作為國內第14家實現“A+H”上市的券商，中金公司(600195)雖然在A股上市後股價表現平平，但其龍頭券商的地位依然難以被撼動。根據中金公司的三季報，今年1-9月，公司實現營業收入168億元，同比增長50.1%。當期公司歸屬於上市公司股東的淨利潤為48.91億元，同比增長55.8%。事實上，除中金公司業績表現不俗外，已在A股上市的券商中，多數都實現了業績大豐收。
多數券商實現業績大豐收
整體來看，前三季度40家上市券商實現總營收3818.24億元，營收前十名分別為中信證券(419.95億元)、海通證券(282.54億元)、國泰君安(257.37億元)、華泰證券(243.36億元)、申萬宏源(214.79億元)、廣發證券(214.12億元)、中國銀河(180.81億元)、招商證券(179.03億元)、中金公司(168.01億元)、東方證券(160.51億元)。
淨利潤方面，40家上市券商前三季度實現淨利潤1204.68億元，中信證券以126.61億元位居榜首，而若其未進行高達50.27億元的資產減值，數據將更為可觀。
淨利潤在80億到90億元之間的有4家，分別為國泰君安、華泰證券、海通證券、廣發證券，前三季淨利潤分別為89.52億元、88.39億元、85.02億元、81.40億元;淨利潤在50億到80億元之間的5家券商則分別為中信建投(74.91億元)、招商證券(72.71億元)、申萬宏源(65.29億元)、中國銀河(56.51億元)、國信證券(54.74億元)。
淨利潤增速方面，40家上市券商同比增速均值為44.41%，天風證券以同比增速262.34%位列第一，此外，同比增速接近或翻倍的包括華林證券(116.08%)與中信建投(96.11%)，增速超過50%的還包括國金證券(78.41%)、中金公司(55.81%)等13家。
值得關注的是，與券業整體業績向好大方向不同，3家上市券商今年前三季淨利潤下滑，且居於上市券商淨利潤排名末位，分別是國聯證券、太平洋、中原證券，前三季淨利潤分別為4.59億元、0.99億元、0.87億元，同比增速分別為-3.92%、-75.25%、-70.13%。
哪些業務支撐業績高增長?
記者梳理發現，自營業務成為支撐上市券商業績高增長的關鍵。在40家上市券商3818.24億元的營業收入中，經紀業務收入866.52億元，佔比22.69%;投行業務收入403.77億元，佔比10.57%;資管280.03億元，佔比7.33%;自營業務收入1125.11億元，佔比29.47%。
具體來看，40家券商自營業務收入比均值為28.40%，16家券商的自營收入比超過30%，其中，中金公司與紅塔證券自營收入比最高，分別為57.88%、53.55%。
40家券商經紀業務收入比均值為24.40%，方正證券、太平洋、長江證券、華西證券、中泰證券、國信證券、中國銀河、華林證券、國聯證券9家券商經紀業務佔比超過三成，其中方正證券經紀業務收入比高達55.25%，太平洋的經紀業務收入比高達45.93%。
投行業務方面，五家券商投行業務收入佔比超過兩成，分別為國金證券(28.33%)、中信建投(24.88%)、東興證券(24.05%)、天風證券(22.03%)、中金公司(20.06%)。
資管業務方面，五家券商資管業務收入佔比較高，中銀證券、第一創業、廣發證券、財通證券、天風證券分別為24.14%、24.09%、21.97%、19.43%、17.94%。
業務向頭部券商集中化明顯
值得關注的是，上市券商資管業務呈分化態勢，40家上市券商前三季度實現資管收入280.03億元，均值為7億元，資管收入超過10億元的有7家，分別是中信證券(53.94億元)、廣發證券(47.05億元)、華泰證券(25.31億元)、海通證券(23.85億元)、東方證券(17.76億元)、國泰君安(11.81億元)、光大證券(11.09億元)。另有30家上市券商未達到平均水準，其中西部證券資管收入僅943.91萬元。
從資管收入增速角度來看，華安證券同比增速最高達188.76%，但業務規模較小，前三季度資管收入僅為2.07億元;此外，12家券商資管收入增速超過三成，廣發證券與海通證券資管業務現“大象跳舞”，資管收入規模與增速均不可小覷，兩家券商資管業務的收入增速分別為65.23%、47.25%;此外，多達12家券商資管業務增速下滑，中原證券、西部證券同比小增速下滑超五成，興業證券、華林證券同比增速下滑超四成，方正證券、長城證券、西南證券增速下滑超兩成。
同時上市券商前三季度投行收入也未出現集體增長情況，表現出頭部券商大幅增長、小券商下滑態勢。40家上市券商前三季度投行業務總收入達403.77億元，平均收入為10.09億元，未達到平均線的上市券商佔比72.50%，即29家上市券商未達均值，前五家券商投行收入佔40家上市券商的45.62%。
投行收入靠前的前五家券商是中信證券(44.93億元)、中信建投(39.45億元)、海通證券(38.69億元)、中金公司(33.70億元)、華泰證券(27.46億元)。
從投行收入增速來看，浙商證券增速最高達202.45%，同比增速翻倍的包括國金證券(172.08%)、太平洋(150.73%)、華泰證券(128.72%)、興業證券(125.70%)、華林證券(121.66%)、財通證券(116.20%);此外，6家券商同比增速出現了下滑，包括中泰證券(-6.37%)、西南證券(-10.51%)、南京證券(-17.49%)、長城證券(-28.90%)、廣發證券(-33.25%)、東北證券(-36.76%)，前三季投行收入分別為7.68億元、1.95億元、2.12億元、2.81億元、5.94億元、1.55億元。
