果仁叔
年金是個好東西，但需求不明確千萬別買！
去年底那波4.025%的年金停售潮，有點加速把年金推上網銷大舞臺的意思。
2019年8月，銀保監宣佈對2013年8月5日及以後簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，將預定利率上限由年複利4.025%調整為3.5%。
11月，監管約談華夏、弘康、百年人壽等13家保險公司總精算師，要求停售預定利率4.025%的年金。
緊接著，你們也看到了，年底一茬接一茬的停售搶購開始刷屏。
到今天，市場上的高收益年金，幾乎只剩下被稱為“4.025遺珠”的招商信諾自在人生，不過，接保險公司通知，本月底4月30日，自在人生也要下架了 。
目前中國已逐步進入低利率時代，且國家越發達利率越低，隔壁鄰居日本早在2016年就進入負利率時代，美國因為疫情開啟無限量放水。
預計，未來中國的利率會持續走低。
不信？國民理財產品餘額寶的年化收益已經跌破2%，再去翻翻它近七年的走勢。
利率下行，通脹沒停，所以，能鎖定未來幾十年收益率的年金現在是“真香”了。
哎，焦慮營銷什麼的，最討厭了。
所以，彆著急忙慌趕末班車，買年金不是衝著收益率去的。如果你除了焦慮還有疑慮，我們先搞清楚這幾個問題，再說。
01 什麼是年金保險？
先有請度孃的定義：
年金保險是指投保人或被保險人一次或按期交納保險費，保險人以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。
簡單理解，就是你先一次性或按期存一筆錢，從某一個時間開始，只要你活著，可以定期從保險公司領錢。
當然，萬一掛了，也有身故保險金，一般是已繳保費和現價取較大者、或是保證給付金額減去已領取部分。
年金保險屬於人壽保險的一種，傳統壽險以人的身故為給付條件，年金則相反，以人的生存為給付條件。年金保險的本質更接近一款理財產品，弱化了人身風險保障屬性。
02 4.025%到底是什麼？
很多人將4.025%理解為年金保險的實際收益率，認為每年按4.025%複利增長計算收益。
其實並不是。
4.025%是年金的預定利率，是壽險產品在計算保險費及責任準備金時，預測收益率後所採用的利率。
預定利率越高，產品收益就越高沒錯，但實際上拿到手都會低於預定利率，通常在幾十年後才接近預定利率的數額。
以去年某款熱銷4.025%年金為例，假設30歲男性每年5萬保費連續繳存6年，60歲開始領取年金，實際收益率如下：
可以看到，到投保人80歲時收益率才達到4%。
為什麼呢？
因為你交的保費，並不是全部拿去投資增值，部分保費作為額外費用扣除了。
所以年金的收益是在一個長週期下穩步緩慢增長的，想一夜暴富是不可能的。
你需要知道自己的需求到底是什麼，年金能幫你解決哪些問題。
03 為什麼要買年金？
1、儲備養老金、教育金
我國人均壽命在不斷延長。根據國家數據統計，2018年我國人均預期壽命為77歲，比2000年提高了5.6歲，中科院預測到2050年可以達到85歲。
長壽當然是好事，同時也意味著，我們80、90後這代人啊，不得不開始正視養老問題了。
養兒防老？
你們這群恨不得把星星月亮都摘下來給孩子的父母，真的有想過？
孩子今後的教育、就業、嫁娶、買房，不追著往裡填就不錯了，把養老重任寄託在孩子身上，別逗了。
更別說現代社會越來越多人成為丁克一族或獨身主義者。
有社保不擔心？
支撐養老的第一支柱是基本養老保險，夠不夠呢？
先介紹一個概念，養老金替代率，用退休後的養老金與當前薪資的比例來計算。
目前我國的養老金替代率早已不足50%，且呈逐漸下降趨勢 。
按國際勞工組織規定，養老金的最低替代率為55%。依據經驗，養老金替代率大於70%，就可維持退休前生活水平，達到60%~70%可維持基本生活水平，若低於50%則生活水平對比退休前會有大幅下降。
還有，社保有繳存上限，當前工資越高，未來養老金替代率越低；
還還有，很多人是從基層一點點打拼上來的，中間可能斷繳，繳存週期並不是從畢業到退休；
還還還有，不少企業是按照最低工資標準繳的社保；
還還還還有，通脹；
艾瑪，不說了……
普通上班族，可以根據自己的實際情況大致預估一下退休之後的收入，勞碌一輩子，只追求老了不餓死？
一句話，想要退休後生活不失體面，提前主動做養老規劃吧。
年金能對沖由長壽帶來的財務風險，簡單說就是為未來存一筆錢，在喪失主動掙錢能力的時候還能有一筆收入，且用合同約定確保這筆收入的持續性和穩定性。
某些年金產品可以給0歲的孩子投保，適合作為子女教育金規劃，原理一樣，只是在返還時期和額度上配合子女的成長週期設計。
2、資產隔離
年金保險可以通過約定投保人、被保險人、受益人，從法律角度明確資產歸屬，按你自己的意志管理你的財富。
舉個例子：
B女士今年準備結婚，父母都是企業家，家境殷實，為B女士準備了50萬嫁妝，卻又顧慮婚後這筆錢會成為夫妻共同財產，擔心今後婚姻出現變故。
於是，B女士的父親在女兒婚前購買一份年金保險，自己作為投保人，女兒是被保人，受益人也是自己，這麼做能實現：
（1）父親是投保人，是保單現金價值的所有者，子女不能隨意將保單變現；
（2）女兒作為被保險人，可以每年領取年金，滿足日常家庭開銷；
（3）女兒結婚，保單利益可根據實際情況選擇由子女領取或進入父母賬戶，靈活隔離婚內財產；
（4）一旦女兒發生人身風險，保單利益直接回流受益人，也就是父母，規避因遺產屬性導致的法律糾紛；
在有些人的觀念裡這樣做影響感情，但保險只是一種金融工具，提供了不同需求場景下的用途。
3、買年金不等於投資理財
有些人把買年金和單純的投資理財混為一談，理解存在偏差，論投資理財功能，年金完全沒優勢。
首先，年金的收益率不高，即便熱得發燙的4.025%，在上面那個產品測算的例子裡，30年實際收益也就3%多一點，看中低風險的可以買銀行理財或國債，追求高收益可以買股票基金和私募，資金實力雄厚的可以買信託，還可以買房，大把選擇；
其次，年金的流動性不強，前期現金價值不高，遇到急需用錢的情況退保損失大；
第三，回本週期偏長，很多產品要連續繳10年15年，60歲後才開始返還，不夠靈活；
年金本質上確實接近理財產品，但買年金一定不等於投資理財，更別想發家致富。
年金的優勢在於安穩，也就是確定性。
收益率是確定的，不算很高但寫進合同，不管未來市場利率怎麼波動，都得按當初約定的收益率給你結算。
年金的“不靈活”剛好可以確保紀律性，更有助於資產保全，誰知道中途你會不會頭腦發熱去退保，或者因為這樣那樣的原因放棄原來的目標。
別單純因為利率下行去買年金，萬一過幾年利率又高了呢？鎖定一個非常明確的目標，比如養老，你再去買年金。
年金真正的作用在於資產規劃、人生規劃，規劃才是重點。面對不確定的世界，年金可以讓你用一種確定的方式規劃自己的未來。
04 哪些人適合買年金？
1、基礎風險保障配置齊全的人。你連個50萬的重疾險都沒有，就先彆著急買年金，到時為了湊治療費拿著年金保單來退保，很傻。
2、有明確資產規劃需求的人。養老儲備也好、子女出國也好、資產傳承也好，總之你得明明白白知道用年金來幹什麼，再重申一遍，收益不是目的。
3、收入不低且工作穩定的人。工資挺高，還能保證一直都挺高，不至於保費交到一半發現壓力太大。且沒有太多投資渠道，沒什麼一夜暴富的機會，也不是包租公包租婆這類隱形富豪，資產配置對你來說就很重要。
4、有一定數額閒散資金的人。光收入高還不穩妥，經濟下行週期，很多民企外企，今天光鮮亮麗，明天就裁員了，你至少得有一筆不作它用的儲備金，支持持續穩定繳費。
如果需求明確，我們接著聊聊產品。
自在人生是一款典型的養老年金，不附加萬能賬戶，產品形態比較簡單。
假設A先生是一名30歲男性，每年投保5萬，分10年繳，從60歲開始領取年金，我們做出詳細的利益演算表：
能看到，現金價值在前期增長較慢，前17年退保都是虧，也不支持減保，產品的流動性較低，所以投保前一定想清楚是否為了確定的需求。
自在人生的優勢在於年金金額很高，按規則，A先生從60歲開始每年可以領取75800元，只要活著就可以一直領，退休生活可以過得遊刃有餘，沒有任何不確定性。
且活得越久、收益越高（有點拿長壽跟保險公司對賭的意思），到80歲時已經連續領取21年共計159萬的年金，賬戶的現金價值還有51萬，產品總收益有210萬，實際總體收益率IRR超過 4%，還是非常可觀的。
即使60歲時不幸身故，也可以保證領取20年的年金，也很人性化。
不過，自在人生的繳費期限偏長，最短也要10年。對年金來說，如果當前資金量充足，建議儘量縮短繳費期，期限拉得越長，不確定的風險越多，且儘早繳完可以享受更高收益，自在人生在這點上算是一個小缺陷。
總體來說，自在人生非常適合作為養老儲備金。有需要得抓緊，畢竟，現在真的已經是“稀有品種 ”了。
還有想不通的，歡迎來找果仁叔聊聊。
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