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千億資金未兌付 涉及投資人數達百萬
網貸天眼統計近年規模較大的10家線下理財機構發現，從e租寶、大大集團，再到中晉資產、望洲集團，以及剛剛出事的善林金服，其涉案金額少則達數億元，多則400億元以上，涉及的未兌付資金超過千億，達1069億元，其中未兌付金額最高的為泛亞集團與e租寶，兩家平臺在案件發生後未兌付金額為811億元，佔10家平臺總量的76%。在這些龐氏騙局崩塌的背後，更是給131.3萬個投資者帶來嚴重的經濟損失。
此類平臺的主要特點為：投資人基本來自線下，主要依靠理財門店拉客和線下推廣營銷。其次，信息披露不透明，投資人很難分辨借款項目的真假。另外，出現問題的理財機構，並不具備正式的金融從業資格和相關牌照，而在收益率方面的吸引力要高於銀行的3-10倍左右。網貸天眼梳理了一些線下理財機構的吸金套路，希望引起投資者的警惕。
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線下理財六宗罪
高息誘惑
從以上截圖能夠發現，中晉集團以40%的年化收益為誘餌，更大的誘惑是承諾保本保息，如果對比銀行4%的理財收益，相信多數小白會對此動心。為了完成中晉系實際控制人徐勤50億元的目標，公司成立了220多家有限合夥企業加入其中，在高息的誘惑下，中晉累計向2.5萬名投資者非法吸收金額累計近399億元，未兌付金額達52.6億元。
左手鍍金右手圈錢
按照上海市公安局的公告，自2012年7月起，以徐勤為實際控制人的“中晉系”公司先後在上海市及外省市投資註冊50餘家子公司，並控制100餘家有限合夥企業， “中晉系”具體包括哪些公司？根據上海公安的通告，包括國太控股（集團）有限公司、中晉股權投資基金管理（上海）有限公司、上海中晉一期股權投資基金有限公司等，一併稱為“中晉系”相關聯公司。
“中晉系”還有一個特點是在上海具有較高的知名度，不僅有多個高檔寫字樓，如有百年曆史的日清大樓被改造成了中晉1924博物館，外灘8號的金延大樓，也成了中晉1924的辦公場所。還有廣告遍佈上海黃金地段，請來了明星代言，還曾冠名上海本地收視率最高的一個相親節目——相約星期六(5.970, -0.02, -0.33%)。通過鋪天蓋地的廣告植入，中晉系在上海當地博取了相當的知名度。
非法集資，註冊上百個殼公司偽造借款
e租寶是以融資租憑債權交易為基礎，為用戶推薦的產品主要有e租年享、e租財富、e租穩盈。其中，e租年享投資期限為一年期，是三個產品中投資時間最久的一個，相對應的收益也最高，預期年化收益為14.6%，贖回方式為T+10，但需要收提前贖回的費用，這樣算下來的話，最終到手的收益要低於預期的14.6%。
一位此前曾在e租寶投資的用戶稱，e租寶在全國二、三、四線城市都有代理商，代理的分成在2%-4%左右，僅公司的運營成本接近1%，廣告成本為1%，可以估算14.6%=融資租憑債權收益-公司運營成本（1%）-廣告成本（1%）-代理商成本（2%），可以計算出，融資租賃債權收益需要達到18.6%才能使投資的年化收益達到14.6%。而這在e租寶出現問題後，業內曾推算，除非項目造假，否則不可能實現18.6%的收益。
資金去向不明
有媒體曾走訪了近30家線下理財公司調查顯示，超過一半的理財公司的員工並不十分了解資金的具體投向，對於具體貸款餘額也均表示“不清楚”。？
關聯關係錯綜複雜
一位業內人士曾表示，部分線下理財公司混淆金融概念進行包裝，強調產品高收益，不提風險向客戶力推。此外，部分線下理財公司往往設置錯綜複雜的關聯關係，實際上存在自融或者將資金挪作他用的嫌疑，投資人很難進行判斷。以中晉資產為例，其設立的公司就多達上百家。在龐大而複雜的運行網絡下，中晉系騙取投資人信任，並向不特定公眾非法吸收資金。
壞賬風險：多數員工迴避壞賬
幾乎所有的線下理財公司都表示，公司資金安全沒有壞賬率。這與線下理財公司推廣人員在推介產品時並不會向客戶揭示風險有關。推廣人在向客戶介紹產品時，一般會表示借貸人都有房產等抵押，一旦逾期，公司有能力追償本金。
從e租寶、泛亞、大大集團等平臺相繼因兌付問題跑路，再到如今的善林金融轟然倒塌，未來還將有多少平臺在監管制度相繼出臺後上演龐氏騙局大戲，我們無法預知。對於投資者，投資前，首先要提高識別傳銷式理財的能力。那些理財門店隨處可及、要求投資者拉人頭賺高息的理財產品，違法可能性極大。投資者需要提高識別偽借款項目的能力，查清債權轉讓方和委託借款企業的關係，以免落入投資騙局。
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