中新經緯客戶端4月27日電 (魏薇)南京銀行的百億定增方案終於塵埃落定。近日，南京銀行發佈的《南京銀行股份有限公司非公開發行股票發行情況報告書》(下稱“報告書”)顯示，此次定增15.25億股，募集資金116.19億元，發行價格為7.62元/股，較4月27日7.5元/股的收盤價溢價1.60%。
二度修改定增方案終獲批
南京銀行的定增之路並不順利。早在2017年8月2日，南京銀行就發佈了定增計劃，計劃向5家發行對象定向發行16.96億股、募集資金140億元。不過在2018年9月，該定增計劃遭到證監會否定，公開資料顯示，是2000年以來唯一被證監會發審委否決的銀行業增發案例。
2019年5月，該行又重啟定增，定增計劃修改為向4家發行定增，發行股數和金額未改變。3個月後，該行定增計劃再次修改，發行對象縮減為3家，發行數量降為15.25億股，募集資金調減至116.19億元。今年4月7日，南京銀行的定增計劃終於獲證監會批准。
報告書顯示，本次發行對象最終確定為法國巴黎銀行、交通控股、江蘇省菸草公司，認購股數分別為1.312億股、9.999億股和3.937億股，定增後持股比例分別為13.92%、9.99%和3.93%。其中，法國巴黎銀行為南京銀行第一大股東，交通控股和江蘇省菸草公司為新進股東，分別為南京銀行的第三大股東和第五大股東。根據持股比例和相關政策，法國巴黎銀行和交通控股鎖定期為5年，江蘇省菸草公司鎖定期為3年。
據該行2019年三季報顯示，截至2019年9月末，該行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為12.88%、9.83%、8.68%。根據監管要求，城商行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低於10.5%、8.5%和7.5%，南京銀行的上述數據已逼近監管紅線。
巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴對中新經緯客戶端表示，定增補充的是核心以及資本，可以全面提升銀行的資本充足率，緩解監管壓力；除此之外，定增還可以引入具備實力的股東，對其業務發展有較好的支持
中小股東質疑發行價格
根據南京銀行發佈的報告書，此次增發的發行價格為7.62元/股，較4月27日7.52元的收盤價溢價1.30%。“本次發行價格為定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%與發行前公司最近一期經審計的歸屬於母公司普通股股東每股淨資產值的較高值。”南京銀行在報告中寫道。
具體來看，定價基準日前20個交易日公司股票交易均價為7.35元/股，其90%為6.62元/股。而該行發行前最近一期末經審計的歸屬於母公司普通股股東每股淨資產，即2018年末歸屬於母公司普通股股東的每股淨資產為8.01元/股，利潤分配方案實施完畢後相應調整為7.62元/股。所以，南京銀行本次非公開發行的價格確定為7.62元/股。
而南京銀行此次定增飽受詬病的原因在於其趕在年報發佈前完成定增。據悉，南京銀行的2019年年報將於4月30日披露，尚不知曉其2019年的每股淨資產價格。
“南京銀行的定增是以2018年度淨值為基準(經審計)確定增發價格。”一位股民在股吧中稱，這個方案對股民而言損失有三：一是2019年全年度利潤產生的淨值；二是2020年一季度利潤產生的淨值；三是2020年四月份利潤產生的淨值。
郭一鳴分析稱，中小股東一般是沒有參與定增的。所以，定增之後，中小股東持股比例會被稀釋，如果定增價格低於每股淨資產，相當於每股淨資產是被攤薄的，相對是利空。
“南京銀行2019年年報還未披露，它仍然作出這個選擇，可能其內部已經估算出了2019年期末的每股淨資產價格。至於增發價格是否合理，還要等待南京銀行年報出爐才能見分曉。”首創證券研究所所長王劍輝對中新經緯客戶端表示。
此外，有中小股東提出，定增的資金沒有參與2019度的經營，如果享受分紅會損害股東利益。對此，王劍輝分析稱，這取決於上市公司的分紅政策，股票分配預案一般是在公告年報的同時一起公告，通常在股權登記日收盤前購買並持有股票就可以享受分紅，如果公司分紅政策允許，那麼就是合規的。
他指出，從另一個角度看，如果股東2020年參與了定增，其貢獻的資本金能夠延續銀行未來的經營能力，那麼對銀行是否有貢獻也不能過於侷限。
截至4月27日收盤，南京銀行股價為7.5元/股，上漲1.9%，市淨率為0.87，漲幅在銀行板塊居中。(中新經緯APP)
