三條主線把握工業化升級背景下的機械行業投資機會。
1)戰略新興產業蓬勃發展,增量投資拉動設備需求。主要關注有一輪顯著的增量投資,行業本身及下游行業中長期成長趨勢明確的細分領域,包括半導體設備、工業機器人及自動化、鋰電設備;
2)技術進步,處於大規模進口替代臨界點。主要關注技術已經實現突破,處於進口替代臨界點,並有機會大規模進口替代的細分行業,如半導體設備、工業機器人、高端液壓件。
3)產業競爭格局重塑,優質龍頭擴大優勢。
優選個股:北方華創{002371}
季報分析:
盈利能力維持穩定,主營獲利能力大幅增強
成長能力維持穩定,營利增速加速上漲,盈利性增強
償債能力維持穩定,
運營能力維持穩定。
資金:近期財務狀況良好。
投資亮點
該股短期走勢相對強於行業,該股預測未來盈利較好,機構三個月內最新投資評級為買入。
投資風險
公司運營能力較弱,該股近期分紅收益相對較低。
傑瑞股份{002353}
季報分析:
盈利能力維持穩定,主營獲利能力大幅增強
成長能力有所加強,營利增速步入上升通道
償債能力維持穩定,償還流動負債具有較好保障
運營能力維持穩定,中長期融資能力得到很大提升
現金流能力明顯改善,可持續經營能力加倍增強。
資金:良好
投資亮點
機構三個月內最新投資評級為買入。
投資建議:
半導體設備中長期成長趨勢確定且位於大規模進口替代臨界點,板塊的高估值有望通過業績的高增長消化下來,板塊具備戰略配置價值,重點推薦北方華創、至純科技;關注業績增速和估值能夠開始匹配的自動化標的,首推京山輕機;自下而上精選細分領域龍頭,推薦恆立液壓、先導智能。
風險提示:
宏觀經濟波動風險;半導體產業推進低於預期。