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房产抵押这个概念最近出现的频率貌似有点儿高啊，小象在之前的文章中，也明确表示过对这种业务模式的一些看法了。
这里再跟大家强调一下它的一些风险点吧。
第一个风险就是评估价值了。也就是这套房子究竟值多少钱，现在市面上普遍的做法是参考跟抵押房产所处地理位置以及类型相同的已经成交的二手房的交易价格。但这种评估方式，需要有一个大前提，那就是交易的活跃程度，如果全市场压根就找不到可以参考的对标物或者成交量非常小，那这个房子就变成有价无市了，这种情况在非住宅类房产中体现的尤为明显。
第二个风险点则是它方对抗风险。这里包含的因素比较多，比如租赁权对抗风险，也就是说如果这套用于抵押的房产在抵押之前是有租赁合同的，那么在租赁合同到期之前，抵押权人是无法对这个房子进行处置的，这种情况还包括唯一居住房保护、税收优先受偿权等。
第三个风险是我们经常听到的处置风险。因为一个房屋的处置需要经历的过程是很长的，而且从确认坏账到起诉再到最终的拍卖，每一个环节都需要费用，这些都需要放款机构先行垫付，走到最后一步很有可能会资不抵债，而且还需要花费很多的时间和精力。
第四个风险就是房价本身的波动性。说实话小象认为这个风险相对于前三个来说是最不重要的，因为它已经可以被划归到系统性风险的范畴了。
怎么样，一个看起来还挺靠谱的业务模式也有这么多的风险点，而这些风险点的大前提还是这个平台确实在老老实实的做此类业务，如果它在这个业务的基础上再引入重复借贷，夸大房屋价值，隐瞒房屋抵押落实情况等，那风险性就更大了，随时可能失控的。
好啦，判断的基础标准小象已经告诉大家了。那么接下来就请大家跟着小象一起来观察一下今天这个以房屋抵押作为主营业务的平台吧。
它的名字叫做口贷网，我们先来看一下运营主体，通过浏览其官网可以获知它的运营主体是口贷网络服务股份有限公司，经工商查询可以看到，这家公司成立于2010年11月，注册资本5500万人民币，实缴则为5000万（2015年年报数据）。股东构成情况如下图所示：
可以看到它的股权结构还挺简单的，创始人魏宁的占股比例是最高的，达到了35.56%，可以看作是实际控制人了，而另外两位创始人温谋和费立的合计占股比例为24.44%，三人一共占股60%。
与此同时也确实能看到官网上提到的两个较为知名的投资机构的身影，它们分别为深创投和京北投资，占股比例分别为10%和5%，至于其官网上提到的B轮投资方德瑞恒通投资基金，则并没有体现在股东构成中。
有关风投注资这件事情，小象在这里就不好做评论了，因为你也探知不到，它们的最终目的是为了获利退出，还是真就是看好了这个平台的远期盈利能力，甚至你都无法确定，它是不是在做分散模式性风投，有可能某个风投机构就是看好了这个行业，为了分散风险，它就会同时投一百家，这样即使黄了99家，最后只要有一家成为独角兽了，它都是赚的，所以作为普通的投资人，看待这些风投的注资，一定不要太过乐观。
好啦，这就开始对口贷网本身业务情况的观察。
先来看看它的管理团队吧，也就是前面提到的三个创始人了。
第一个就是口贷网的CEO魏宁。
上图就是这位魏总，在创建口贷网之前的一些经历了，说实话，小象我GET不到一丝一毫的跟金融有关的关键词，我也想象不出，是什么契机给了他勇气从游戏领域迈入到风险如此之大的网贷领域。
那么我们再来看看第二位创始人温谋的一些情况吧。
这位貌似有点儿对应的工作经验了，主要是在小贷领域。没猜错的话，口贷网早期业务脉络的建立跟他有非常大的关系。
再来看看最后一位创始人费立吧。
这位创始人的工作经历基本都在销售领域，小象同样看不出，他对于口贷网的核心业务能贡献出多少的力量。
而口贷网的其它管理成员，貌似也都没有跟风控有关的经历。
那么接下来我们就来看看口贷网的业务模式吧。
纵览了一下口贷网已经发布的标的情况。你会发现几个比较明显的问题点。
第一，它认房不认人。这一点从其风控方案的描述中可以看出来。
上面就是口贷网统一使用的一个风控意见的模板了，可以看到风控方式非常简单，就是抵押授信。这种简单粗暴的风控模式，不是不可以，但是对于抵押房产自身的情况要求是非常高的，尤其是产权的清晰程度以及房产本身的交易活跃度。
第二个问题点就是重复借贷现象比较严重。
大家可以看一下上面这些截图，发没发现，这个借款人在2016年11月的时候申请的6个月的贷款，到期后直接就续贷了，这样期限也就变成一年了，但是还款方式依然是先息后本，这很明显就属于期限拆分了。
这种情况，目前来看非常普遍，这里再截取一些图片给大家看看：
第三个问题就是大标横行。
这个问题其实从上面的截图中就可以看出来了，基本上口贷网项下的标的就没有低于一百万的，甚至还有千万的标。
其实对于房产抵押而言，单纯的大标并不是一个平台的致命问题，但因为它会率先触碰到监管的红线，所以在经营上就会受到影响，而经营受到影响后，现金流就会进不来，这时候如果续借情况很严重的话，就非常容易引起资金链条的断裂，即使有抵押房产的存在，也会发生流动性风险，而且这还是在规规矩矩做业务的前提下，一旦这个房产本身的产权归属有瑕疵的话，或者有小象前文提到的那些对抗权存在的话，问题就更是无法估计了。
所以对于口贷网这个平台，大家还是谨慎对待吧，小象我本人肯定是不会考虑投资的。
一个普通投资者的网贷观察日记，真实，独特，也犀利！
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