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公司業績概況
2018年是交通銀行成立110週年，作為一家百年老店，公司在2018年實現了最好的業績，年末總資產超過9.5萬億，同比增長5.45%，全年實現淨利潤(歸屬於母公司)人民幣736.30億元，同比增長4.85%。公司2018年業績亮點主要體現在8個方面：1、堅持發展並賦予“兩化一行”戰略新內涵，明確提出“186”戰略施工圖；2、全年淨經營收入同比增長8.41%，增速為近3年來最高；3、年內淨息差水平逐季上升，勢頭向好；4、全年在沒有外源補充的情況下，資本充足率上升到14.37%；5、風險抵補能力大大增強，撥備覆蓋率同比上升了18.4個百分點；6、資產質量保持穩定向好，不良貸款率連續8個季度穩定在1.5%作於，逾期不良比降至87.32%；7、國際化綜合化優勢和財富管理特色更加凸顯；8、近幾年股息率接近5%，是市場上高股息+低估值的優良產品。
1.1經營概況
第一，集團業績穩健增長，經營質效持續提升。資產總額增長5.45%，淨利潤增長4.85%，淨利息收益率逐季上升，成本收入比下降0.35個百分點，撥備覆蓋率上升了18.4個百分點，資本充足力上升了0.37個百分點。第二，“ 186”戰略新指引，集團征程再出發。面對國內外宏觀經濟形勢，集團與時俱進，賦予“兩化一行”戰略新內涵，將發展戰略調整為走國際化化道路，建最佳財富管理銀行，並提出“186”戰略施工圖。第三個就是堅守金融本源，積極服務實體經濟。我們在18年的客戶貸款增長6%，普惠金融貸款增長29.63%，金融精準扶貧貸款增長72.78%。從全部貸款的增速來看，也是在近幾年是比較高的，為實體經濟提供了金融支持。第四是堅持兩大道路，打造財富管理特色。在國際化方面，布拉格分行獲批，墨爾本分行開業，海外服務機構已經增加到22家。在綜合化方面，交銀金融資產投資有限公司正式開業，國際化和綜合化均取得了新的進展。公司在財富管理特色進一步彰顯，管理個人金融資產達到人民幣30576億元，託管資產規模達到人民幣89132億元，較上年增長8.33%。第五是深化改革創新，科技賦能成效凸顯。公司2018年在信息科技的投入上較上年增長6.1%，手機銀行的交易筆數達到3.7億，同比增長了25.71%，手機銀行交易金額達到11萬億元，同比增長43.79%；境內信用卡在冊卡量突破了7000萬，這與科技技術的運用和線上交易和增加有很大的關係。第六是強化風險管理，資本實力顯著增強。公司推行風險授信管理改革，夯實全覆蓋為特色的信用風險管理體系，進一步提升集團風險管控能力。報告期末集團不良貸款率為1.49%，較上年末下降0.01個百分點，逾期90天以上貸款實現餘額和佔比的“雙降”。利潤穩定的同時撥備進一步上升，撥備覆蓋率達173.13%，為2015年以來最高水平。在走資本集約型發展道路上，風險加權資產增速低於資產增速4.67百分點，RWA佔資產比例為59.7%，較上年末下降2.77個百分點。所以公司在沒有外源性資本補充的情況下，資本充足率和核心一級資本充足率均較上年末上升0.37個百分點。第七是塑造良好形象，品牌價值日益凸顯。2018年公司連續十年躋身《財富》世界500強，營業收入排名168位，較上年提升3位，《銀行家》雜誌中列全球千家大銀行一級資本排名11位，共135家網點獲評中國銀行業協會“千佳”示範單位，居行業第一。
1.2業務回顧
在公司業務方面，公司滿足客戶全方位的融資需求，充分發揮兩化一行的經營優勢，運用信貸、債券、基金、租賃、信託、資管、保險、投貸聯動等產品組合，滿足客戶全方面的融資需求。大力發展產業鏈金融、現金管理、投資銀行、跨境金融、資產託管等核心業務和特色業務，持續加大對普惠金融支持力度，推動公司金融業務告訴發展。報告期末，集團公司存款較上年增長2.28%，達到39447億元，公司貸款較上年末增長1.55%達到人民幣32186億元，境內行對公客戶總數較上年的增長9.36%。報告期內，集團公司業務實現淨利息收入694.73億元，同比增長1.46%。在公司與機構業務方面，公司發佈對公手機銀行，公司金融微信公眾號，打造移動金融服務新樣式，報告期末代發源頭客戶增長32.26萬戶，“銀校通”業務新增學校客戶650萬戶，“銀衛安康”業務新增醫院客戶190戶。產業鏈方面，境內行累計脫產達標產業鏈網絡超1100億元，較上年末增長22.42%。在現金管理方面，上線“蘊通賬戶”現金管理的集團客戶2.41萬戶，涉及現金管理賬戶46.2萬戶。在投資銀行業務方面，境內行累計主承銷各類債券437只，承銷金額3201.6億元，同比增長80.15%。在個人金融方面，公司提供專業的財富管理服務。報告期末，集團個人存款餘額達到17765億，較上年末增長5.38%。個人貸款餘額增長16.01%，達到16356億元。境內行個人客戶總數較上年末增長3.08%，報告期內個人金融服務實現利息淨收入507億元，同比增長12.01%，手續費及佣金收入同比增長19.29%。公司打造最佳財富管理銀行，財富管理能力持續提升，實現多元需求精準覆蓋，線上服務線上服務加速升級，線下服務職能優化，線上線下無縫銜接。在同業與金融市場方面，堅持金融迴歸本源，專注服務實體經濟主業，牢牢守住不發生系統性區域風險的底線，推動各項業務發展。報告期末集團金融投資規模22219億元，同比增長11.61%，資金業務稅前例如208億元，同比增長81.94%，表外理財規模7697億元，同比增長11.83%，證券投資利息收入854億元，同比增長6.95%。公司堅持“雙線”渠道建設，線上線下一體化協同發展。集團堅持線上為主，移動優先，線下綜合經營機動服務雙線協同發展轉型方向，提升綜合經營能力。報告期內，人均利潤82億元，同比增長6.83%，網均存款21.44億元，同比增長3.33%，電子銀行分流率達96.59%，同比增長2.05個百分點。集團輸贏金融科技發展趨勢，在“186”戰略施工圖中將“科技賦能”提升到戰略高度，啟動集團信息系統智慧化轉型工程，即“新531”工程，打造1個技術架構，2個支持平臺，圍繞5大應用領域，建設N個項目為總體目標，全面推動技術水平，推動金融科技與銀行業務深度合作。在國際化和綜合化方面，境外銀行淨利潤達55億元，同比增長7.47%，境外銀行自查規模達10692依雲，同比增長10.83%。集團堅持深化改革，完善頂層設計，提升綜合化運營效果。報告期末，控股子公司資產規模達3678億元，同比增長16.02%，報告期內控股子公司實現淨利潤47.45億元，，同比增長13.14%。
1.3風險管理
2018年集團加強全面風險管理體系建設。在體制機制方面，定善以委員會為核心的前瞻性風險決策體系，夯實以“橫到邊、縱到底、全覆蓋”為特徵的信用風險管理體系。健全集團統一風險監測計量、處置和監督體系，進一步提升集團風險管控能力。在信用風險方面，全年主體信貸增量主要投向符合國民經濟特點和轉型方向的領域，符合當前宏觀經濟運行和需求特點 。高度關注信用風險重點領域，存續期管理不斷加強。綜合運用清收、核誚、批量轉讓、 證券化、市場化債轉股等手段，加快存量風險資產處置。完成交行首單信用卡不良資產證券化產品髮型。在市場和流動性風險方面，持續完善市場風險管理制度體系，優化市場風險管理糢型和配置。報告期末，公司累計外匯敞口頭寸比例為8.91 %，滿足監管要求 。加強全表流動性風險管理，加大流動性管理的統等調度力度。報告期內，公司整體流動性風險狀況較為穩健，法人口徑流動性覆蓋率為110.84%，滿足監管要求。在操作風險方面，完善操作風險管理制度體系和風險評估考核機制，對重點流任開展橾作風險與控制評估。外包風險評估機制推廣覆蓋至全集團。
報告期末，集團不良貸款餘額725億元，不良率1.49%，較上年末下降0.01個百分點，撥備率2.59%，較上年末增長0.28個百分點，撥備覆蓋率173.13%，較上年末增長18.4個百分點，為2015年最高水平。
1.4未來展望
2019年公司將緊密圍繞服務實體經濟，防控金融風險，深化金融改革三大任務，在“兩化一行”戰略新內涵的引領下，遵循“186”戰略施工圖，全力推動高質量發展，持續為股東、客戶、員工創造價值。重點從以下幾個方面開展工作：一是積極融入國家發展提升服務實體經濟質效，加大對高新技術企業、新興產業和製造業結構調整轉型升支持，大力支持民營企業普惠金融發展。二是秉承穩健經營理念，打贏防範風險攻堅戰。三是聚焦客戶體驗提升，深化財富管理內涵。四是堅持兩化戰略導向，不斷提升經營效率。五是加強金融科技賦能，助力數字化智慧化轉型。
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問答環節
Q1：年初交行對“兩化一行”的表述進行調整，為了配合調整公司有哪些針對性的佈局？交行今年在深改方面有哪些重點工作？
A1：“兩化一行”戰略是2008年提出的，已有十年之久。為了順應新的形勢，因時而變，被賦予了新的內涵，即走國際化綜合化道路，建最佳財富管理銀行，其中建最佳財富管理銀行的核心要義是創造共同價值，提共最好服務。在這個基礎上，公司提出了“186”戰略施工圖，上承發展目標，下接基層落實戰略。2015年中央批准了交行深化改革方案，公司一直在推進過程中。今年重點是“186”戰略施工圖中的三個重點：第一是人才引進，推動人事制度改革，重點是推動職業經理人制度改革，首先是由董事會、人事薪酬委員會按市場化原則考核三個前臺業務總監，職業經理人擴充至高管層。其次是參照中央企業負責人任期激勵制度，在關鍵組群，主要是經營二級機構的主要負責人，實施首期任期激勵方案，這是持續深化職業經理人改革，完善中長期約束機制，激發改革發展新動能的重大改革。目前職業經理人薪酬結構包括基本薪酬、績效和任期激勵，任期是4年，首期每人給予2萬股，其中20%由個人處置，鎖定期4年，首期70位職業經理人大概購買140萬股。第二是科技賦能，啟動了新的“531”工程，為集團信息系統推動智能化轉型，即“1+2+5+N”。第三是風控保障，推進授信風險體制改革，建立完善的以以委員會為核心的前瞻性風險決策體系，夯實以“橫到邊、縱到底、全覆蓋”為特徵的信用風險管理體系，健全集團統一風險監測計量、處置和監督體系，進一步提升集團風險管控能力。
Q2：在寬信用政策下， 企業信貸需求如何，公司19年的規模增速及信貸投放的考量和安排如何?
A2：去年公司為了積極服務實體經濟，人民幣貸款曾都達到了近3年的最高水平。2019年會繼續按照這個思路發展，人民幣貸款增量和增幅都會略高於18年水平，保持在較高的水平上。在貸款結構上，過去公司更多投向對公貸款，近幾年做了一定結構調整，今年希望有50%左右貸款投入零售貸款，加大財富管理特色。在零售業務中會重點發展住房按揭貸款以及消費貸，對信用卡會積極關注市場風險。在對公業務上，需求整體還是旺盛的，從授信審批的角度來看，目前授信審批項目仍然較多，且很多是符合國家戰略指導的支持實體經濟業務，公司會以供給側改革為主線，堅持去槓桿的基本思路，積極落實“六穩”的政策要求，同時服務國家重大區域戰略，促進區域協調發展，跟進民生保障和居民消費升級業務需求，加大民營小微企業，鞏固綜合化全牌照優勢，支持又是客戶走出去和外資引進來，整體來看，2019年信貸增速和結構會保持滿足既積極服務實體經濟又很好防範風險的要求。
Q3：匯豐持股交通銀行多年，後續發展展望如何，和粵港澳大灣區有無合作可能?
A3：公司和匯豐的戰略合作已經14年了，成果非常豐碩。去年公司在與匯豐高層會晤時進一步明確了新時期合作的戰略定位，新時期的戰略定位被升級為：“深化戰略合作，共同創造價值”，主要是進一步提升戰略合作的融合度、貢獻度和影響力，為股東、客戶、社會創造更多的價值，我們也想把交行和匯豐的戰略合作打造成為新時代中國金融業改革開放的重要標杆。下一階段我們會繼續做大做強“1+1全球金融服務品牌”，特別是注重粵港澳大灣區的機遇，深化跨境業務合作，共同創造價值。下一步還會在金融科技、私人銀行、財富管理等方面發揮各自的優勢，共同開發賦有競爭力的金融服務品牌。下一步公司會和匯豐鞏固14年來的合作成果，提升服務品品牌，創造更多價值。
Q4：目前交行理財子公司籌建進展如何？
A4：2019年1月4號交行理財子公司得到了監管部門的第一批批覆，目前交行正在積極做好開業的申請準備工作。一是建立完善的公司治理體系，總行黨委已研究了理財子公司董事會、監事會和經營層的人選，總行理財子公司領導小組已經召開了第一次董事會，針對申請開業的相關文件進行審定。二是全面啟動理財子公司IT系統的建設。按照全面佈局、分步實施的系統規劃原則，開展理財子公司獨立的IT系統建設。三是建立健全相應的制度體系，包括完成了治理、管理和業務等114項制度的起草。四是充實人才隊伍，面向行內外招聘，尤其是財務管理、科技開發、估值分析、信息披露等有關方面的人才充實。五是對於存量業務開展審計，提出了分類處理意見。公司在總行黨委、董事會的高度重視之下，按照監管開業申請的有關要求積極準備，目前基本具備向監管部門報送開業申請的條件。2019年交行也要做好過度時期資管業務的轉型與發展和子公司建設的同步推進工作，為支持實體經濟做出應有的貢獻。
Q5：公司在理財子公司和資管部門之間如何安排？
A5：交行對資管中心和理財子公司採取的是委託管理的關係，把資管中心的一些職能委託給理財子公司，這樣既有利於現行人員做好新業務的開辦和存量業務的管理，又有利於人員節約和加快理財子公司的籌建。
Q6：2019年公司將如何平衡收益與風險，如何應對小微企業資產質量問題？
A6：公司18年4季度較1季度定價下降了110個bp，只要能控制風險，收益仍然可觀。小微企業等資產質量雖然面臨考驗，但是去年資產質量穩中向好，不良率下降0.01個百分點，下一步會進一步加大管控力度，利用科技手段，推動普惠金融又快又好的發展。第一會繼續推動專營機構發展普惠金融業務。第二會繼續運用好科技手段，同構數據運用準確識別客戶風險，對接工商、稅務、海關。第三把握好信貸投向管理，一是要信貸資金投放符合國家產業導向，圍繞民生消費弱週期領域投放，二是要通過比例控制，組合管理工作分散風險。第四是會抓好風險防控，選擇資質、實力強的和政府支持的擔保公司合作，對存在風險隱患的客戶實施管理，發揮大數據運用，提升數據風險排查水平。
Q7：年初以來公司資產質量形勢如何，對19年資產質量有何展望？
A7：去年公司資產質量穩重向好，不良下降0.01個百分點，兩逾實現雙降，逾期不良比下降至87.32%。2019年公司會繼續堅持打好金融風險防控攻堅戰，目前整體形式非常穩定，總的風險點已比較明朗，首先會在在新發放貸款中優選項目，優選投向，切實落實總行提出的風險授信管理改革的各項要求。其次，在存量風險資產方面，會進一步加大處置力度，通過清收、核銷、債轉股轉等多個手段切實化解風險，預計資產質量在今年將繼續保持穩中向好態勢。
Q8：公司資本充足率在年末實現了進一步提升，公司沒有宣佈現金派息與資本壓力是否有關?
A8：去年公司資本管理取得了很好的成效，資本充足率在沒有外源融資的情況下快速增長，同時也由於去年盈利增速達到了近幾年最高，使內源融資提升。今年公司在積極推進可轉債發行，可轉債目前進展順利，但由於還在內部審批過程中，因此有所推遲。公司在年報中披露會盡快研究分紅議題，並提交給董事會和2018年度股東會，今年分紅的時間表和去年不會有太大差異，會給股東一個比較好的交代。
Q9：公司18年收入增長較快，而成本管控較好，成本收入比延續了持續下降的態勢，公司在人才、科技方面的投入加大是否會帶來成本收入比的上升，將如何考量和平衡？
A9：去年公司收入增長好，成本增長了6%左右，整體符合預期、未來主要成本投向是人才、IT和日常客戶營銷，這要是近幾年的重點。未來公司即會在這方面加大投入，也會在其他方面開源節流，如壓縮網點面積，壓縮處理閒置固定資產，隨著收入的提升，未來預計成本收入比將維持在一個穩重略降或持續穩定的水平，加上精準的投向，能夠為公司長期發展奠定良好基礎。
Q10：整個環境下非標業務有所緩解，交行非標業務如何，19年會有哪些策略？
A10：交行非標整體量不大，截止去年約1571億，佔比17.41%，呈現了逐年下降的趨勢，符合監管要求。目前整個市場非標資產有所回暖，交行的非標資產配置空間按還是比較大的，按照非標資產佔比不超過35%的要求，還有約1倍空間。下一步發展策略仍以支持實體經濟為導向，在過渡期內控制好老產品整體規模的基礎上，適當加大非標產品管控力度，繼續發行老產品，投資新產品，更好支持實體經濟發展，在非標存量和增量發展策略上，鑑於資管新規，從以下四個方面做出安排：1、對過渡期產品做到有效對接，特別是過渡期內存續的標準化資產和1年期內到期的非標，發行新產品；2、對超過過渡期非標開展標準化改造；3、表外轉表內；4、少量的不良、另類等特殊資產採取研究方式和處理方案，報監管部門後實施。
Q11：交行資金業務利潤增長速度較快的原因是什麼？
A11：資金業務包含資產和負債兩個方面，去年規模上升較快，市場資金價格大幅走低，公司資金借款期限較短，對利率敏感度較強，隨著市場利率的下降和量的增長，負債端對利潤做出了較大貢獻。在資金業務的交易方面，去年公司對利率和匯率在有效管控風險的前提下，波段性的操作做出了比較準確的判斷，交易性金融資產對利潤做出了較大貢獻。在資產配置方面，公司地方債配置將近1萬個億，新增地方債配置較多，對利潤貢獻也較大。各方面綜合起來推動資金業務收入增長了將近80%。
Q12：交行如何面對銀行業面臨的挑戰，公司會不會進一步與負債端較有優勢的郵儲銀行加強合作？
A12：經濟下行確實壓力很大，但隨著供給側改革的不斷深入，預計未來經濟運行不會出現大起大落，仍會處於合理的運行區間，能夠為銀行業的發展帶來發展機遇。銀行業最大的挑戰是如何完成中央交給國有銀行的三大重點任務，第一個就是如何提升支持實體經濟的能力，交行多年來一直按照中央的要求加大對實體經濟支持力度，包括小微企業、普惠金融、三農等支持力度很大，各方面能力都在穩步提升，但下一步如何從金融供給側改革更有效支持實體經濟仍是一個挑戰。第二個就是風險防控的攻堅戰，公司在這一方面基本功非常紮實，今年推出的風險和授信改革也是為了進一步大佬基礎。第三個就是深化改革，公司今年會在人才、科技和風險防控三個領域取得實質性突破，為公司實現“186”戰略施工圖目標打好基礎。交行近期已與郵儲銀行進一步探討了戰略合作協議的深化和擴充問題，未來兩家銀行將會合作得更好，優勢互補。
Q13：公司在內地與香港的跨境服務計劃如何？
A13：粵港澳大灣區是國家的重要戰略之一，這為商業銀行提供了廣闊的發:展機會，交行作為一家國際化銀行，在廣東、深圳、香港、澳門均有分支機構，同時在粵港兩地有非銀金融機構，這位公司下一步聯手為粵港澳大灣區金融建設提供服務創造了條件。近期公司在與匯豐和香港亞太交流過程中，談到了關於交行與匯豐聯合推動大灣區建設金融服務的相關問題，在這方面公司會結合自身優勢，在跨境服務和綜合金融服務方案方面研究下一步推動計劃，下一步會對《粵港澳大灣區發展規劃剛要》認真解讀，分析政策環境和市場機會，結合交行自身優勢，提出自身相應的產品和服務的解決方案，加大合作，做出亮點。
Q14：公司在虛擬銀行方面的計劃如何？
A14：近期香港監管局公佈了第一批3家在香港有虛擬銀行牌照的機構，虛擬銀行主要是提供線上服務，虛擬銀行業務的推動會為商業銀行未來提供新的業務增長點，關注點主要有：首先，虛擬銀行股東主要通過和其他機構聯合創造場景服務；其次，虛擬銀行可以大大降低銀行運營成本；第三，虛擬銀行運作可以大大密切和客戶之間的聯繫，主要是因為虛擬銀行金融服務未來走勢是融入到企業和客戶之中；第四，虛擬銀行也有一個值得高度關注的問題，即信息安全，伴隨著信息技術的廣泛運用，信息安全面臨的挑戰也很大，虛擬銀行的建設一定要把信息安全放在首位，確保資金客戶安全。交行在這方面也在籌劃，因為虛擬銀行和商業銀行業務是重合的，即使沒有拿到第一批牌照，但在線上線下的融合方面做了大量工作，發展迅速，預計未來虛擬銀行服務更多偏向於移動終端，交行的線上業務十分強大，具備良好的發展優勢。
Q15：交行未來在金融科技方面的佈局如何？
A15：公司把科技賦能能放在很重要的位置，交行通過科技手段，提升服務客戶的便捷性和精準性，過去幾年持續加大投入力度，也取得了比較好的成效。主要有以下幾個方面：一是已經完成了網點的智能化改造，將“智易通”作為網點智能服務的主要平臺，打造成智能化協同服務模式，現在“智易通”網點設備已經實現了全覆蓋，總量接近9000臺。二是堅持線上為主，移動優先，著力打造加行手機APP和買單吧量大應用平臺。18年末，手機銀行註冊客戶數達7414萬戶，同比增長21%，交易金額突破11萬億，增長了44%。買單吧涵蓋了10達金融場景，在三方支付軟件中行業排名靠前，買單吧用戶數達5454萬戶，比年初增加1577萬戶。三是加大科技應用，進一步提升客戶服務的便捷性和精準性，進一步推動生物識別、客戶標籤、智能作息、大數據分析、智能投顧等。18年公司啟動了“新531”工程，即集團信息系統智慧化轉型工程，在集團跨境跨業一體化運營，線上線下一體化服務，經營+場景的應用服務體系和智慧風控體系的運用領域中全面提升交行的科技賦能能水平。目前公司正在推進“新531”工程中的29個重點項目，未來會進一步推動大數據、人工智能、區塊鏈等金融科技技術與銀行業務的深度融合，關鍵是要做好兩方面的保障：一是要進一步加大投入，在財務資源上全力保障，由佔比5%左右逐步提升至10%以上，另一方面是人員保障，近期公司啟動了金融科技人才計劃，將金融科技人才由5%左右提升至10%以上。同時也要創新機制，激發活力，充分推進金融科技與業務的深度融合。
