货币贬值,顾名思义,
昨天你还能买个小米手机,
今天却惊喜的发现,你只能买一把真正熬粥用的小米了。
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经济危机之后,兜里的钱会不会贬值?
把目前的疫情和美股带来的全球资本波动定义为经济危机,不过分吧?
答案是肯定的。
这次的冠状病毒,以及美国的金融危机,有没有一种感觉:
这个世界原来是连起来的。
有物理链接,有法术链接,
病毒属于前者,金融属于后者。
为什么要印钱
经济发展的好坏,简单点说就看买和卖的多不多,也就是总支出。
总支出 = 国民消费 + 投资 + 政府购买
当美国经济变差,甚至停滞的时候,在数字上的反应,就是总支出变少了。
于是美联储开始印钱:
给老百姓发钱,保证生活底线的同时,促进国民消费,
给银行钱,降低基准利率,去放款让大家投资,
给政府钱,政府变着法子向企业、金融界等各个领域注资。
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印钱不怕通货膨胀吗?
不是不怕,是顾不上。
饭要一口口吃,仗要一场场打。
理论上,印的钱,只有在流通的时候才会产生通货膨胀。
比如印了一百块钱,只要不拿出去花锁在抽屉里,这一百块钱就等于没印。
救市的钱印了扔出去,让你们救急的,等经济缓过来了,还是要还的!
钱还回来以后,美联储把电脑一关,这些钱就是个数字而已。
但是还不还的了,就要另说了。
比如4月9日,美联储宣布开始直接购买垃圾债券。
虽然这些债券还要付高额的利息,还是要还的。可这里面会有多少烂账,最后能还多少,谁也不知道。
每一笔烂账,最终都会通过国际货币美元,流向世界各地。
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美国还会接着印钱吗?
看上图,目前美股购买者分类比例,
最上面这条5兆多美元,是美国公司自己购买的股票。
你觉得这里面有多少泡沫还没挤出来?
再看看那两条散户曲线,像不像夹在中间的两根韭菜?
目前的情况是,钱是印了不少,
可银行和借款者,一边是怕你借了还不来,一边是借了怕还不上。
钱有,但是没人愿意去花,
这就是流动性陷阱
这就是美联储放下身段去购买高风险的垃圾债券。
你们不买,只好我自己买,咋办嘛!
目前,美国光是往金融和商业体系,就扔了6万亿美元。
这6万亿够不够,难说,
好在现在印钱不用墨,键盘上按几个0就行。
为什么经济危机后货币会贬值
接着说前面那6万亿,
这6万亿就算是个定数,不管是主动还钱还是被动加税,清完账不知道猴年马月了。
只要还不清,就会引发通货膨胀,然后再通过美元转移到其他国家。
经济危机时的国家救市行为,总是上山容易下山难。
举个日本的例子,
先是1997年亚洲金融危机,再是2000年互联网泡沫的破裂,
热火朝天的日本金融业,一夜回到了解放前。
日本各大银行发现,死账太多了,兜里没钱了,大家只好去找老大哥日本央行。
日本央行只好大量购入各个银行手中抵押的企业股票,把银行兜里的股票换成钱,就跟现在美国大量购入债券是一个意思。
我就买2万亿日元的,
说好了,两年!就两年啊!
没成想,几年后,日本央行刚开始往回卖,又赶上了次贷危机。
于是日本央行不得不宣布接着买。
这么一来二去,日本央行根本刹不住车,最后连地震后都要买点股票表个态了。
到了2019年,日本央行已经是49.7%的日本上市企业的最大股东!
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这也是亚洲乃至世界的经济地雷之一。
这就好比,本来就是去隔壁家里帮挑个水,结果一呆就是几年,现在孩子都上小学了。
所以,
由于救市行为的紧迫性,每次经济危机之后,货币的贬值是必然的。
其他国家如何应对美元贬值?
说的文雅一些:
大部分国家还是要跟着增发货币,尽力维持对美元的低汇率。
先说说为什么要保持低汇率。
假设,美元兑人民币是1:10吧,整数好计算,
你卖一个成本5人民币的挖耳勺,出口到美国,卖1美元,
一个能赚0.5美元,合5人民币。
这时候美元升值了,兑换人民币变成了1:20
同样的挖耳勺,同样的成本5元。现在想赚5人民币,在美国只用卖0.5美元。
同样的商品,利润一样,售价却减半了!
大家用了都说好!
同理,如果美元贬值,要维持利润,售价就要大幅增加。
所以,
作为一个出口型国家,本国相对汇率越低,出口产品的竞争力越大。
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于是,美元只要贬值,其他国家尤其是出口为主的国家比如我国,就要跟着货币贬值。
这也是特朗普一直跟咱唧唧歪歪的东西,
汇率造成的贸易逆差。
第二个货币要跟着贬值的原因:
贬值是美元收割世界的第一步
把美元当成鸡蛋,再把人民币想成鸭蛋。
现在鸡蛋降价了,鸭蛋升值了,大家自然会把家当都换成鸭蛋,不难理解吧?
之前的文章详细解释了美元是如何收割全世界的:
美元是怎样割韭菜的:特朗普不间断印钞救市的底气
首先是美联储降息+印钱,热钱通过投资流向某国,某国金融以及相关产业飞速发展。
当某国一片欣欣向荣时,美联储突然升息,市面上的美元骤减,美元升值,热钱开始从某国高位套现回到美国。
同时套现会造成某国金融系统崩盘,从而引发经济的全面崩溃,优质资产最后再被美国以救世主的身份低价收购。
事实上特朗普与美联储多年的矛盾,就源于到底是该加息还是降息。
特朗普想做的是实业,美联储想玩的是金融收割。
有人问了,国家直接不让钱进不就行了?
即使没有自由贸易的框架,也没有什么力量可以阻止资本的逐利。
所以跟着贬值是最自然的防范。
第三点就是关于外汇储备的了,就是国家手里的美债。
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先搞清楚一点:
中国为什么要购买美债
截止到2019年6月,中国购买的美债有11125亿美元。
经常看到有人抱怨,说中国人辛苦赚的钱,省吃俭用,非要买美债送给美国人花。
中国买美债,是必须要买,那些钱也不都是自己的。
举个例子:
美国资本家汤姆,带了1万美元去上海投资。
按照中国的结汇政策,他到了中国,首先要把1万美元按汇率,比如1:7,换成7万人民币,然后再开始投资。
他带的1万美元,就到了央行手里。
但是别忘了,这1万美元,汤姆迟早会换回美元,回美国娶媳妇的。
而且很有可能来换的时候,7万人民币变成了14万,要换成2万美元了。
千千万万个汤姆,还有大量贸易顺差,在国家结汇制度下,不停的把美元放到到了央行手里。
最后成了天文数字。
怎么办呢?
放手里肯定不行,美国没事就发个美债,印个钞票,
放手里就是不停贬值。
所以,跟我们一样,央行也需要把手里的美元拿去投资。
要求不高,至少不能贬值!
纵观全世界,什么东西是世界上最稳妥的投资产品?
很明显,是以美国国税为担保的美债。
失之毫厘谬以千里,
美元每次对人民币的贬值,对于这11125亿美元的美国国债来说,都是天文数字的外汇缩水。
所以从外汇储备角度,人民币自然也要跟着贬值。
综上所述
对于普通人来说,不管是不是中产,不管何种行业,
也不管是不是在看笑话,
在全球化之下,最终都会受到经济危机的影响。
而其中最直观的挑战,就是准备好应对货币的贬值。
正如中国粮食产量连年提高,除了技术和政策,还有一个重要原因是温室效应产生的种植区域北扩。
在理解了事情原理之后,对前面道路的判断自然也会更清晰一些,将来的胜算也会随之更大些。
小到投资,大到跟媳妇吵架,大抵都是如此。