統後臺無異。
這個自認高明的方式，正在引起監管層的注意。
“已有很多行業從業者，提醒我們注意這個模式。”接近監管層的相關負責人稱，監管已監控了多家回租平臺，並深入研究過他們的模式。
“就是現金貸的變種，甚至比現金貸更變本加厲。”該負責人稱，他們已基本對這麼模式定性。
“表面看，這個模式天衣無縫，但其實繞監管的意圖太明顯，反而更危險。”韓天新稱，只要監管一聲令下，這個模式就會被徹底叫停，行業連根拔起。
“在監管出臺之後，金融行業一定會有一個逃逸期，公司會穿上馬甲，讓監管看不懂。”接近監管層的知情人士稱。
接下來，行業會進入了下一個治理階段。
“行業太亂，太野蠻，只會讓監管來得更嚴厲、更具體。”讓韓天新擔憂的事情，可能就要發生了，劣幣驅逐良幣，讓監管變得極為嚴苛，滴水不漏……
(應受訪者的要求，文中部分人名為化名)
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