“五一小長假”來臨，A股市場表現依然謹慎，滬指在2800點一線徘徊了許久。轉眼二季度將進入中期階段，又到一年“五窮六絕”時。適逢節假日總要問上幾句“持股還是持幣”？另據統計顯示，過去20年，上證指數5月漲跌各半，節後A股市場將如何演繹？上市公司業績集中披露期之後，哪些行業板塊存在確定性機會？在資產配置上應該注意哪些方面？鬥牛財經特別推出五一特別策劃“
帶著夢想出發”系列專題，為投資者指點迷津，釋疑解惑，助力價值投資！
中方信富首席投資顧問程立民表示，春節過後對鼠年A股運程的評價是“鼠年多顛簸”。二月份國內爆發新冠肺炎疫情，鼠年開門“千股跌停”宣洩後，持續反彈了一個月。三月份，全球性新冠肺炎疫情爆發，美股持續熔斷暴跌，A股再度急跌至2646點。四月份是情緒修復反彈月，但反彈的力度實在弱，4月19日穀雨節前過後，年報和一季報開始密集披露，開年以來出現大波段逆市上漲的醫藥、食品飲料及農林牧漁等相繼步入調整，各路熱點題材快速退潮，權重股輪番出面維穩，指數未跌多少，但個股輪番殺跌，情緒冰點已持續5個交易日，四月份在“情緒冷”和“熱點亂”中靜默收關。
歷次長假前後有一個典型規律，如果長假前持續低迷，投資者情緒難受，通常節後歸來會有明顯向好的超預期表現。今年五月份，事無先例有“兩會”在月底召開，這就意味著，五月份大概率是維穩震盪行情，結構性機會很可能會明顯好於四月份。
程立民指出，五月份一定會有帶動情緒的新熱點出現。至於有賺錢效應的板塊熱點是醫藥醫藥、食品飲料及農林牧漁的概率不大，科技股引領的概率也不大，建議投資者可以關注以下三個方向：
【1】與兩會相關的主題投資機會，關注大基建的湧現新分支，關注國防軍工；
【2】創業板改革與試點註冊制，創業板中的優質公司和優質次新股方向；
【3】促進消費是振興經濟必走之路，房地產、汽車及廣義消費或有表現。
總之，五月份要以新思維，關注新機會，特別是一季報驗證有估值修復硬邏輯的好標的。具體投資策略：（1）挖掘有硬邏輯、低估值的好股票；（2）做好股票的可見好波段，放大收益；（3）一組好股票中也可能有少數擇時淘汰的。
五一節，是一個重新梳理思路的重要節點，行至水窮處，坐看風起時！
程立民，中方信富首席投資顧問，SAC資格編號A0130619010001
