有小夥伴和我討論，自己的股票又雙叒叕被套牢了。
稍微聊幾個句，竟然發現小夥伴對自己買的股票一無所知，買入的理由是，問某個朋友打聽了，人家說，這隻股票肯定漲。
我嚇得汗毛直立，這和賭博有啥區別呀。你都不知道自己買的是啥，能否賺錢就看開大小了，聽天由命，能有什麼勝算？
這位小夥伴工作特別勤奮，也特別出色，收入比同齡人高出一大截，投資股票也是為了讓資產保值。
但看他的行為，哪裡是讓資產保值，就是為了聽響，啪，錢打水漂了。
趕緊拿個小本，把這幾條記錄下來，以後每次投資的時候，務必要對照一下。
1、你的投資，有現金流支撐嗎？
如果沒有，就要分批次建倉。
2、你要投資的企業，有自由現金流嗎？
在這裡我們解釋一下自由現金流的概念，這也是巴菲特相當看重的一個指標。
計算公式就是，淨收入+折舊+損耗+攤銷-資本支出-額外營運資金，這就是自由現金流，也叫“所有者盈餘”，是你能夠從賭桌上帶走的錢。
查理·芒格說有兩種賺錢的企業：
第一個企業，一年賺12%，年底你可以把這筆錢拿走；
第二個企業也賺了12%，但必須把這筆錢投入再生產，否則第二年就會出現經營問題。
指著自己一堆機器設備說，“這就是我的利潤”，這類公司大家應該警惕。
這個算法相當複雜，但現在有辦法了，打開“i問財”網站。比如，你要找某公司的自由現金流，你就打“公司名”空格“自由現金流”，網站都已經算好了，直接擺在你的眼前了。
你可以馬上看一眼，你投資的股票有自由現金流嗎，如果沒有，就根本不值得投資。
很多人問，小米跌下來了，要不要買，或者要不要補倉。
那看完它的自由現金流，你說呢？
3、你投資的企業，有護城河嗎？
這個就需要你務必要了解它的業務模式，熟悉它的產品。
那種根本就沒見過產品的企業，最好還是不要投資了。比如PPP、比如軍工、或者集成電路，相信絕大多數人，根本就沒見過它的產品，當然也就不知道護城河在哪？
沒有確定的護城河，你長期持有肯定會肝顫。這就是教我們守住能力圈，不熟的話，再好也不做。
4、淨資產收益率ROE是多少？
淨資產收益率是ROE，是淨利潤比上淨資產，表達的是股東每投入1塊錢資本，在某個營業週期能獲得的淨利潤。
ROE每年都超過15%，淨利率超過4%，毛利率超過30%，要穩定幾年才可以。這作為一個好公司的基礎門檻。
巴菲特講，一個企業長期給你的回報率，就等於它長期ROE，所以要想長期年化回報率不低於15%，那麼投資的企業ROE，就最好在15%以上。
5、是否有超級無敵穩定業務？
你必須能用簡單的語言，說清楚這家公司的主營業務，而且這個業務模式是經過了時間的檢驗，未來很長時間也要能夠存活下去。
超級無敵業務很好分辨，打開東方財富軟件，看一下它每年淨利潤增長率是否連續穩定，一目瞭然。
閉上眼睛想5分鐘，這個業務10年之後是否還存在。
可能有人會問，10年之後，這麼思考有必要嗎？
蘇寧原來是中小板最好的公司，沒有之一，強渠道就是它的競爭優勢和護城河。但電商時代以來，蘇寧從2007年之後，股價就幾乎橫著走了，說明它的護城河已經蕩然無存。
6、未來10年的利潤，能不能收回你的投資？
這個也很好算，比如這家公司，它的增長率平均是10%，而每股收益是1塊錢。
那麼10年下來，你通過每股收益可以收回18.53元，換句話說，這個公司的股價在18.53以內，就是值得投資的。
當然如果5年收回投資就更好了，那麼也就是說，股價最好在7塊錢以內。
隔著屏幕，我都聽見你在吐槽，要不要這麼麻煩？
我不想費腦子，純小白，就不能投資了嗎？
當然可以，投資寬基指數呀，我們一直在討論定投的方法，就是為小白用戶準備的。
指數是二維的，只有時間和價格兩個因素。而股票是三維的，還疊加了價值因素。
如果你是小白，那做指數是再美妙不過的事情了。根本不用擔心跌下去漲不起來，也不用擔心某天會有突如起來的壞消息，指數天天都可以交易，不會停牌，所以根本不用盯基本面，甚至不用天天看盤，幾個月看一次就夠了。
最貼心的一點是，一旦牛市來了，做指數一點都不比個股漲的少。
參考資料：
知識星球app：老齊的讀書圈，解讀《查理·芒格的原則》
