今天央行披露2019年城鎮居民家庭資產負債情況調查結果，參與調查的3萬戶均總資產317.9萬元，家庭資產結構受戶主學歷、職業和所在地區影響。家庭淨資產289萬元。家庭資產中，住房佔比七成，住房擁有率96%，金融資產佔比僅為20.4%。
但我們也能看到公佈的中位數僅163萬元，與均值之間也相差了154.9萬元，其中家庭資產以實物資產為主，住房是其中的重要構成。
數據顯示城鎮居民住房擁有率達96.0%，三套及以上住房佔比超10%，貧富差距在平均之下也難怪不少人在新聞下的評論區留言：
對不起，我又給家鄉拖後腿了。
我覺得很多家庭都“被平均”了。
就像我跟馬雲一平均我也是億萬富翁。
畢竟163萬元的總資產怎麼看都不像沒錢的樣子。那麼明明戶均總資產這麼高，大家為什麼還是覺得沒錢呢？原因很簡單，因為這些資產大部分都是以房產的形式存在，真正能動用的資金並不多。所以雖然數字上看起來中國家庭總資產不低，但消費能力其實並不高，更別說買房了。
一、貧富差距較大
如果把家庭總資產從低變高分六組，總資產最高的20%家庭的資產，佔所有資產63%。財富是比較分化的。
最富有的10%的家庭資產均值為1500萬元，佔比全部家庭的47.5%，換句話說就是10%的家庭佔據50%的資產，戶均資產317.9萬就超越了80%的家庭資產了。
這其實是一個正常的社會現象。社會穩定的時候，越有錢的家庭財富增長速度反而更快。很多人錢少的時候，對投資理財是無所謂的態度，大家主要的資產都是房子，主要的債務也都在房子，很大部分的收入要供養房子，同收入段的住房擁有率遠超美國。因為富人更有動力做投資理財，掌握的投資知識、信息也更多，投資渠道也會更豐富。越富裕的家庭金融資產佔比越高，低收入段的房產佔比最大
所以有錢的家庭會變得越來越有錢。
如果按城市計算家庭戶均資產的話：
北京的數據為900萬；
上海的數據為800萬；
江蘇的數據為500萬；
浙江的數據為480萬；
……
甘肅的數據為170萬；
吉林的數據為141萬；
新疆的數據為127萬；
我覺得如果加個深圳的話，1000萬應該算起步價。1億可能剛剛算是中產。
按這結果，北京家庭戶均資產差不多就是新疆家庭的戶均資產的7倍。
因為家庭總資產包含固定資產（主要是房子）、金融資產（銀行理財、基金、股票啥的），差距就在房價上。
二、家庭資產主要靠房子
居民住房資產佔家庭總資產的比重為59.1%。住房是家庭實物資產的重要構成，居民家庭住房擁有率相對均衡。我國城鎮居民家庭的實物資產中，74.2%為住房資產，戶均住房資產187.8萬元。居民住房資產佔家庭總資產的比重為59.1%。和美國相比，我國居民家庭住房資產比重偏高，高於美國居民家庭28.5個百分點。
中國的房價其實早就超出普通居民的承受能力了，但因為種種原因就算明知道房價存在巨大水分，購房者還是有必須買房的理由，所以在過去很長一段時間裡購房者在買房的時候都必須要貸款才能買得起房。
這就出現了一個問題，那就是雖然家庭總資產變多了但相對應的家庭負債也變高了。實際上也的確是這樣，根據前面機構給出的數據來看，在家庭戶均總資產裡有77%的資產是以房產的形式存在的，也就是說雖然中國家戶均資產高，但實際上負債也並不少。
打個比方，如果某個家庭貸款買來一套價值100萬的房子，雖然名義上看增加了100萬資產，但因為房貸的原因也背上了70萬的負債，所以前面機構調查出來的163萬總資產裡面起碼包含100萬的負債！中國家庭的戶均淨資產可能也就是在50萬元左右。
△家庭實物資產構成情況
但就算這樣163萬的戶均家庭總資產還是讓不少人感到不可思議，畢竟按照國家統計局公佈的數據顯示，目前中國居民的人均年收入也才不到4萬元，按一家三口來計算163萬相當於一個家庭13年的收入了，畢竟不管怎麼看163萬的總資產能都稱得上一句“百萬富翁”了。
三、股票類資產，包括股票基金等，在家庭中佔比還很低
家庭持有的金融資產中，主要是銀行理財、銀行定期存款、現金與活期存款，股票與基金佔比不到10%，如果考慮到金融資產佔比家庭資產僅為20%，那麼股票與基金佔比家庭總資產不到2%，而且其中股票比基金還多…… 說明證券市場很有潛力啊，但是證券市場波動太大，或許大家更喜歡穩健的產品。不過通過基金等方式投資，已經越來越被社會接受。
剛剛發佈的2020年一季度的公募基金統計，國內公募基金的整體規模也創下歷史新高。
基金的定位跟房產還是不同的，更多的是吃掉家庭金融資產的一部分份額，代替傳統的存款和理財。
掌握了基金投資，比一般的定期存款、理財收益還是要好的，這也是基金這類品種現階段對國內家庭的意義，盤活家庭金融資產存量。
四、房貸為家庭負債的主要構成
調查顯示，城鎮居民家庭負債參與率高，負債結構相對單一，房貸是主要構成部分。
受調查家庭中，有負債的家庭佔比為56.5%。有負債的家庭中，戶均家庭總負債為51.2萬元。其中，53.8%的居民家庭負債餘額在30萬元以下，35.6%的家庭負債餘額在30萬~100萬元，10.5%的家庭負債餘額在100萬元以上。
從負債來源看，城鎮居民家庭的負債以銀行貸款為主。有負債的居民家庭中，戶均銀行貸款49.6萬元，佔家庭總負債的96.8%。銀行體系外的負債佔比低，僅為3.2%，其中民間借貸和互聯網金融產品貸款的戶均負債額分別為1.2萬元和0.1萬元，佔家庭總負債的比重分別為2.4%和0.2%。
從負債用途看，房貸是家庭負債的基本構成。有負債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款餘額為38.9萬元，佔家庭總負債的比重為75.9%。調查顯示，75.9%的居民家庭將負債用於購房，24.8%的居民家庭用於日常消費，12.8%的居民家庭用於買車或車位，9.6%的居民家庭用於裝修或購買家電，9.3%的居民家庭用於實體經營，9.0%的居民家庭用於教育，3.9%的居民家庭用於醫療，2.3%的居民家庭用於金融投資。
調查數據顯示，我國城鎮居民家庭償債能力總體較強。剛需型房貸家庭的債務風險突出。受調查家庭中，43.4%的家庭有住房貸款。有房貸家庭的資產負債率、金融資產負債率和月償債收入比分別為16.5%、101.5%和29.0%，債務風險明顯高於平均水平。其中剛需型房貸家庭的債務風險尤其突出，這三項指標分別為24.2%、151.3%和33.0%，均為所有群體中的最高值。相比之下，投資型房貸家庭的債務風險要小得多，其三項指標僅略高於平均水平。
房地產行業人士認為，對房價的預期，是居民購房、還貸意願的重要支撐。目前，這一預期出現了分化，但總體並未出現“崩塌”。
據上述《疫情下中國家庭財富變動趨勢—中國家庭財富指數調研報告（2020Q1）》，預期未來3 個月家庭房產價值小幅上漲，指數為 104.9。具體的，65.8%的家庭認為房產價值基本不變，9.9%和2.5%的家庭認為房產價值減少一點和減少很多，認為房產價值增加一點和增加很多的家庭分別為18.9%和 2.9%。
本文轉發自許戈財經
