— 第007期 —
A股市场可谓是变幻莫测，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，现在是很多人的共识，不少小伙伴留言给MsC，说想要来点海外的资产配置。
说到投资海外市场，大家应该第一个想到的是不是QDII基金？
没错，这的确是最方便的途径之一，但近期海外市场波动巨大，大家都想趁下跌的时候去买，结果搞得各家QDII额度纷纷告急，于是开始“暂停申购”，这下你有钱都买不到了。
怎么办呢？
北上基金，了解一下！
什么是北上基金？
简单来说就是
香港基金到内地进行公开发售。
北上基金
投资标的范围广
北上基金的投资范围是“不以内地市场为主要投资方向”，选择标的相对更加灵活，风险也更加分散。
额度较充裕，可满足投资需求
QDII基金的额度控制是以基金管理人为单位，而北上基金则是“总额度控制”，共享3000亿元人民币的额度，目前来看额度相当宽松。不过要注意一下，北上基金在内地的销售规模不能超过该基金总资产的50%。
当地公司直接管理
北上基金是由当地基金公司直接管理，熟悉本土市场，且有较丰富的海外市场投资经验。
现在是不是觉得北上基金“真香”？
所以如果想借道基金配置海外资产，
北上基金 也是个不错的选择。
如何看懂北上基金的份额类别？
北上基金怎么有那么多的份额类别，什么BM啊、BC啊、还有BCO、BM2，这到底是什么“暗号”?
北上基金份额类别通常可能含有字母和数字，
这里我们以
●第一个字母一定是“字母B”
——表示仅在内地发售的份额类别
●第二个字母可能是“字母C”
——累积类份额类别，即不会分红份额
也可能是“字母M”
——派息类份额类别，即每月进行分红份额
●如果第二个字母是M，后面会跟着个数字尾巴，可能是数字“2”或“3”
——“3”就是在“2”的基础上会根据份额类别货币与基础货币(美元）利率进行调整。
●第三个字母可能是“ 字母O”
——基础货币对冲份额类别
●最后的小尾巴通常是“货币币种”
——购买该类别所需要的货币
一般来说份额类别
至少有“2个字母+小尾巴”
代表的就是
“内地销售的、累积或分红的、以XX货币购买的份额”
比如汇丰亚洲高入息债券基金其中的一个类别是
明白了这些，问题来了：如果要购买的话，该选哪个份额类别呢？别急，MsC马上为大家送上干货~
北上基金份额类别究竟该怎么选？
这些份额类别的主要差别在：
是何币种购买？是否分红？是否对冲？
那我们在买入前，就要考虑这三个问题：
1、手上持有该币种？
以汇丰亚洲高入息债券基金为例：
如果你手上有大量外币，又想要做些投资，那可以根据自己的实际情况选择合适的币种份额。
反之也不必为了投资而去换汇，因为受到外汇管控的限制，每人每年只能兑换5万美元。
因此对于大部分境内投资者而言，MsC建议可直接选择“人民币”份额，如：BC 类 – 人民币；BCO类 – 人民币；BM2 类 – 人民币。因为这只基金的基础货币是美元，选择人民币份额，可以不用受到外汇管控，轻松完成美元资产配置。
2、每月对现金有需求？
还是以汇丰亚洲高入息债券基金为例：
“哇偶~~每月都可以分红，
简直太优秀了，
会分红肯定就是基金有收益咯，
每月分红也就是每月都有收益，
这种份额太好了，选它没商量！”
这个理解其实是错误的：
北上基金分红政策
与我们内地基金是不同的。
●内地基金一般是有了收益才会进行分红，而北上基金不管有没有收益可能会进行分红，也就是说，如果当月没有收益可以分的话，可能会把本金拿出来分红
●按照中国财税[2015]125号，内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，将由本基金的内地代理人依法按照20%的税率代扣代缴个人所得税。内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。
如果你是喜欢每个月都有有一笔分红资金入账
3、担心汇率波动？
前面说过了含字母O的份额类别是对冲份额，
那什么是对冲呢？
简单举个栗子：
鱼有鲜味但又有腥味，腥味是因为含胺类物质，醋中含有乙酸，能够中和胺类，所以做鱼的时候加点醋，可以去掉些腥味，就好比用醋去对冲了鱼的腥味，鱼就不会那么腥了。
所以基础货币对冲份额类别就是
——旨在将其份额类别的类别货币与本基金的基础货币(即美元)
那就选Ta准没错？
答案是：不一定。
就像我们没有办法判断买保险是否划算一样，对冲份额是否会更好一些，主要取决于未来的汇率市场走势如何。
如果看好美元，认为美元会进一步升值，建议可选择不含“O"的份额类别：如BC 类 – 美元，BC 类–人民币；
但如果不看好美元，认为美元会贬值，建议可以选择含字母“O"对冲份额，如BCO类–人民币
经过这么三轮筛选下来，
大家心中是不是已经有答案了呢？
购买北上基金前还需注意什么？
北上基金有些交易规则
和内地基金会有所不同：
1、净值公布时间相对较晚
北上基金净值最早也要在T+1交易日15:00后才可以看到。
2、交易开放日比较少
我们平时购买的基金，交易日就是沪深两市开放日即可，不过北上基金，除了满足沪深股市开放外，还必须是香港的交易开放日，所以交易日相对会少一些。
3、赎回到账比较晚
北上基金相对于国内的基金来说，到账时间会晚一些，以汇丰亚洲高入息债券基金为例，通常情况下T+10交易日内划转至内地投资者的银行账户 。
4、没有赎回费用
一般内地基金赎回都会有赎回费用，或者持有到一定时间才会免赎回费，持有不满7天会被收1.5%的赎回费，但是北上基金是没有赎回费用，而且持有不满7天也不收惩罚性赎回费。
好了，关于北上基金今天就先讲到这里，如果大家还有不明白的地方，欢迎给MsC留言哦。
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