業績亮點
一、業績亮點
1、運營及競爭優勢
強勁增長的銷售：合約銷售881億元, 同比+26%，合約銷售面積464萬平方米，同比+21%，舊改項目銷售佔整體的38%，大灣區合約銷售佔整體的61%。
優質的土儲：近2700萬平方米土地儲備，土儲貨值近5300億元，其中大灣區佔整體近66%， 2020年初首次競得香港屯門住宅項目；2019新增土地儲備計容建築面積529.3萬平米，權益建築面積412萬平方米，權益比為78%，新增土儲平均權益土地成本為6609元/平方米。
2.5萬億舊改貨值：舊改項目佔地面積同比+33%達近4000萬平方米，新拓展項目19個，舊改項目總個數達147個，轉化8個位於深圳、上海及惠州的舊改項目，可售貨值近350億元。
2、盈利能力及派息
收入達480億，同比+24%；毛利潤達138億，同比+24%；毛利潤率為28.8%，保持行業健康水平；淨利潤達42億，同比+26%；本公司持有人應占溢利達46億，同比+67%。
3、償債及再融資能力
淨負債率下降至144%，較2018年年底-92個百分點；手頭現金370億，同比+61%；總權益達557億，同比+53%。
二、2020年發展策略
1、2020年發展策略
穩增長：加快供貨推貨，保持拓展力度；
調結構：加速舊改項目轉化，優化戰略佈局區域投資；
降負債：優化資本結構，降低融資成本，加快銷售回款；
謀新篇：把握大灣區優勢，抓住深圳示範區新機遇，“地產+城市更新+產業”三駕馬車。
2、2020年可售貨值
2020年可售貨值1800億元，一線城市、二線城市、三線城市佔比分別為37%、52%、11%。
3、擇機佈局海外房地產市場
著眼黃金地段及具發展潛力區域的地皮及物業；多渠道獲取土地資源，對合作持開放態度；發揮大灣區舊改優勢及地域協同效應；項目未來銷售可對沖外匯風險，有利於本集團的資產負債管理。
4、穩步的舊改項目轉化
預計2020年可供實現供地項目可售面積87.2萬平米，預計可售貨值459.7億元。
5、嚴控負債水平
運營層面：合作開發降低資金投入；審慎拿地；嚴抓銷售回款。
融資層面 ：拓展多元化融資渠道，降低融資成本；海外美元債市場：以低成本資金置換高成本資金，延長債務還款期；積極的債務管理。
精選問答
Q1：近年來越來越多房企從事舊改，佳兆業作為舊改的龍頭企業，會如何保持自己的競爭優勢？
A1：今年是佳兆業做舊改的第21個年頭，我們在今年年初的會議上也提出來說，未來20年怎麼樣來對待自己？我們提出叫“名聲在外，苦功在內”，我總結是兩個心態，一個是歸零的心態，第二個心態叫服務心態。
Q2：公司表外有多少負債？
A2：表外借款大概是215億，其中我們應占的部分大概是104億，表外現金大概是37億。
Q3：主席之後有沒有回購增持的計劃？
A3：價格合理和資金方面允許的情況下，肯定會增持的，這是第一。
第二，我們現在持股比例相對而言也不高。
Q4：今年的銷售目標和可售貨值是怎樣的？
A4：今年全年可售的貨值是1800億，預計權益銷售額大概是1000億。
Q5：推貨的節奏如何和未來三年的銷售增速的指引
A5：節奏來講，今年我們上半年下半年是三七開，今年我們還是大概維持在20%水平，過去兩三年我們增長還是比較快的。
Q6：今年公司業務的發展會有什麼突破？對未來三年的銷售規模增長和利潤增長有什麼預期？
A6： 我們還是強化大灣區和長三角的發展，這兩個經濟圈要保證投資領先地位，特別在深圳、廣州這兩個核心一線城市，我們會保證高速的增長。
關於發展方面，我們想還是以穩健為主，在速度增長這一塊，我們希望是保證20%左右的增長。當然我們現在不是拼規模，我們現在拼利潤，拼穩健。
關於未來在舊改轉化這一塊，我們希望是在計劃的基礎之上能夠加快，在這一塊能夠做出更大的貢獻。風險控制這塊，我們未來會非常謹慎，關於現金流和風險這塊會嚴格控制。
Q7：疫情對城市更新項目有什麼影響？預期今年可以轉化多少土儲？
A7：這次疫情拉近了佳兆業更新團隊以及佳兆業社區服務與業主之間的距離。今年轉化的有接近460億的貨值。
Q8：公司的股權激勵機制。
A8：簡單道理，比如說我們的城市更新，做出貢獻高的，股權激勵肯定很明顯。激勵多少？特殊情況下我們會公告的。
Q9：2020年跟2021年的毛利潤率情況。
A9：去年我們的毛利潤是穩中有漲，我們希望經過舊改的轉化，毛利潤率在原來基礎上達到行業有競爭力的水平。我們希望未來能夠達到30%左右的水平。
Q10：2020年淨負債率和融資成本目標。
A10：去年是在144%，今年我們的目標是肯定能達到不高於120%，爭取更低的水平。
Q11：今年剩下9個月，公司在境外有什麼融資的計劃？
A11：在境外融資，我們主要是看成本，對公司來講，我們也抓了比較好的機遇，在年頭的時候，已經發了幾筆債。
Q12：今年已售未轉結的金額是多少？有多少會在今年轉結？
A12：已售未結的金額大概是800億，我們今年的目標是結轉580億。
