投資前一定要充分了解交易規則
讓中行原油寶投資者最擔心的事情,還是發生了!
4月22日,中行發佈最新通知,稱“經該行審慎確認,美國時間4月20日,WTI原油5月期貨合約CME官方結算價-37.63美元/桶為有效價格,……請多頭持倉客戶根據平倉損益及時補足交割款……”。
這意味著,所有目前持有中行WTI原油5月合約產品的投資者虧完全部本金,還要向中行補足-37.63美元/桶的虧損。
這可能是前所未有、虧損幅度最深的銀行賬戶能源交易結果。
投資者深陷負值原油期貨
所謂賬戶原油業務,是國內銀行針對個人客戶推出的產品,它只計份額、不帶槓桿、不提取實物原油,以人民幣或美元買賣原油份額。目前工行和中行的原油業務量最大。
但4月以來,海外原油價格的異常變化,把一輪又一輪的“抄底者”狠狠的摔在地板上。
4月20日,即將交割的西德州中級原油(WTI)5月期貨收盤暴跌300%,至-37.85美元/桶,歷史上首次出現負值原油。
這讓過去一個多月蜂擁入市的原油投資者“深陷其中”。其中尤以通過中行原油寶抄底美油的投資者損失最為慘重。
因為美油暴跌的當夜,恰好是中行原油寶美國原油的轉期(“移倉”)的時間,即由“暴風眼”中的美油5月合約,向相對風險小一些的美油6月合約移倉的時間。
同期油價的快速的下跌,令得移倉的進度,與轉期價格變得撲朔迷離。
在暫停交易一天後,中行公告宣佈以“-37.63美元”為結算價。
這宣告了,銀行拒絕就原油結算價作出“妥協”,相當大部分原油寶多頭的客戶面臨鉅虧並倒賠的結局。
有網友截圖顯示,其購入了2萬手人民幣美國原油2005合約,持倉均價為194.23 元人民幣,最終虧損高達920.7萬元。
銀行能源產品風險暴露無遺
銀行原油產品的投資風險,在這一刻暴露無遺。
雖然隨著宣佈5月產品的結算價,中行同時宣佈暫停原油寶(美油、英油)新開倉交易。持倉客戶平倉和繼續持有不受影響。”
但這件事情應該很難就此平息下去。
一方面,此次油價負值出現超乎市場預期,部分投資者心理較難接受。
另一方面,在轉期前後油價大起大落又大漲,這對投資者財富影響巨大,銀行確定結算價格的依據是何,必然引發爭議。
雖然,從合同看,確定結算價似乎就是銀行的權利。但如此大的利益切換,不引發爭議和討論是不可能的。
而隨著這件事情的發酵,關於銀行賬戶能源產品的風險也被大眾所進一步審視。
目前看,這個產品肯定不是如有些報章宣傳的那樣“風險低”、“門檻低”、“適合新手投資者”。
相反,由於掛鉤短期原油期貨合約,它要經常性的“轉期”並承擔可能的升水帶來的“份額損失”。且不可能避免的存在波動巨大的特徵。
另外,較高的點差,交易系統的穩定性,也是投資者所質疑較多的問題,這些可能都要讓普通投資者謹慎對待。