在給大家分享一些投資經驗之前，先來看一個故事：

過了一個鐘頭，好不容易從庭院一端掃到另一端， 眼見總算掃完了，他拿起畚箕，轉身回頭準備畚起剛剛掃成一堆堆的落葉時，卻看到剛掃過的地上又掉了滿地的樹葉。懊惱的他只好加快掃地的速度，希望能趕上樹 葉掉落的速度。但經過一天的嘗試，地上的落葉跟剛來的時候一樣多。這位先生怒氣衝衝地扔掉掃把，跑去找高僧，想問高僧為何這樣開他的玩笑?

高僧指著地上的樹葉說：“慾望像地上掃不盡的落葉，層層蓋住了你的耐心。耐心是財富的聲音。你心上有一億的慾望，身上卻只有一天的耐心；就像這秋天的落葉，一定要等到冬天葉子都掉光後才能掃得乾淨，可是你卻希望在一天就掃完。”

說完，就請夫妻倆回去。臨走時，高僧就對這位先生說，為了回報他今天掃地的辛苦，在他們回家的路上會經過一個穀倉，裡面會有100包用麻布袋裝的稻米，每包稻米都有100斤重。

如 果先生願意把這些稻米幫他搬到穀倉外，在稻米堆後面會有一扇門，裡頭有一個寶物箱，裡面是善男信女們所捐贈的金子，數量不是很多，就當作是今天你幫我掃地 與搬稻米的酬勞。這對夫妻走了一段路後，看到了一間穀倉，裡面整整齊齊地堆了約二層樓高的稻米，完全如同高僧的描述。看在金子的份上，這位先生開始一包包 地把這些稻米搬到倉外。數小時後，當快搬完時，他看到後面真的有一扇門，興奮地推開門，裡面確實有一個藏寶箱，箱上並無上鎖，他輕易地打開寶物箱。他眼睛 一亮，寶箱內有一小包麻布袋，拿起麻布袋並解開繩子，伸進手去抓出一把東西，可是抓在手上的不是黃金，而是一把黑色小種子。

他想也許它們是 用來保護黃金的東西，所以將袋子內的東西全倒在地上。但令他失望，地上沒有金塊，只有一堆黑色籽粒及一張紙條，他撿起紙條，上面寫著：這裡沒有黃金。這位 受騙的先生失望地把手中的麻布袋重重摔在牆上，憤怒地轉身打開那扇門準備離開。卻見高憎站在門外雙手握著一把種子，輕聲說：“你剛才所搬的百袋稻米，都是 由這一小袋的種子費時四個月長出來的。雖然那不是金子，但卻是黃金種子。你的耐心還不如一粒稻米的種子，怎麼聽得到財富的聲音?”

這個世界，總有人寧願相信一夜暴富，也不相信天道酬勤！以至於很多人都在尋求暴漲牛股，卻對慢漲牛股毫無興趣，但炒股真正賺錢的，一定是有耐心的人！

交 易是人生的濃縮，世界的縮影，是全方位的金錢對抗遊戲，是沒有硝煙的戰場。它比股市更接近於人類戰爭的特點，交易市場上是人與人、心與心的直接博弈。帳戶 中的資金就是你手裡握有的兵力。能否打勝仗不完全取決於手中掌握的兵力多少，關鍵在於戰略戰術安排是否得當，對資金的運用是否有過人之處。

善 於學習的交易者不但能夠在市場上學到投資的致勝之術，而且人類關於自然與社會科學的知識無不可用無不可學。能知佛學之境者，得交易之體；善用武學之道者， 得交易之用；通心理學者，可察交易時人我之誤；明邏輯學者，可辯期市之謬；知兵法者，可篤交易之術。五千年文明史人類投入最優秀的頭腦和最多智慧的領域就 是戰爭，幾乎所有的先進技術和精華思想都緣於戰爭需要。而期貨的歷史只有區區二百年，而且人類中的頂尖精英並未致力於此道。假如智慧成就可以打分，人類在 軍事戰略戰術領域可能已經達到85分，但在股票期貨市場領域可能只達到30分。而市場的博弈特徵與人類戰爭機理又是如此相似，誰該向誰學，不言自明。

如 果有心留意一下兵法的思想體系，再對比一下世界頂級的交易大師的投資心得可以清楚得看到兩個不同領域的思想家在靈魂深處的思想碰撞，和這種碰撞所迸發出的 耀眼的智慧光芒。2500年前的《孫子十三篇》可謂人類歷史上論述軍事思想的典範，歷代軍事著作無出其右，從中我們可以發現其總結出的軍事原則和思想體 系，對交易的重大指導意義。

一、慎戰思想：《孫子》曰：兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察 也。兵者非利不動，非得不用，非危不戰。主不可以怒而舉師，將不可以慍而致戰。合於利而動，不合於利而止。怒可以復喜，慍可以復說，亡國不可以復存，死者 不可以復生。故明主慎之，良將警之。軍事家告誡後人的最重要的就是不可輕言戰事，戰爭是關係到國家存亡、和人民生死的大事，符不符合國家的根本利益是能否 開戰的基本標準，即開戰的"風險/收益"比。領導人絕不能因為"憤怒"而輕開戰端。交易同樣事關個人的事業發展、公司的興衰、以及國家經濟、金融的穩定， 交易大師也一再告誡投資人，從事交易一定要慎重，不可動用自己的生計來做股票。資金的投入一定要在出現好的時機時才進入，交易的唯一理由是目前是一個好機 會，而絕不能因為情緒而盲目交易。

二、勝於易勝：《兵法》雲：戰勝而天下曰善，非善之善者也。故舉秋毫 不為多力，見日月不為明目，聞雷霆不為聰耳。古之所謂善戰者，勝於易勝者也。故善戰者之勝也，無智名，無勇功，故其戰勝不忒。不忒者，其所措必勝，勝已敗 者也。是故勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。交易同樣注重在行情明朗時動手交易。交易者立心以平淡為上，無險為高； 冒險為不得已，非存心為冒險而冒險。交易技巧是簡單的，當你試圖用複雜高深的手段解決技術問題時，你並不是想真正解決問題，而是在賣弄無用的學問。著名交 易大師"斯坦利。克羅"曾經說過："除非在你看來行情已經簡單得就像彎下腰撿起牆角的錢一樣簡單，否則什麼也別做"真正高明的交易者往往看不出他高明何 處，因為在他進場交易的時候行情幾乎是人人都已經明白了。總是"後發而先至"。

三、知形任勢：在戰爭中 高明的將帥特別注意利用外部有利的形勢，避其銳氣、擊其惰歸。凡戰者，以正合，以奇勝。故善出奇者，無窮如天地，不竭如江河。是故善戰者，其勢險，其節 短。勢如[弓廣]弩，節如發機。求之於勢，不責於人，故能擇人而任勢。任勢者，其戰人也，如轉木石。故善戰人之勢，如轉圓石於千仞之山者，勢也。交易也特 別注重"形"與"勢"，所謂形即目前市場的狀態，勢即價格的趨勢。高明的交易者也和高明的將帥一樣，總是順勢價格的趨勢，去推波助瀾，而不會去螳臂擋 車。"重勢不重價"是一個重要原則。"形態"、"趨勢"分析在交易中佔有極其的地位，能否辨清形勢是關係到交易業績和資金使用效果的核心因素。

大道至簡，簡單的才是最有效的

簡單的才是最有效的，“如果你相信簡單具有和成本同等重要的價值，那麼你就會願意付出更多努力追求簡單。簡單是一項值得追求的重要價值，我們應養成把簡單當成思考時固定的習慣。”

在 市場中，為什麼簡單才是最有效的？因為只有簡單才最具有操作性，試想一下，如果你的買入賣出條件中有八個以上的條件，先不說這些交易條件歸因之後是否存在 重合，隨便拿出來八個條件同時滿足的機會有多少呢？不可否認，確實存在同時滿足的情況，那麼你有沒有想過在條件同時滿足的時候，行情已經走了多少呢？

我們應當清楚的認識到一點，即不同的交易機會的成立條件是不同的，任何一個人沒有能力，也不可能把握所有的交易機會。我們能夠做到的應該是將交易機會鎖定在一兩種，如果有方法能夠把股票中特定交易機會80%以上抓出來，那真是足夠了。

基 本面交易者可以專門交易成長股或者再細分為互聯網領域的成長股，或者保守的交易者可以專門做藍籌股，每年都可以有不菲的收益，圖形交易者可以專門交易頭肩 底或者圓底的形態。其實按照什麼基本面選股或者選擇什麼圖形交易真的不重要，重要的在於你要堅定只做這一兩種交易機會，做的多了，這種交易機會就會成為你 的提款機，你清楚其中大部分的陷阱，你也清楚什麼時候它蘊含的金錢在向你招手。

大道至簡的另一個要義是抓住重點，切勿面面俱到。應當慶幸地 也要清醒地認識到，市場是一個人性的交易場，市場交易的是人心，人心是善變的，是非機械的，無數的人心集合在一起就構成了一個無法預測的變化極度豐富的復 雜系統。面對這樣的系統，我們不斷的評估交易策略中的重要條件是否滿足，面面俱到的想法在其他領域或許是一個達至完美的基礎，但是對於交易者而言，抓住重 點才是提高交易績效的方法，面面俱到的想法只能讓你離現實越來越遠。

坦然地接受虧損

想要坦然地接受虧損，應當在觀念中明白兩個道理，一是損失的發生是必然的，二是損失的結果是既定事實，是一種客觀存在。

為 什麼損失是交易中必然的一部分？因為股價的波動具有不確定性，雖然我們努力去做高概率的交易，但是“小”概率事件必然會發生。要知道，出現損失並不意味著 你做錯了任何事情。即使你每一件事都做對了，損失仍然必然發生，因為概率使然。概率是什麼？概率是數學，數學是宇宙中的真理，是你應該深刻認識的“實 相”。

有的人會執迷於“浮虧”和“實際虧損”這樣的偽概念區分，認為“浮虧”不是真正的虧損，在我看來這只是自欺欺人掩耳盜鈴罷了。這裡要 強調的是符合投資和交易策略的“浮虧”就是損失，其結果是既定事實，是一種客觀存在。只要超過了投資和交易策略的界限，你就應當接受，因為接受損失是獲得 生存機會的基礎。

所以說，優秀的交易者的特徵之一是止損堅決。只有坦然接受損失，才能保證止損時堅決果斷，毫不猶豫，才能保證交易策略執行結果的預期。

群體心理的變化才是市場的本質

即便是我們做到基本面、技術面面面俱到，在市場裡面充其量能做到不虧或者少賺，真正大賺的人，他們都是把握市場群體心理的高手。

重要的事情說三遍：真正大賺的人，他們都是把握市場群體心理的高手。真正大賺的人，他們都是把握市場群體心理的高手。真正大賺的人，他們都是把握市場群體心理的高手。

首 先，我們從正向的方面說，如果我們說時代的演變和文明的變革是各民族思想變化的結果，那麼對於市場而言，走勢變化最直接的原因，就是多空雙方群體角力的結 果，市場中重要的變化，都是首先發生在交易者的思想和觀念之中，然後才被交易者付諸實踐角力。試想，在市場重要的拐點，其前後也就是分秒的差別，基本面有 什麼變化嗎？基本面沒什麼變化，發生變化的是人心。

更重要的是，所謂情緒，是因為基因的關係，根植於每個人的肉體和靈魂的，是最為穩固不變 的，如果說市場中的各種範式因為制度環境和基本面的供給需求的變化而發生變化，那麼人類的貪嗔痴疑慢則是時代相傳的思維結構了，這才是市場中所謂的“實 相”。我們不去努力把握實相，還要去做什麼？

如何把握市場的心理是一個特別大的話題，也是最重要的話題之一。

股市中的題材千變萬化，但總的來說可以分為七大類，包括了：

1、國家產業政策扶持題材。

2、企業成長題材。 股市有句俗語：“現實是銅，成長是金”，買股票就是買其未來，買其發展前景。所以預期將有廣闊發展空間的板塊或個股，常常會受到市場主力的照顧，這個題材一旦被認可，很可能就是炒到頭了，即盛極而衰，從而進入後期的調整。

3、資產重組或者股權轉讓題材 。 資產重組或股權轉讓題材具有極大的想象空間，股市中對此類題材反覆炒作。但對於這種交易，投資者還是應該好好分析一下，當這類交易產生的影響不大時，又看到股價已拉昇一大段，就不要再參與炒作了，否則很可能被套。

5、控股或者收購題材 。 控股或收購題材是一個非常有吸引力的題材，該題材之所以被矚目有兩個原因：一是被收購的股價被市場嚴重低估，因而收購有利可圖，或某資產因管理不善未能發揮作用，被收購後業績會迅速改善；二是某一收購方與其他收購方或反收購方對股權的爭奪會鎖定籌碼，令股價狂升。

6、地產升值題材 。 土地本身是一種特殊的資產，其價值是難以估量的，特別是一些地處大城市繁華地段的上市公司，更可能因為擁有一片上地而脫胎換骨，這也是近來房地產上市公司瘋狂拿地的原因。

7、增資配股或者分紅送股題材 。 增資配股本身並不是分紅行為，它並沒有給股東什麼回報，只是給股東一個增加投資的權利．但在牛市中，這種優先投資的權利往往顯得很重要，並具有一定的價 值，會受到投資者的追捧。 分紅送股的市場意義是：一來說明上市公司有成長潛力，可增加投資者對上市公司的信心；二來主力可利用人們視覺及心理上的錯覺，使投資者誤認為除權後股價比 原先便宜，以此吸引市場跟風。實戰操作中，增資配股或分紅送股在牛市中是一種不錯的炒作題材，但在熊市中不會激起投資者的購買慾望，很有可能變成用腳投 資。

題材股的選取需要遵循哪些原則 ？ 在股市中，題材具有正反兩方面的作用，因此在利用題材選股時，要注意以下幾項原則。

(1)題材發現要早。當一個新題材出現時，只要新題材能引起市場共識，就應該順勢而為，充分利用題材來獲利。

(2)任何題材炒作本身並不重要，重要的是能否引起投資大眾的共識。

(3)除了股票的業績和質地外，題材只是主力借用的一個旗號，那些被惡意炒作得太離譜的各種概念終將回歸其本身價值，盲目跟風則會傷痕累累。

(4)要在題材醞釀之時加入，題材明朗之時退出。 題材具有前瞻性、預期性、朦朧性和不確定性，只有處於朦朧狀態的題材，對投資者才有吸引力，股價才會狂漲。但一旦題材明確後，股價就會下跌，即炒過頭了。

(5)題材貴在於新。在新題材剛推出時，對與之相關的股票可持有一段時間，但在市場火熱之時，有見頂信號之日，就要出貨走人。

(6)注意題材的真實性，對虛假的題材要提高警惕。股市中常常會有人為杜撰的題材，這種題材是不會有生命力的。

題材股的投資要點

（1）要考慮藍籌股的市場表現，當市場熱點在藍籌股方面時，不要過度參與題材股。

（2）考慮大盤整體運行趨勢的方向，不要逆市做多。

（3）投資題材股也要注重個股的投資價值，股價漲幅不能過多地透支成長性。

（4）題材的消息來源要正規，即來自上市公司公告，不能道聽途說，捕風捉影。

（5）對題材的市場影響作用要獨立思考，不要人云亦云

在題材行情下，短線買入的方法到底有那些呢？

第一：題材爆發選股法。

一 般對於消息來說很多時候都可能會造成股價的上漲，而且非常迅速的拉昇，當你發現有概念異動的時候你要先觀察，不要著急入場。那我們到底等待什麼機會呢？首 先就是異動板塊裡有一隻股票迅速封死漲停板，第二隻也迅速封死漲停，單獨個股漲停不能代表板塊效應，但是龍一和龍二都漲停，才能說明整個板塊確實有資金關 照，這樣的話，你就可以在同一板塊裡尋找漲幅沒有超過3%跌幅不能超過1%的個股，這種選股法就是超短線題材選股法。一般對於賣出的話，要求很高，第二天 不高開高走的話，都要堅決賣出。

第二：提前佈局選股法。

俗稱事件驅動，對於未來可能要發生的事物提前分析，提前佈局，比如你知道1個月後可能開關於某個板塊的會議，可能會利好某個板塊，你便可提前買入，但是買入也是要有前提的，你要找到行業內比較有權重的上市公司，只是有點概念沾邊的那種收益的可能性並不是很大。

第三：炒冷飯選股法。

大 多數人都應該吃過見光死的虧，本身應該是利好，但是第二天的行情卻下跌，這個就被大家成為見光死，但是有一種方法就是炒冷飯，K線形態上來說其實就是仙人 指路，一般見光死的K線形態，都是有長長的上影線，然後隨後出現連續的下跌，但是你發現老在某一個位置橫盤跌不下去的同時，你就可以提前佈局，然後一點股 價突破仙人指路的上引線，則會出現快速的拉昇。

穩定盈利需要做到哪些事

抓住機會 追漲殺跌

許 多股評人士總是勸戒股民切忌追漲 殺跌,應以觀望為主,這使一些股民往往駐足不前。其實,無論是股市大幅震盪時,還是大盤橫向整理時,獲利機會仍然很多。關鍵在於抓住機會,善於在資金運動 中獲得差價。尤其是在近期炒作中,機構採用了棄 大盤、炒個股(板塊)的操盤思路。一天上漲10%的個股即使在下跌行情中也能覓得到。由於機構炒個股,一般持倉量都很大,進出需要一定的時間。股民若能以 敏銳的觀察力,儘早發覺,抓住機會追漲殺跌,還是可以獲利的。

及時換籌 避免套牢

做股票切忌一味死守教條。因為市場熱點大 多 是機構為營造炒作個股的氛圍而挖掘出來的。經過大造輿論和一段時間的炒作後,機構一旦撤莊,這個題材必將被市場所拋棄。所以做股票不必相信這題材、那概 念,只把它作為市場熱點,積極參與就是了。若發現交投已逐步趨弱,則應及時退出。此時,市場肯定又有新的熱點產生,因為機構是不甘寂寞的。如果股民執意等 待這類股票,不到成本不出貨,那麼等待的時間相對要長一些。因為惡炒過的個股,上檔套牢盤重重,沒有哪個機構願意充當“轎伕”角色。只有及時換籌,並且順 勢而為,才能保證多贏少虧。

以熟為重 半倉長線

時下流行一種古風就是伯樂輩出。應該承認,發現一匹黑馬,無疑挖掘到一口金 礦。但對於中小投資者來說,發現一匹黑馬並騎上它,恐怕很不容易,所以盲目人騎瞎馬的悲劇比比皆是。筆者認為中小投資者炒股應抓住一隻自己熟悉的、且股性 較活躍的股票運作。具體做法是用一半的資金,專買一隻股票,高拋低吸。之所以堅持半倉,是可以在持續上升的趨勢時,分批追加持有;在不斷回調時且未知底部 時分批補入,可以攤低成本。而只做且專做一隻股票的好處是,既避免了精力的分散無暇顧及,又不會因個股無序炒作帶來的此賺彼虧的結果,更可熟知其阻力位、 支撐位,比較容易進出自如。

在股市裡，選股很重要，選對一隻股票就能基本確定是否能夠盈利。選股是每個炒股者都會經歷的過程，說起選股，相信不少投資者都應該聽過各種五花八門的技術理論，但真正能賺到錢的非常少。

倉位管理的重要性

對於倉位管理首先我們要明白是否重要？此前我在《穿越牛熊》書中也簡單提過倉位管理，但是並沒有詳細談倉位管理的不同情況和環境下的策略，今天我詳細的談談各種情況和環境下的策略。

1.盈虧同源。 倉位管理的效果有時候對大多數人來說最終的結果就是盈虧同源，因為通過往往通過低倉位躲過大跌的同時，往往也會因為低倉位而錯失部分上漲。這是一個無法迴避的問題，能做到一減倉就跌，一加倉就漲的人，實在是極少數的天才。

2. 我們有沒有做倉位管理呢 對於有沒有必要做倉位管理，我覺得如果你是一個追求穩健平穩收益 的人，那麼是有必要做倉位管理的。因為市場是具有一定股確定性的，我們必須承認無論任何人對市場的判斷都無法每次百分之百正確，那麼倉位管理的作用就是在 我們無法獲得非常大概率的情況下，對沒有非常大把握情況下的一種防範補救措施。

例如： 假如你很看好幾只長線股，但市場整體的系統性風險有很大，當市場出現持續下跌，而你看好的個股非常便宜時，這時如果你前期是滿倉，沒有現金在手上，那麼這 時看見便宜貨，自己卻沒有錢買，那麼此時就很被動。好比眼見地上躺著白花花的銀子，而自己卻無法彎下腰去拾起的痛苦。這種痛苦想必投資經歷稍微長一點的都 經歷過，尤其經歷過股災的人。 而此時如果你持有的是半倉你非常看好的長線股，那些經過下跌而非常便宜的廉價籌碼你就可以趁機撿起買入，從而獲得較好的後期收益和減少賬戶的回撤。 有人可能會問，為什麼當你感覺市場整體系統性風險較大時你不乾脆直接空倉呢？因為這就如我們前面說的盈虧同源。我們的投資都是建立在自己豐富經驗的分析判 斷下做出的概率選擇，換句話說及時一個高手對市場的判斷也只會是大多數判斷正確，而部分是會判斷錯誤的。基於此，我們在考慮問題時可能會出現判斷失誤，提 前下車，市場不跌反而大漲了，那麼這時你空倉反應過來再追入時可能成本就會提高很多，更可能你已經不敢買入了而錯失一隻牛股。 因此，倉位管理是一種可以使投資收益更平穩，同時減少被動局面的策略，對於穩健投資者是比較重要的策略。

任何人買入股票後都有且僅有兩種可能性：

可能性一、價格開始想你心中的估值水平靠攏

那麼恭喜你，你可以安坐不動，一直持有到你覺得不再低估的時候。

可能性二、買入後股價繼續下跌

1、我先解釋為什麼可能會出現這種價格繼續下跌的情況

1）內在價值是通常是一個需要預測未來的數，你的計算非常可能是錯誤的，從本質上說可以說這個內在價值就是一個主觀的看法

2） 而價格是由在場內進行交易的雙方來決定的，最低的賣價是由報價的賣家決定的，最高的買價是由報價的買家決定的。從客觀上說，只要賣家有籌碼，賣多少錢，都 是他的自由，假設有一個與你持倉同樣股票的傢伙，忽然瘋了，決定按照市價1％的價格出售他的大量持股，你也沒有辦法，這是他的權利，瘋子也是權利的，對 嗎？好了，我們還是重點研究如何處理這種情況吧

2、如何處理買入後的下跌

從完全分類的角度看，如果你買入後股票下跌，無非是三個解決辦法：

1）解決方法一：減倉、或者最高到清倉

比如你發現你原來在計算內在價值時有一個重大的漏洞，股價不但沒有低估，還高估了，那麼清倉可能是唯一理性的選擇；

2）解決方法二：加倉、或者最高到滿倉

如果你確定你的內在價值計算是正確的，而市場先生錯誤更大了，那麼加倉、甚至滿倉可能是理性的選擇，但是，前提是你還有子彈，如果沒錢了，可能只有......

3）解決辦法三：安坐不動

沒錢了，啥也幹不了，除非從解決辦法三再跳到解決辦法一！

不同投資策略的倉位選擇

投資大致分為長線、中線（大波段）和短線（小波段），不同的人，不同的性格，不同的經歷，不同的能力，不同的股，那麼選擇持倉時間長短會有所不同。

①、 牛市的倉位選擇 牛市倉位比較好選擇，也比較好做，在牛市裡個股普漲，實際上只需滿倉持有就行了。當然這時可能還有問題，因為人性往往是貪心的，在牛市賺了錢往往希望乘勝 追擊，再接再厲。所以有的就會不斷增加本金投入，甚至融資借錢加槓桿，兩倍倉位、三倍倉位的都會有，這時倉位很多就處於超配階段。對於槓桿這個東西怎麼說 呢，在合適時機用好了可以使收益率快速增長，但是一旦沒有用好，那麼在股災和期貨市場爆倉和資產大幅縮水的例子比比皆是。雖然牛市初中期我也曾用過低槓桿 比例融資，但是我不建議大家去融資，因為融資相對安全時期是在牛市的初中期，牛市後期和熊市融資風險是很大的，融資的結果往往慘不忍睹。所以在牛市普漲時 期，你只需要用自己的資金滿倉持有就好，但需要注意的是，當發現很多個股經過長期上漲，估值明顯泡沫嚴重，而這時股價卻無厘頭的連續加速暴漲，這時往往你 就要注意減倉了，因為多年的經驗告訴我往往漲的最誘人的時期就是主力將要出貨的高風險時期，這時一定要克服貪婪，不要高位加倉或者融資，一定要反人性的逐 步減倉。

②、熊市的倉位選擇 對於單邊下跌熊市同樣也是最簡單的倉位選擇，最好的選擇不用問，當然是空倉。有人或許會說，熊市裡也有股票上漲的，也有人賺錢的啊。確實如此，熊市裡也有 極少數股票會上漲，比如老闆電器、索菲亞等，也有人能賺錢而在市場中穿越牛熊的，不過這需要經驗豐富、選股能力和投資交易能力很強的少數人，必定大多數人 都不具備這些素質。因此對於大部分人在熊市還是適合空倉或者輕倉。為什麼我沒有說直接都空倉呢？因為熊市實際上也是一個很好歷練期，不經歷風雨怎麼見彩 虹，熊市對投資者的素質和各方面的能力是極大考驗，如果你想牛市裡砍柴（財）收穫，那麼你就應該在熊市裡磨好刀。但要記住的就是，在熊市裡磨刀不要重倉， 只能非常小的倉位做實驗，以此增加自己的投資經驗，以待它日牛市再來時。

③、震盪市的倉位選擇 震盪市裡倉位選擇是最考驗人的，實際上要結合長短線和綜合能力來選擇倉位。由於震盪市中，市場處於盤整運行，大部分個股都是漲漲跌跌，所以在震盪市並不適 合長線持有不動，大波段操作比較適合在這種股行情下生存。在震盪市的行情中，市場忽上忽下，往往這時我們採取上漲出現乏力後就賣出部分，出現調整縮量後就 加點，保持漲時手中有股賺錢，跌時有錢買股，這樣時刻掌握主動性，是比較好的策略。

教你迴避莊家自救時設置的陷阱

股市起起伏伏股民浮浮沉沉莊家機構也如此。市場好時大部分散戶和莊家機構都賺錢。市場不行時同樣大部分散戶和莊家機構也都虧錢，虧多與虧少問題。看公開透明數據可看如公募基金，私募基金這些機構等無不如此。市場不行時大家都可能出現被套，對於散戶而言莊家機構此時有一定優勢。大莊家機構可以通過各種渠道弄來資金主動進行自救，散戶們干預不了股價唯有聽天由命。

個股下跌後如被套莊家有實力還有資金，莊家進行自救的機會比較大。莊家自救時有兩種情況：一是盡力拉回點股價減少帳面損失；二是拉起股價馬上減倉撤退。如自己所持個股出現莊家自救動作，其拉起股價並努力維持以減少帳面損失的可暫持。如所持個股莊家自救拉起股價即出現減倉動作的，那麼就要及時跟著溜之大吉。這類個股不能買入，因為莊家拉高減倉後股價繼續將下跌甚至跌的更狠。下面就以幾個案例實盤介紹一下這方面的知識。

發現一個股票盤中股價表現很好時，判斷其是否屬於莊家自救推高，可看目標股票前期一個月以來盤口分時表現。通過對歷史分時表現分析該股有沒有主力運作。通過盤面結合K線成交量等去判斷是否有機構套牢其中。

股市起起伏伏股民浮浮沉沉莊家機構也如此。市場好時大部分散戶和莊家機構都賺錢。市場不行時同樣大部分散戶和莊家機構也都虧錢，虧多與虧少問題。看公開透明數據可看如公募基金，私募基金這些機構等無不如此。市場不行時大家都可能出現被套，對於散戶而言莊家機構此時有一定優勢。大莊家機構可以通過各種渠道弄來資金主動進行自救，散戶們干預不了股價唯有聽天由命。

個股下跌後如被套莊家有實力還有資金，莊家進行自救的機會比較大。莊家自救時有兩種情況：一是盡力拉回點股價減少帳面損失；二是拉起股價馬上減倉撤退。如自己所持個股出現莊家自救動作，其拉起股價並努力維持以減少帳面損失的可暫持。如所持個股莊家自救拉起股價即出現減倉動作的，那麼就要及時跟著溜之大吉。這類個股不能買入，因為莊家拉高減倉後股價繼續將下跌甚至跌的更狠。下面就以幾個案例實盤介紹一下這方面的知識。

發現一個股票盤中股價表現很好時，判斷其是否屬於莊家自救推高，可看目標股票前期一個月以來盤口分時表現。通過對歷史分時表現分析該股有沒有主力運作。通過盤面結合K線成交量等去判斷是否有機構套牢其中。

股市起起伏伏股民浮浮沉沉莊家機構也如此。市場好時大部分散戶和莊家機構都賺錢。市場不行時同樣大部分散戶和莊家機構也都虧錢，虧多與虧少問題。看公開透明數據可看如公募基金，私募基金這些機構等無不如此。市場不行時大家都可能出現被套，對於散戶而言莊家機構此時有一定優勢。大莊家機構可以通過各種渠道弄來資金主動進行自救，散戶們干預不了股價唯有聽天由命。

個股下跌後如被套莊家有實力還有資金，莊家進行自救的機會比較大。莊家自救時有兩種情況：一是盡力拉回點股價減少帳面損失；二是拉起股價馬上減倉撤退。如自己所持個股出現莊家自救動作，其拉起股價並努力維持以減少帳面損失的可暫持。如所持個股莊家自救拉起股價即出現減倉動作的，那麼就要及時跟著溜之大吉。這類個股不能買入，因為莊家拉高減倉後股價繼續將下跌甚至跌的更狠。下面就以幾個案例實盤介紹一下這方面的知識。

發現一個股票盤中股價表現很好時，判斷其是否屬於莊家自救推高，可看目標股票前期一個月以來盤口分時表現。通過對歷史分時表現分析該股有沒有主力運作。通過盤面結合K線成交量等去判斷是否有機構套牢其中。

投資原則

1、研究方法：按照投資實業一樣來研究個股，強調實地調研，追求確定性強的預期收益。

我們的投資邏輯很簡單，就是要像投資非上市公司一樣去投資股票。投資上市公司和非上市公司的最大差別就是流動性。

有些人買車和買房子會考察很多個方面，可是買上千萬的股票時考慮的因素反而比幾百萬的房子要少。

其實PE和二級市場兩種業務的根本原則和分析方法是相同的，區別在於PE的項目在暗處，你需要去找到它，並且讓企業家認識到你能給他們增值，讓企業家接受你，然後起草並簽署投資協議，做好投後管理。我們的投資方法就是用PE投資的理念去投資二級市場。

2、深入分析公司商業模式及在產業鏈上的競爭優勢；注重公司長期穩定的盈利能力和良好的成長性；密切關注公司管理團隊和公司治理結構。

當投資規模比較大的項目時，我們需要當面考察它的領導團隊、公司內部員工，考察它的競爭對手，多方面考察這個公司。

我們覺得考察競爭對手和諮詢行業專家非常重要，從行業專家、公司的上下游去了解信息，才能更全面的把握一個公司。我們更看重的是財務報表背後的東西，財務報表只反映過去。要了解一個公司的管理水平和競爭優勢，就必須從行業和競爭對手處去獲取信息，並進行論證。

因此行業研究員和基金經理不僅要智商高，情商也很重要，要能和各方面建立良好的溝通渠道。

在投資上我們傾向於長期性的，但是也會做短期投資，比如我們發現我們看錯了，就會立即離開，這就是一筆短期的投資。而且長期投資並不代表幾十年不動，長期和短期是相對的。

長期投資是一個公司從價格很便宜到很貴的過程，很貴的時候我們就會走。一般來說，一個公司從便宜到貴是個相對長期的過程。一個公司長期沒有競爭力，就算非常便宜也不行，如果碰到SARS等特殊情況，這個公司很可能就完蛋了。

因此，一定要買一個有長期競爭力的公司，時間越長公司價值越大，也越有把握，比如茅臺、騰訊等，如果碰到SARS，短期股價可能會跌很多，但是從長期看公司依然有穩定的盈利能力和良好的成長性，估值一定會修復。

巴菲特為什麼這麼強調時間和耐心，是因為他的投資規模、角度和視野也要求他必須著眼長期。

3、投資策略：堅持組合投資並適當集中投資。

我們認為長期投資要做得好，必須要恰當的分散風險。

當投資一個很有潛力的公司時，如果發生了不可抗力事件，就可能會對你的投資造成非常嚴重的影響，因此必須恰當的分散風險，但是也不能太分散，投資太分散了會導致你無法深入瞭解每一個公司。一般情況下，有20~30支股票就能分散掉90%的風險。

閱讀更多 隨心觀市 的文章

關鍵字: 藍籌股 金融 投資