大部分人对对冲基金有一个印象:当市场下跌的时候,他们应该是赚钱的那一方。
可是,在今年3月大盘下跌的情况下,很多对冲基金出现了「翻车」的情况,收益率出现严重亏损。(3月标普500指数收跌12.51%、纳指收跌10.12%、道指收跌13.74%)
Bloomberg统计的初步数据显示,总体来看3月有四分之三(75%)的对冲基金出现亏损。像达里奥这样的著名投资大亨管理的对冲基金也难幸免,有的对冲基金甚至遭受了有史以来最严重的亏损,跌幅高达40%。
这也进一步加深了我们对对冲基金的理解——将对冲基金等同于反向操作,这是非常狭隘和片面的看法。
对冲基金的管理费用在整个资管行业偏高,这样的成绩伤了不少投资者的心。纽约Dynamic Beta投资公司的创始人Andrew Beer表示,在疫情期间,许多基金表现不佳,应该促使业界对客户的收费方式进行审查。总部位于东京的罗杰斯投资顾问(Rogers Investment Advisors)负责人Ed Rogers表示:
对于某些基金和某些策略来说,3月是灾难性的一个月。许多基金遭遇失败,进入求生模式。
下面,我们一起来看看各大对冲基金3月的表现:
- 桥水基金——全球最大的对冲基金,3月旗舰基金亏损约16%
- 亿万富翁对冲基金人——押注信贷市场,3月重挫33%
- 亚洲知名对冲基金经理——3月非常动荡,遭遇历史最大跌幅
自对冲基金研究公司三十年前开始汇编数据以来,股票类对冲基金3月遭受了史上第二大跌幅。美国资管公司Crawford——一季度亏损35.6%,被迫向用户道歉
Benjamin Fuchs在香港的多元策略公司BFAM Partners在3月遭受了17%的损失。
此外,Bloomberg汇编的初步数据显示,随着信贷市场流动性降低,90%的信贷对冲基金出现了亏损。一些全球最大的激进对冲基金3月押注股市将会上升,因此也蒙受了严重损失。
显然,没有人能够一直成功,股市也没有常胜将军,对冲基金大佬在「黑天鹅」面前,也难免折戟沉沙。
不过知情人士表示,尽管如此,还是有一些对冲基金在动荡的市场中获得了收益。
- 对冲基金公司Brevan Howard的旗舰基金在3月创下了月度最佳涨幅,上涨约18%。
- 亿万富翁Chris Rokos的宏观对冲基金也收获有史以来表现最好的月份,3月上涨了14%。
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