兩地上市將有利於京東維持股價,平衡單一資本市場的風險。
文 | 首財君
出品 | @首席財務官(ID:cfoworld)
瑞幸咖啡財務造假正加速中概股的迴歸速度。
4月29日,有香港媒體援引路透社旗下IFR的報道稱,中國第二大電商京東(Nasdaq:JD)已以保密形式在香港提交上市申請,擬二次上市。
京東可能出售最多約5%的股份,預計最早在6月掛牌。
以京東目前在美國納斯達克上市市值為670億美元(約5226億港元)計算,公司在香港的集資規模預料可達34億美元(約265.2億港元)。美銀、中信里昂及瑞銀為主要安排行。
對於上述說法,京東方面表示不予置評。
另據瞭解,除京東之外,百度和攜程香港二次上市進程也在加速推進中,兩家企業將於近期正式向香港聯交所遞表。
京東最早6月赴港二次上市?
據今日最新消息,京東已秘密提交上市文件,擬在香港進行二次上市。京東可能出售至多約5%的股份,預計最早在6月上市,約募資20億美元。
今年3月就曾傳出京東與包括瑞銀、美銀在內的投行接洽,探討赴港第二次上市的消息,不過當時京東對市場評論不予置評。
當時,業界對於京東赴港上市的主體提出了諸多想象,有人認為京東會與阿里一樣,選擇同一主體二次上市。
也有人認為包括京東物流、京東數科、京東健康等子集團也在考慮範圍內。
不過,雖然上市主體意見未達成一致,但多數人都認為“子集團會獨立上市”。
分析人士認為,作為較大的商業體系,分開而不是打包整體業務上市,有助於京東子集團的估值最大化。美股、港股更傾向業務清晰、結構清晰的資產,估值也能更為明確。
此外,業界認為兩地上市有利於京東維持股價,平衡單一資本市場的風險。
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截至美東時間4月28日美股收盤,京東股價下跌4.39%,報43.580美元。該公司盤後股價微漲0.78%。
京東作為國內互聯網領先企業之一,此前在多個方面的佈局發展都得到了市場的肯定,在今年三月初該公司還拿出了一份遠超預期的2019全年業績報告,這使其當日股價大漲超12%。
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京東在當前這一特殊時期選擇赴港二次上市,會帶來怎樣的影響正受到市場的緊密關注。去年阿里巴巴二次上市之後,股價一路攀升,可以說為中概股在港二次上市開了一個好頭。
進入4月以來,京東零售分幾次宣佈了數位副總裁級別的新崗位任命,涉及大商超、生活服務、自有品牌多個業務線。
這是自2018年底徐雷出任京東零售CEO之後,操盤的第二次較為密集的架構調整和人事任命。
此前,劉強東密集已卸任了第47家京東公司關聯職務,就連最重要的法定代表人、執行董事和總經理也不幹了。
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值得一提的是,京東曾遞交了一個動議稱,涉嫌性侵是劉強東的個人行為,要求撇清連帶責任,但被美法院駁回。
受傷的中概股被迫選擇迴歸?
今年4月,瑞幸咖啡自曝財務造假,隨後愛奇藝、好未來等多家中概股也相繼遭遇機構做空,一時引發了中概股強烈的信任危機。
而美國證監會主席對於中概股風險的公開警示,更是讓多家明星中概股股價承受了巨大壓力,或將引發中概股撤回至中國香港或中國內地上市。
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自港交所2018年4月修改上市條例、允許內地企業在港二次上市,並允許同股不同權或未盈利的生物科技公司等主板上市後,已有越來越多的中概股企業赴香港上市。
阿里巴巴去年底成功迴流香港作第二上市,引發在美上市的中概股紛紛評估迴歸香港的可行性。
中金曾發表報告,指有約19間在美上市的中概股符合條件回港第二上市,除京東外,還包括百度、網易、好未來、新東方等。
中概股願意迴歸香港或A股,主要考慮到業務發展有融資需要、增加股份流動性、靠近本土市場、能取得更好估值,以及在新中美關係下減少所需面對的監管風險。
據最新消息顯示,除京東之外,百度和攜程香港二次上市進程也在加速推進中,兩家企業將於近期正式向香港聯交所遞表。
今年初,普華永道稱,2020年香港IPO市場將繼續活躍,將會有更多的新經濟企業受惠於上市條規的變更而選擇香港上市。
預計全年集資總額可達2300億-2600億港元,香港將繼續鞏固其作為亞洲地區最主要的首次上市集資中心的地位。
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