根据GSE的现行政策，房利美和房地美不购买忍耐贷款。但是，鉴于冠状病毒导致的忍受力空前增加，联邦住房金融局周三宣布，允许GSE购买第一个月内用于忍耐的贷款。
FHFA在一份声明中说：“由于COVID-19大流行，一些借款人在关闭单户家庭贷款后不久，在放贷人可以将抵押贷款交付给企业之前，就寻求宽容。”
FHFA继续说道：“按企业的要求，无偿或逾期的抵押贷款不符合交付条件。” 但是，今天的行动在有限的时间内取消了该限制，并且仅适用于满足某些资格标准的抵押。合格贷款的定价也将减轻这些贷款给企业造成的更大损失风险。”
FHFA公告并未提供有关此政策将在“有限时间”内执行的详细信息，也未指定有关贷款的“特定资格标准”。
但是，GSE随后发布的公告提供了有关公司将购买的贷款的更多详细信息。
根据GSE的规定，这些公司只会购买在贷款关闭后但在出售给GSE之前变为宽容的贷款。此外，有关贷款的拖欠期限不得超过一个月。
简而言之，GSE只会在贷款结清后的一个月内购买获得宽恕的贷款。
除此之外，GSE还只购买早期宽容期为一个月的贷款。根据GSE，该政策仅适用于截止日期为2020年2月1日或之后，2020年5月31日或之前的抵押，结算日期为2020年5月1日或之后的抵押。
换句话说，GSE将在2020年5月1日开始购买这些第一期偿还宽容贷款，以购买日期为2020年2月1日至2020年5月31日的票据。
根据这项新政策，截至5月31日截止日期前的宽容贷款将不符合购买条件。
该政策也仅适用于购买贷款或“不套现”的再融资。现金提现不符合条件。
但是，在所有政策规定中，最值得注意的也许是放贷人将这些贷款出售给GSE的成本。
根据GSE的规定，如果借款人是首次购房者，他们将对贷款收取500个基点（5％）的贷款价格调整。对于所有其他贷款，GSE将收取700个基点（7％）。
这意味着，放贷人将其贷款偿还给GSE的成本为贷款价值的5％或7％。
这是一笔不菲的费用。例如，向首次购房者提供200,000美元的贷款时，放贷方将卖出贷款10,000美元，这意味着放贷方正在该笔贷款上亏损。对于触及GSE贷款限额 510,400美元的贷款，贷方可能必须支付近36,000美元才能购买GSE。
另一方面，替代方案是让贷方在其账簿上保留拖欠贷款。正如FHFA所述，这种解决方案至少允许贷方出售贷款并保留一定的流动性。
FHFA董事马克·卡拉布里亚（Mark Calabria）在一份声明中说：“我们专注于在当前充满挑战的时期保持抵押贷款市场为当前和未来的房主服务。” “购买这些先前不符合条件的贷款将有助于为抵押市场提供流动性，并允许发起人继续放贷。”
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