4月30日，紫金銀行公佈2020年一季報。在疫情的考驗下，該行營收、歸母淨利潤同比分別增長10.32%、10.71%，雙雙取得兩位數的增長，企業經營的韌性可見一斑。
除了業績飄紅以外，江蘇金融觀察注意到，紫金銀行在盈利能力、償債能力、運營效率等多個方面又上了一個臺階。相比其他農商行，堪稱“不偏科”的優等生。
淨資產收益率穩中有進
過去數年，在去槓桿、壓縮同業理財的環境下，加上淨息差下降，商業銀行淨資產收益率（ROE）被壓縮成為一種常態。
這一點，在上市銀行今年一季報中也有明顯體現。
據同花順iFinD數據統計，今年一季度，A股28家上市銀行（剔除無可比數據的銀行）加權平均淨資產收益率的均值為3.19%，相比去年一季度下滑了0.25個百分點。
而紫金銀行在這方面成為寥寥幾家有所上升的銀行。該行一季報顯示，其加權平均淨資產收益率由去年一季度的2.30%上升至今年一季度的2.31%。
淨資產收益率也叫股東報酬率，是公司淨利潤與股東權益的比值，代表著股東的投資收益。數值越高，說明投資帶來的收益越高。
在眾多財報數據中，淨資產收益率是股神巴菲特最看重的為數不多的指標之一。他曾多次表示，如果只能用一個指標來選股，那他只看ROE。
具體到紫金銀行，其ROE逆市上揚，除了離不開勤練內功，也和跨區域經營迅猛增長有關。
該行2017年響應省委省政府“寧鎮揚一體化”戰略部署，在揚州、鎮江先後成立兩家分行。不到兩年時間內，兩地分行從無到有、從小到大，營業收入迅速增至2.54億元、3.07億元（2019年年報數據），人均創收達到498.47萬元、538.75萬元，顯著高於全行人均的207.51萬元。
今年 1 月，揚州邗江支行、鎮江丹陽市支行也相繼開業。紮根南京、輻射揚鎮，紫金銀行未來的外延式增長值得期待。
資本充足率逆勢上揚
作為高資本消耗行業，銀行業資本充足率一直是個問題。很多上市銀行在資本金消耗到一定程度時，就會通過定向增發等方式進行再融資，一定程度上損害了投資者的利益。
而在這方面，紫金銀行稱得上是正能量典範。據一季報，該行核心一級資本充足率、資本充足率分別達到11.43%、15.15%，相比去年底分別增加了0.36、0.37個百分點。
同花順iFinD數據顯示，今年一季度，36家A股上市銀行中，只有15家銀行的核心一級資本充足率相比去年底有所增加，12家銀行的資本充足率相比去年底有所增加。其中，紫金銀行兩項指標的增幅，分別排名第1、第3位。
更難能可貴的是，今年一季度，紫金銀行的資本金沒有獲得任何外源性補充，完全依靠內生性增長去補充。
除此以外，紫金銀行的另一個特立獨行之處，還在於一季度的風險加權資產有所下降，由去年末的1237.56億元下降至今年一季度末的1234.69億元。這也是上市銀行中唯一出現下降的銀行。
所謂風險加權資產，是指對銀行的資產加以分類，根據不同類別資產的風險性質確定不同的風險係數，以這種風險係數為權重求得的資產。
銀行業的總資產有很多資產是零風險權重的，有很多風險權重則很高。這個要看每個銀行的資產負債結構的配置，一般來說風險權重高的收益也更高。
而紫金銀行通過削減風險加權資產規模，降低了資產質量的風險，還能取得兩位數的業績增長，管理層平衡風險與收益的經營手法，值得稱道。
成本收入比力壓省內同行
成本收入比是衡量銀行獲取收入難度的重要指標。大部分上市銀行的成本收入比介於20%到30%的範圍之內。簡單來說，就是每獲取10塊錢的收入，要支出2到3塊錢的成本。
對於紫金銀行的成本收入比，江蘇金融觀察曾多次有過揭示。該行自打2012年成立以來，成本收入比就一直處於震盪下行的態勢。特別是自2019年以來，成本收入比首次跌破30%區間，比肩上市已久的老牌銀行。
今年一季度，該行的成本收入比再度劇降，只有21.22%，相比去年末又下降了8.47個百分點。同期降幅僅次於青農商行和青島銀行，排名兩市銀行股第三。
從省內同行來看，紫金農商行的成本收入比，已經低於兩位老大哥南京銀行和江蘇銀行，排名第一。
“逆天”的數據背後，是紫金銀行出色的管理成本控制。
該行去年年報顯示，員工費用、辦公費用、折舊費用等指標，均比2018年出現程度不一的下降。
根據企業生命週期理論，企業的生命週期劃分為初創、成長、成熟和衰退四個時期，企業在不同時期具有不同財務特徵。商業銀行運營效率也受到生命週期的影響。
在初創期，商業銀行的首要目標是在激烈的市場競爭中求得生存，需要發生大量的資本性投入和人力資源投入，同時還需要通過各種促銷手段吸引客戶，具有高投、低產出的特徵，成本收入比處於高位；隨著經營活動的展開，固定性支出逐漸穩定下來，客戶認知度逐漸提高，相應產出也會快速增長，進入成長階段，成本收入比有所回落；進入成熟期以後，主要業務基本穩定，市場佔有率大幅提高，客戶群相對穩定，各種投入的回報開始充分顯現出來，成本收入比處於較低水平；到了衰退期，客戶群逐漸萎縮，產出下降情況超過投入，效率降低，成本收入比又會反彈至較高水平。
對號入座來看，紫金銀行目前營收高速增長、固定性支出穩中趨降，正是成長期企業具備的典型特質。
疫情關口，彰顯社會擔當
今年一季度，適逢百年不遇的新冠疫情，很多中小企業遭遇生存困境。這樣嚴峻的大背景下，素以服務“三農”、服務中小企業為己任的紫金銀行，又是如何發揮應有的道義擔當呢？
據瞭解，疫情爆發後，該行積極落實政府和監管要求，策應中小企業金融需求，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，併為還本付息存在困難的中小企業提供必要的紓難解困支持。加大對疫後實體經濟復甦的金融支持力度，為受疫情影響的小微企業和涉農主體提供多樣化的復產復工貸、防疫專項貸，助力疫後經濟儘快復甦。
一季報也顯示，截至一季度末，紫金銀行的貸款總額達到1077.7億元，相比去年末增長了5.7%。其中企業貸款達到721.91億元，相比去年末增幅達到8.04%，顯著高於貸款總額增幅。
此外，紫金銀行還向南京市紅十字會捐款300萬元，並且面向全行員工募集善款近48萬元，捐贈於武漢市慈善總會，助力打贏疫情防控阻擊戰。
根據其一季報，營業外支出838萬元，同比大增440.65%，主要原因即是捐贈支出增加。
正像紫金銀行在2019年年報表述的那樣：“紫金的發展，離不開腳下的這片土地，我們時刻銘記肩負的社會責任。”
2020年，是紫金銀行新戰略規劃實施承上啟下年。一年之計在於春，從該行一季報來看，無疑已為全年藍圖描下了濃墨重彩的一筆。
