時代萬恆2019年年度董事會經營評述

時代萬恆(600241)2019年年度董事會經營評述內容如下:

一、經營情況討論與分析

2019年,全球經濟增速放緩趨勢明顯,國內經濟下行壓力較大。面對複雜嚴峻的經濟形勢,公司新一屆董事會、經理班子不畏艱難,繼續實施以新能源電池產業為核心和重點,林業資源開發業務為輔助和補充的改革發展、轉型升級之路,穩中求進,穩健經營。報告期內,公司雖然經營業績出現虧損,但在深化企業改革和主業發展方面取得了一定成績,為後續發展奠定了基礎。

(一)業務發展情況

1.電池業務

鋰電池:2019年,飛利浦、博世、百得、BMZ、飛科等國內外知名客戶的檢測和驗廠工作取得重要進展,並已開始向飛利浦批量供貨,其它客戶開發工作有序進行。但由於訂單量不足,導致實際銷售水平不及預期,處於虧損狀態。

鎳氫電池:受鋰電池對鎳氫電池替代的影響,九夷能源產品市場及利潤空間被壓縮。為此,九夷能源團隊積極調整思路,在新產品開發、工藝改進、生產效率提升、降低生產成本、擴大產

能和客戶結構調整等方面進行了大量工作,經營情況總體穩定。

2.林業業務

2019年,融誠林業一方面繼續加強管理,保持穩定的基礎產能,促進採伐、加工、運輸、銷售協調一體化;另一方面,繼續開源增效,實施技術改造擴大產能,開拓中國單板市場以及歐洲鋸材市場,開展多元化銷售。同時,公司為優化林業項目資本結構,降低財務負擔,回購了中非基金持有的融誠林業股權並對林業項目實施債轉股增資,為今後實現較好經營業績打下良好基礎。

報告期內,受市場需求下降、經營所在地營商環境等因素影響,林業項目尚未實現扭虧為盈。

(二)總體經營情況

報告期內,公司實現營業收入43,916.48萬元,較上年同期下降46.10%,主要是由於上年重大資產重組剝離貿易業務,本年合併範圍無貿易業務營業收入所致。實現營業利潤-41,604.27萬元,與上年同期相比盈利下降幅度較大,主要原因是:(1)九夷鋰能因對技術難度及市場開發認證程序等方面估計不足,以及高能鋰離子動力電池生產線資產轉固後計提較高的折舊費用,致使現階段盈利較為困難,與此同時本年度計提大額存貨跌價準備及固定資產減值準備;(2)時代萬恆投資因市場需求下滑,偶發不利狀況頻出導致產能未充分利用,以及計提大額長期資產減值準備,本年度仍處於虧損狀態。實現歸屬於母公司所有者的淨利潤為-27,807.92萬元,較上年同期-17,482.42萬相比減少10,325.50萬元。

(三)2020年經營目標

公司董事會將採取以下主要措施以實現2020年扭虧為盈的經營目標:

1.公司將對資源進行合理優化、整合,進一步聚焦新能源電池產業,深耕細分市場,培育核心競爭力。

2.進一步拓展融資渠道,增強資金保障能力,防範因疫情影響導致的現金流斷裂風險。

3.繼續推動降本增效,加強成本費用管理,提升運營質量,確保公司可持續發展。

4.利用信息化手段進一步完善內控體系建設,加強內部控制,優化業務流程,提高公司規範化運作水平。

5.嚴格執行預算管理制度,加強事前、事中、事後管理及控制,規範經營決策程序及經營行為,防範經營風險。

6.優化人才結構,根據經營需要積極引進緊缺型人才,填補業務短板;建立有效的薪酬考核激勵制度,為公司業務高效運營保駕護航。

二、報告期內主要經營情況

報告期內,新能源電池業務實現主營業務收入29,162.38萬元,毛利率為22.57%;林業資源開發業務實現主營業務收入14,105.64萬元,毛利率為7.49%。

三、公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

公司主營業務分佈於新能源電池製造及林業資源開發兩大行業。

新能源電池:①鋰離子電池。小動力市場具有龐大的可替代存量市場,隨著鋰電池技術的完善、成本的下降、政策的持續推動,鋰電池在電動工具、電動自行車、特種車等小動力市場的滲透率將不斷提升;加之部分國際電動工具、消費品巨頭逐步向國內電池供應商採購產品,行業有望保持快速增長;②鎳氫電池。由於鋰電池的迅猛發展,鎳氫電池的發展已步入成熟期,市場將逐步萎縮,但在鎳鎘電池的替代、混合動力汽車和電動工具等部分細分市場仍具備一定的生存空間。

林業資源開發業務:中國全面禁止天然林商業採伐,依靠進口木材的狀況將長期存在,進口木材需求有望保持規模增長。但需面對產品週期性強、市場喜好多變、採伐和初加工環節盈利空間有限等不利因素的影響。

(二)公司發展戰略

公司堅持新能源產業方向不動搖,堅持新能源電池製造核心主業不動搖。通過“產業+資本”實現高質量擴張,以高端產品定位和市場定位形成鮮明特色,取得行業獨特競爭優勢和細分市場重要影響力。使公司成為核心競爭力突出,具有創新活力和成長潛力,具有較高知名度和美譽度,市值穩步提升,股東回報滿意的新能源產業上市公司。

(三)經營計劃

根據公司主營新能源電池製造業務、林業資源開發業務的經營情況,充分考慮公司所面臨的市場形勢、主要業務經營情況及相關重大事項,公司較為審慎地制訂了2020年經營預算。2020年公司的經營目標是:營業收入8億元,營業成本6.30億元,預計期間費用1.75億元。公司爭取實現盈利。(該經營目標並不代表公司對2020年度的盈利預測,能否實現取決於國家宏觀政策、市場狀況的變化等多重因素,存在不確定性,敬請廣大投資者特別注意。)

(四)可能面對的風險

公司可能面對的風險

新能源電池製造業務:行業競爭加劇,市場開發不及預期,同時電池產品的上游原材料等價格波動較大,可能引起成本的上升,給經營業績帶來不確定性的風險。

林業資源開發業務:受當地營商環境、基礎設施等因素影響,生產經營存在不穩定因素;國內木材消費市場週期性風險。

新冠疫情的發展趨勢還無法準確預測,其可能給公司整體經營業績帶來不確定性的風險。

公司擬採取的措施

新能源電池製造業務:進一步優化生產工藝、增強設備穩定性、提高產品合格率,積極開拓市場,最大程度保障經營業績的穩定性和成長性。

林業資源開發業務:加強內部管理,降低當地營商環境對生產經營的影響;積極開拓市場渠道,開展多元化銷售。

四、報告期內核心競爭力分析

九夷能源具有自創自建的研發生產體系,在技術、工藝、生產方面競爭優勢明顯,保證了產品的高品質和穩定的客戶資源;九夷鋰能生產線自動化水平較高;林業項目擁有優質的非洲林地

資源儲備和較大規模的採伐、加工能力。


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