中房報記者 曾冬梅 廣州報道
金地集團這兩天過得很不平靜，該公司在4月20日發佈的兩則公告引起了資本市場的高度關注，連上海證券交易所都發出了監管函。
在4月20日的公告中，金地集團表示根據《金地（集團）股份有限公司 2018 年公司債券（第二期）募集說明書》（以下簡稱“募集說明書”）的約定，發行人有權決定是否在金地（集團）股份有限公司2018 年公司債券（第二期）（品種一）（債券簡稱：18金地03，債券代碼：143657）存續期的第2年末調整本期債券後1年的票面利率。該債券票面利率為5.29%，在債券存續期內前2年固定不變，在存續期的第2年末，根據當前的市場環境，發行人選擇下調票面利率，即在後1個計息年度，票面利率調整為1.50%。投資者可以選擇按面值全部或部分回售給發行人，也可以繼續持有債券並接受上述調整。
一石激起千層浪，投資者群情洶湧，認為金地大幅調低票面利率是在變相趕投資者出局。
據業內人士分析，“18金地03”的發行規模為10億元，每年需要支付的利息為5290萬元。而按照目前的市場行情，金地集團新發行公司債的話，利率可能只要3%左右。可以參考的是，保利發展在3月31日發行了20億元公司債，5年期的利率低至3%。
如果按3%的年利率計算，在最後一年計息年度，金地集團就可以節約2290萬元的利息支出。
由於市場反應超出預期，金地集團宣佈“18金地03”公司債券自2020年4月21日下午起停牌。而上海證券交易所的監管函也是在4月21日發出，要求該公司依法依規審慎處理上述關於債券利率調整等事項。具體而言，金地集團需要核實此次將“18金地03”公司債券利率由5.29%調降至1.50%，是否符合募集說明書約定，並說明理由。
金地集團與投資者的分歧在於對募集說明書的相關條款有不同理解。中國房地產報記者發現，募集說明書的基本條款中，第七條約定了債券利率及確定方式，其中提及“本期債券品種一的債券票面利率在存續期內前2年固定不變，在存續期的第2年末，公司可選擇調整票面利率，存續期後1年票面利率為本期債券存續期內前2年票面利率加公司提升的基點，在存續期後1年固定不變。”作為發行人，金地集團認為公司有權調整票面利率，既然是調整，那就可上可下，而投資者則緊盯著“加提升的基點”這幾個字眼，認為所謂的提升就是利率往上調，而非下降。
有房企資本部人士認為，從合同的約定看，金地集團此次的勝算不大，所謀可能會落空。
4月22日下午，金地集團方面表示，對於該事件的疑問，公司將在公告中回應。
